Mega-size legater, pensionsfonde og hedgefonde har evnen til at flytte markederne og ændre investeringsudviklingen. Så når to af de største begynder at flytte ind i en stil eller sektor, kan det være frugtbart for os, at faste detailinvestorer skal være opmærksomme.
I dette tilfælde har to af Californiens største pensionsfonde (Calpers & CalSTRs) gjort miljø-, social- og regeringsførelse (ESG) et vigtigt tema for deres investeringsproces. Mens ESG-investeringen generelt har været skuffende i afkastafdelingen i løbet af det sidste årti eller så, kunne pensionsfondens skift i porteføljestil helt sikkert give bedre perspektiver i de kommende år. Samlet set kunne Californiens beslutning være katalysatoren for at gøre ESG til at investere mere almindeligt og rentabelt.

Milliarder af Social Dollars

Kombineret har Calpers og California State Teachers Retirement System (CalSTRs) over 502 milliarder dollars ledet i 2017; så når de kaster deres samlede vægt omkring en ide, viser det sig normalt at være en god. Denne gang er initiativet at indarbejde miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige ideer i deres investeringsprocesser.

ESG eller socialt ansvarlig investering tilføjer i grunden et "filter" til aktievalg ved kun at vælge virksomheder, der opfylder visse sociale eller miljømæssige standarder. Disse ESG-skærme kan omfatte alt fra ressourceforvaltning og forebyggelse af forurening til arbejdsmiljø og menneskerettighedsspørgsmål. Grundtanken er kun at engagere sig i virksomheder, der har ønskeligt social eller etisk praksis. Ved at anvende disse skærme til deres forskning håber de to pensionsplaner at opnå øget afkast for deres investorer og forandre verden til det bedre.
Der er nogle tegn på, at anvendelsen af ​​ESG-metrics efter indledende finansiel forskning giver bedre afkast. Ifølge Goldman Sachs er virksomheder, der betragtes som ledere i ESG-politikker, også ledende i pakken med en gennemsnitlig værdi på 25% på lang sigt. Dette ekko lignende forskning ved RCM, som fandt, at investorer mellem 2006 og 2010 kunne have tilføjet yderligere 6% om året til deres investeringsafkast ved at allokere til porteføljer, der investerer i virksomheder med over gennemsnittet ESG ratings.
Calpers tager dog lidt yderligere, bortset fra at undgå synd og våbenlagre. I 2013 vedtog virksomheden et sæt 10 investeringsmæssige overbevisninger, som ifølge sin hjemmeside "vejer bæredygtighedstemaet hele vejen igennem. The Beliefs styrer vores beslutningstagning, letter styringen af ​​vores komplekse portefølje og forbedrer sammenhængen." Calpers kræver, at alle ledere, der modtager kapitaltilførsler, anvender ESG-principper i deres investeringsproces.CalSTRs har en lignende tilgang.

Sådan deltager du

Odds er den gennemsnitlige investor for detailhandel ikke har tilstrækkelig kapital til direkte at påvirke bestyrelsen i et stort selskab. Der er dog måder at tilføje en dosis af ESG-investeringer til deres portefølje.

Betting direkte på aktier, som CalPERS og andre ESG-fonde investerer i, kan være en måde at drage fordel af; En bedre måde at deltage på kan imidlertid ske gennem en ESG-børshandel (ETF) eller en fælles fond.
iShares MSCI USA ESG Vælg indeks (NYSE: KLD KLDiSh MSCI US ESG107. 93-0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) spor Amerikanske stor- og mid-cap-aktier screenet for positive miljømæssige, sociale og styrende karakteristika. KLD har i øjeblikket 120 forskellige virksomheder og over 533 millioner dollars i aktiver fra maj 2017. ETF kan være et godt udgangspunkt for investorer, der ønsker at tilføje ESG-skærme til deres portefølje.
Et andet solidt valg kunne være Vanguard FTSE Social Index Investing Mutual Fund (VFTSX). Fonden fokuserer på lignende ESG-metrics som iShares ETF, men opkræver et snavs billigt 0,22% omkostningsforhold. ESG-metrics, der er ansat af fonden, har muliggjort, at den næsten matcher S & P 500 i løbet af de seneste fem år, hvilket genererer ca. 14,43% årligt afkast vs. 14. 66% for S & P 500 mellem 2012-2016.

The Bottom Line

Med to af landets største pensionsfonde, der nu er stærkt engageret i ESG-investeringer, kan regulære detailinvestorer måske komme ind på handlingen. Mens regelmæssige investorer mangler størrelsen og omfanget af Calpers og CalSTRs, er der mange måder at tilføje sociale og miljømæssige værdier til deres portefølje. Det kan også være en god ting i returafdelingen.