Målfondsfonde er vokset i popularitet, da de blev medtaget som et sikkert havne-kvalificeret standardinvesteringsalternativ (QDIA) i pensionsbeskyttelsesloven fra 2006. Det betyder, at hvis medarbejderne ikke laver en valg vedrørende investering i deres lønudskyder kan plan sponsor bruge en måldato fond nær medarbejderens forventede pensionsdato som en standard og ikke være ansvarlig for at styre deltagernes investeringer der.

Er måldagsfonde det rigtige valg til optagelse i 401 (k) lineups for plan sponsorer og planens deltagere? Dette er et spørgsmål, at finansielle rådgivere, der arbejder med 401 (k) plan sponsorer kan hjælpe sponsorer adresser. (Se mere: Hvordan Finansielle rådgivere kan vinde planlægge sponsorkunder .)

Fordelene

Målfonde er nemme at bruge. De giver et anstændigt valg for dem, der af en eller anden grund ikke ønsker at allokere deres egne investeringer. De tilbyder professionel ledelse og kapitalfordeling, og deltagerne kan bare vælge fonden med måldatoen nærmest deres forventede pensionsdato, hvis de ønsker det. Forud for pensionsbeskyttelsesloven var typiske standardinvesteringsmuligheder, der blev brugt af plansponsorer, kontantlignende muligheder, såsom pengemarked og stabile værdifonde. Selv om disse anses for at være sikre med hensyn til deres risiko for tab, når aktiemarkedet tumler, giver de næppe nok afkast for deltagerne til at akkumulere et anstændigt pensioneringsnest æg.

Great for Younger Workers

Målfonde er et godt valg for yngre arbejdstagere, for hvem deres arbejdsbidragsdefinerede bidragsplan er deres eneste eller primære investeringskøretøj. Target-date midler tilbyder en øjeblikkeligt diversificeret portefølje, der forvaltes for dem. Længere daterede måldagsfonde tilbyder en portefølje, der er stærkt skæv over for aktier, der passer mest for denne aldersgruppe. (For mere se: Fordele og ulemper ved Target-Date Funds .)

En størrelse passer ikke alle

Måltidsfonde antager implicit, at alle investorer i samme alder har samme risikotolerance og samme tidshorisont. F.eks. Er en 2030 måldagsfond rettet mod en, der er 51, hvis de går på pension i 2030 i alderen 65 år. Forudsætningen er, at alle 51-årige har samme risikotolerance. Jeg formoder dog stærkt, at hvis du skulle få tre 51-årige i et værelse og blive fortrolig med deres respektive økonomiske situationer, ville alle være lidt anderledes.

I min erfaring, og måske er det ikke tilfældet med alle udbydere, de fleste 401 (k) uddannelse og litteratur understreger, hvordan man vælger måldagsfonden med datoen nærmest forventet pensionsdato.Personligt vil jeg gerne se, at de fokuserer på risikoen for de forskellige måldatoer inden for familien af ​​måldatofonde, der tilbydes.

Tab i 2008

Som mange af os vil helt sikkert glemme, var 2008 en katastrofe for aktiemarkedet investorer. S & P 500-indekset tabte 37% samme år, og andre aktivklasser gik langt værre. Målmålsfonden 2010 for de tre dominerende spillere i måldatoarenaen, Vanguard, Fidelity Investments og T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 55-0. 42% Lavet med Highstock 4 .2 6 ) alle erfarne tab, der var højere end forventet af nogle kritikere for midler rettet til investorer, der går på pension inden for et par år. Vanguard Target Retirement 2010 Fund (VTENX) tabte 20. 67%, Fidelity Freedom 2010 Fund (FFFCX) tabte 25. 32% og T. Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX) tabte 26. 71%. ) Ingen garantier

Der synes at være en vis forvirring blandt plandeltagere om, hvilke måldagsfonde der gør og ikke Det gør jeg ikke. Et nyt stykke i Forbes citerede en undersøgelse fra AllianceBernstein sidste år, der tyder på, at 36% af target-date-ejerne sagde, at deres midler var forsikret af FDIC, som selvfølgelig garanterer bankindskud og ikke har noget at gøre med fonde. Næsten så mange troede, at de var garanteret tilstrækkelig pensionsindkomst fra den magiske måldato. Det er vigtigt for plansponsorer at sikre, at plandeltagerne forstår, hvilke måldagsfonde der er, og hvad de ikke er. De bør fuldt ud forstå, at disse fonde ikke kommer med nogen garantier og ligesom alle investeringer, de har en vis risiko for.

Glidebanen

Glidebanen er det gradvise fald i måldagsfondens tildeling til aktier i og under pensionering. Aktiefordelingen i en mål-datofond vil gradvist falde over tid. T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) havde for eksempel en egenkapitalfordeling på godt 86% ved udgangen af ​​2015. Derimod har T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX) en egenkapitalandel på ca. 48%. Dette gradvise fald fortsætter gennem pensionering for de fleste måldatoer, indtil egenkapitalallokeringerne udlignes permanent. Der er nogle måldagsfamilier, hvor glidebanen går ud ved pensionering, og der er en debat i branchen, om "til" eller "gennem" pensionering er den bedre strategi for en fonds glidebane.

I virkeligheden går glidebanen til pensionering så meget? Dette afhænger i høj grad af, om deltagerne bliver investeret i måldatafonden, efter at de går på pension enten ved at lade deres penge i planen eller via en overdragelse til en IRA. (For mere, se:

Få target-date managers investere i deres egne midler .) Finansielle rådgiveres rolle

I mange tilfælde kan 401 (k) planudbyderen påvirke beslutningen om plan sponsor. F.eks. Kan de føle behovet for at gå sammen med Fidelity Freedom Funds, hvis de bruger Fidelity eller Vanguards mål-dato familie, hvis de bruger Vanguard som deres rekordindehaver.Faktisk er fondsselskaber blevet langt mere åbne om at bruge andre måldagsfamilier end tidligere sandsynligt, dels på grund af øgede fiducielle bekymringer hos planens sponsorer.

Desuden kan finansielle rådgivere hjælpe med at planlægge sponsorer at afgøre, om target-date-midler eller en form for statisk risikobaseret forvaltet portefølje er mere passende for virksomhedens medarbejdere. Ligesom enhver anden investering valg, der tilbydes, skal der være et højt niveau af due diligence i valg af en administreret konto mulighed for planen. Faktorer som relativ ydeevne, udgifter og glidebanen skal overvejes. Udover dette kan rådgiveren også hjælpe med at vælge en rådgivningsmulighed som Financial Engines Inc. (FNGN

FNGNFinancial Engines Inc27. 90-0. 36% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) eller andre lignende tjenester . Bundlinjen

Målfondsfonde er blevet den vigtigste administrerede kontooption i mange 401 (k) planer. De er måske ikke det rigtige valg for en 401 (k) plan. Finansielle rådgivere, der rådgiver 401 (k) plan sponsorer, kan spille en central rolle i at hjælpe med at vælge den bedste mål-dato fond familie eller anden administreret konto mulighed. (Se mere:

Målfonde: Mere populær, billigere end nogensinde .)