De fleste mennesker, der er vidende om økonomi, betragter titellåner rovdyr. Et finansielt produkt er rovdyr, når det har en kombination af disse ugunstige egenskaber:

• Overdreven gebyrer - Oprettelsesgebyrer, gebyrer og administrationsgebyrer er involveret.
• Høj rente - Hvor en bank kan opkræve et vilkårligt sted fra 10% til 12% APR på et personligt lån, er titellån generelt forbundet med APR i tredobbelt, nogle gange firdoblet tal. (Lånene forekommer overkommelige, fordi renten udtrykkes i månedlige termer. En månedlig sats på 14,99% oversætter til en APR på ca. 180%.) Gennemsnitskursen på et lån er mellem 200% og 400% i uregulerede stater og har været kendt for at overstige 1, 000%.
• Kortfristet periode - Tilbagebetalingsperioden på et traditionelt titellån er kun 30 dage. Når låntageren ikke kan tilfredsstille lånet inden forfaldsdagen, bliver lånet fornyet - kendt i dagligdagen som "churned" - tilføjer et nyt lag af gebyrer og renteudgifter. Titel långivere har indrømmet, at de afhænger af forbrugernes manglende evne til at tilbagebetale lånet på forfaldsdatoen for deres fortjeneste. Den gennemsnitlige lånegaranti låntager refinansierer et lån otte gange. Som følge heraf kan låntageren betale dobbelt det oprindelige lånebeløb eller mere i renter og gebyrer.
• Ingen Underwriting - Långiveren er ikke forpligtet til at sikre, at en låntager har evnen til at tilbagebetale lånet og generelt ikke gør det.
• Tvivlsom markedsføring - Produktet markedsføres til forbrugere med begrænsede økonomiske ressourcer og muligheder.

Titellån har særlige karakteristika, som kan gøre dem endnu mere uhensigtsmæssige end andre rovfinansielle produkter. For eksempel kan långivere kræve adgang til låntagerens bankkonto for at foretage automatiske tilbagekøb. Føderal lov forbyder dette krav, men långivere tvinge låntagere til at gøre dette "valg" ved at opkræve endnu højere priser og gebyrer på lån, der tilbagebetales på andre måder.

Definitionen af ​​et titellån er, at långiveren har en pant på låntagerens køretøj, indtil lånet er betalt fuldt ud. I tilfælde af misligholdelse betyder det, at långiveren kan genoptage køretøjet. Mange långivere kræver et sæt nøgler og endda en GPS tracking enhed installeret på bilen som en betingelse for at gøre lånet. (For mere, se Biltitellån: God mulighed for hurtig kontanter? )

Lånforskrifter og ændringer

Et traditionelt titellån er i grunden en 30-dages ever-revolving note designet til at omgå de fleste lovgivninger. Fordi de er opbygget som et 30-dages lån, er de ikke underlagt samme regler som traditionelle lån. Mange mennesker vil gerne se ændringer i titellånsindustrien.Forbrugerfortalergrupper skubber for statsskattestatistikker efter stat og har lykkedes i nogen grad.

I nogle lande er lån på lån forbudt eller begrænset, så långivere aktivt forfølge forretninger ved at operere online uden for staten eller i forbindelse med en indisk stamme, der ikke er underlagt lovgivningen. I Oregon, hvor titellån er tilladt, men begrænset til 36%, blev der indgivet en retssag i 2015 mod en gruppe långivere, der laver ulovlige lån til beboere, og en lov blev vedtaget i juni, idet alle lån på $ 50.000 eller derunder blev lavet af ulicenserede virksomheder. (For mere, se Stater, der tillader biltitellån .)

Marc Powell, fra ReCARnation, en Albuquerque, NM, kæde af brugte bilforhandlere og værksteder, er en del af en koalition, der forsøger at få en sats på 36% blev passeret i sin stat. Det kan lyde som en astronomisk sats for alle, som med rimelighed kan forvente at kvalificere sig til et banklån på 8% eller 10%, men det er betydeligt mindre end den nationale titelrente norm. Stephen Fischmann, fra New Mexico Fair Lending Coalition, siger, at Powell er det eneste eksempel på en fair retail-långiver i staten og den eneste långiver i det "rovende" marked, der skubber til forbrugervenlige ændringer. Andre lokale kortfristede långivere, herunder titel, payday og rent-to-own långivere, "er ikke fair rate långivere", siger Fischmann.

Ansvarlig Titel Udlån

Powell fortaler for passende udlån. For det første skal lånet struktureres hensigtsmæssigt. Hver betaling skal gælde for hovedstol og renter. For det andet skal långiveren udføre egnede midler til test og afgøre, om låntageren vil kunne foretage betalingerne. "Traditionelle titellån er dårlig forretning og umoralsk", siger Powell.

Priser - ReCARnation dækker sine lån på 36% (ned fra 54%, da det begyndte at udstede lån til formidling, hvilket stadig var det laveste i staten). ReCARnation kan være den eneste långiver i landet, der pålægger en 36% -rente på sig selv, og det er næsten helt sikkert den eneste långiver, der gør det i en ureguleret stat.

Term - ReCARnations maksimale låneperiode er 15 måneder, og målet er ni måneder. "Vi har kunder, der skulle tilmelde sig et fem- eller seks-årigt lån på en brugt bil med en tvivlsom fremtid. Vi giver låntagere mulighed for at ordne alt forkert på bilen og være ude af noten om ni måneder med en bil, der er pålidelig og sikker. Det er vores program, "siger Powell.

Beløb - Langt størstedelen af ​​ReCARnations lån er lavet med det formål at reparere låntagerens køretøj. Den gennemsnitlige lånebeløbet er omkring $ 2, 000. Midlerne kan bruges til at få bilen fastgjort til ReCARnation eller en anden kvalificeret værksted.

Underwriting - "Vores ansvar er at få dem den billigste finansiering muligt", siger Powell. ReCARnations konsulent mødes med låntageren for at analysere indkomst, omkostninger og kredit. Hvis kunden kan kvalificere sig til et lavprislån fra en lokal kreditforening, hjælper ReCARnation med at gøre ansøgningen.Hvis låntagerens kredit score forbedres i løbet af tilbagebetalingsperioden, hjælper ReCARnation låntageren med at refinansiere til et lavprislånslån.

Resultater - "Ladning mindre gør os ikke ondt. Vores standardrate er i de enkelte cifre. Vi har en vis risiko men kan stadig være rentable på 36%, "siger Powell.

Låntageren får nødvendige reparationer til en overkommelig månedlig betaling og undgår effektivt kaskaden af ​​negative konsekvenser, der kan komme fra det pludselige tab af transport, som f.eks. Ledighed, indkomstreduktion og yderligere økonomiske kampe. "Transport er nøglen til at komme ud af fattigdom," siger Powell. "Over 400 millioner dollars går fra New Mexico-forbrugere til lommerne i de nationale lånelåner hvert år. Disse penge er bilked fra vores fattigste borgere. Det er en skændsel. "

Powell er ikke motiveret udelukkende af et højere moralsk formål. Selvom det er en stærk faktor i sin strategi, er ansvarlig udlån også god for erhvervslivet. Hvis han vinder lånet, står han en anstændig chance for at få låntagerens reparationsvirksomhed også.

Hvad er der næste til lån i New Mexico?

Hvad ReCARnation tilbyder er i det væsentlige et reparationslån. Da det ikke er en lånetype, der annonceres på gadehjørner, og fordi det pågældende køretøj anvendes som sikkerhed, er "titellån" en mærkning, der giver mening. Denne etiket giver igen forbrugerne besked om, at de har muligheder. Kortfristede låntagere forsøger generelt at imødegå et øjeblikkeligt og presserende behov for penge, og de er ikke kendt som sammenligningskunder. De ved ikke og undersøger ikke deres muligheder. "Folk er mistænkelige for noget nyt," siger Fischmann, "så det er vigtigt at tale som bekendt med dem. "

ReCARnation annoncerer sine låneoptioner gennem kreditrådgivere, samfundsorganisationer (f.eks. YMCA eller United Way) og gennem traditionelle marketingkanaler. ReCARnation rapporterer endnu ikke til kreditbureauerne, men det vil i fremtiden. For nu skriver det breve til kreditbureauer eller andre långivere efter anmodning, når et lån med succes er betalt.

Den nederste linje

Et kortsigtet lån af god kvalitet leveres med en overkommelig månedlig betaling og viser et lys ved enden af ​​tunnelen: en rimelig tilbagebetalingsperiode, der gør det muligt for låntageren at komme ud af gælden. Selv om kortfristede låntagere typisk ikke er drevet til at uddanne sig om ansvarlige lånemuligheder, kan en kraftfuld aktør på markedet, der direkte konkurrerer med rovdyr långivere på deres egen turf, fremdrive forandringer, der gavner dem låntagere. Læs Få et billån på lånet for at lære mere om, hvordan disse fungerer.