En af de største bekymringer for de enkelte investorer er deres penge, og det påvirker ofte de investeringer, de vælger. Mens statsobligationer og bankindskud garanterer et højt niveau for kapitalsikkerhed, bærer aktier og fonde faren for tab, hvilket i vid udstrækning kan påvirke investeret kapital. Afledte produkter som optioner og futures har langt højere risiko, da man kan miste mere end blot det investerede beløb.

Mange investeringsforeninger indbetaler dette med begrebet "kapitalbeskyttelse", og nogle har lanceret kapitalgarantifonde og hovedbeskyttede noter (PPN). Disse produkter giver opadgående returpotentiale, samtidig med at man sikrer bevarelsen af ​​det investerede beløb. Interessant kan individuelle investorer kombinere binære optioner med obligationer for at skabe ensartede kapitalbeskyttede investeringer (CPI) -produkter alene. Der er ingen administrationsgebyrer til at betale, og du kan bestemme, hvordan du konfigurerer det.

Denne artikel forudsætter læsernes grundlæggende kendskab med muligheder .

Hurtig introduktion til binære indstillinger

Binære indstillinger er populære handelsinstrumenter, der har en unik "alt eller ingenting" udbetalingsstruktur. Med New York Stock Exchange introducerer sin egen version af binære indstillinger under navnet Binære Retur Derivater (også kaldet ByRD'er), forventes populariteten af ​​binære muligheder at opnå yderligere fremdrift. (For mere se: Introduktion til NYSE Binære Retur Derivater.)

Baseret på, om afregningsprisen for det underliggende slutter over eller under strykprisen, afsluttes afkastet fra en binær option. Antag at du køber en binær opkaldsopsætning med en pris på $ 50 på en underliggende aktie ved at betale en optionspræmie på $ 33. Hvis den underliggende pris afregnes over $ 50 på udløbsdatoen, vil køberen få $ 100 som binær option udbetaling ("alle"). Hvis det slutter ved eller under $ 50, får køber ingen udbetaling ("intet").

I det tidligere tilfælde er den binære optionskøbernes nettoresultat $ 100 (Payoff) - $ 33 (Premium Paid) = $ 67. I sidstnævnte tilfælde lider han et tab på 33 dollar, da hans binære løsning udløber værdiløs, og han får intet. (Se mere, hvordan den nye NYSE-binære indstilling fungerer og en vejledning til handel med binære indstillinger i USA.).

Lad os se, hvordan kapitalbeskyttede investeringer kan oprettes ved hjælp af binære indstillinger. Antag Mike har $ 2, 000 at han ønsker at investere til højere afkast, men han vil også have en vis beskyttelse for den oprindelige investering.

Kapitalbeskyttelsen

U. S. Treasuryobligationer giver garanteret risikofri afkast. Antag et etårigt statsobligationsbinding giver 6% afkast.

Obligationsafkast beregnes ved hjælp af formlen:

Forfaldstidspunkt = Principal * (1 + Rate%) ^Tid ,

hvor Rate er i procent, og tiden er i år.

Investering af $ 2.000 i denne obligation i et år vil få Mike til en løbetid på:

Forfaldstidspunkt = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 +0,06 ) = $ 2, 120.

For Mike at bevare sin hovedstad på $ 2, 000, kan ovenstående formel omvendt konstrueres. Han skal hovedsagelig svare på dette spørgsmål - Hvor meget skal jeg investere i dag for at få $ 2, 000 som en løbetid efter et år?

Her, løbetid = $ 2, 000, sats = 6%, tid = et år, og vi skal finde hovedstolen.

Omregulering af ovenstående formel: Principal = Maturity Amount / (1 + Rate%) ^Tid .

Principal = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8.

Investerer $ 1, 886. 8 i ovennævnte obligation vil sikre Mike's kapital, da han får $ 2, 000 ved modenhed.

Den opadgående returnering

Det resterende beløb ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113. 2 kan bruges til at købe binære muligheder, som giver et højt returpotentiale. Antag Mike, at ABC Inc.-aktier, der for øjeblikket handler på $ 30, har potentiale til at slå $ 55 om et års tid. En binær opkaldsopsætning tilgængelig på denne aktie med et år til udløb og $ 50 strike-pris er tilgængelig på $ 37. Han kan købe tre sådanne binære indstillinger på i alt $ 111, hvilket passer inden for de tilgængelige penge ($ 113. 2).

Hvis Mike's antagelse bliver til stede, og ABC-aktierne når op til $ 55 (eller endda lige over $ 50), vil hver af hans binære indstilling give ham en $ 100 udbetaling ($ 300 for de tre binære muligheder). Hans samlede afkast fra obligatorisk og binær indstilling kommer til ($ 2, 000 + $ 300) = $ 2, 300. På hans samlede investerede beløb på omkring $ 2 000 kommer hans nettoprocent afkast ($ 2, 300 - $ 2, 000) / $ 2 , 000 * 100% = 15%. I dette tilfælde bevares hans kapital, og han tjener også overskydende afkast .

Hvis Mike's antagelse bliver falsk, og ABC's aktie ikke kan krydse strike-prisen på $ 50, så mister han sin optionspræmie på $ 111. I dette tilfælde mister han det overskydende afkast, men hans kapital forbliver beskyttet.

I begge tilfælde forbliver hovedstaden beskyttet. Potentialet for et opadgående afkast kommer fra de binære muligheder, som måske eller ikke kan føre til højt afkast.

Varianter og ulemper

Selvom lignende færdige produkter kan være tilgængelige fra fondshus på markedet, kan de komme til en høj pris og måske ikke passer ind i individets valg af investeringshorisont eller underliggende aktiver. Oprettelse af sådanne kapitalbeskyttede investeringsprodukter giver enkeltpersoner fleksibilitet til at gå efter deres valg af underliggende sikkerhed, investeringshorisont eller obligationer.

Hvis du har en bearish visning på en sikkerhed, kan du købe binære købsoptioner, der giver et positivt afkast på faldet i den underliggende pris. Andre varianter kan omfatte at begrænse kapitalbeskyttelsesniveauet fra 100% til lavere - sige 90%, 80% eller 50%. Dette vil give flere resterende penge til rådighed for køb af binære muligheder, hvilket vil føre til højere returpotentiale. Men da dette kommer på bekostning af reduceret kapitalbeskyttelse, skal du konfigurere kombinationen efter din egen risikovillighed.

En delmængde af ovenstående er at sprede de resterende penge på tværs af flere binære optioner på forskellige ukorrelerede underliggende aktier.Dette øger returpotentialet, da mindst en (eller et par) binære indstillinger på forskellige underlag kan give højere afkast. Men du bør være forsigtig med høje transaktionsomkostninger, der kan spise i overskud.

Valgmulighederne handler i partier, og du kan ikke altid få det nøjagtige antal muligheder, der kræves til beregningen. Uvurderede investorer får også en tendens til at købe meget risikable muligheder til høj pris, hvilket ofte medfører ingen afkast. Selv om hovedstaden ser ud til at være beskyttet, medfører kapitalkonkurrencen et tab. Den skjulte inflation kombineret med muligheden for omkostninger reducerer den reelle værdi af kapital over investeringshorisonten.

Bundlinjen

Optioner opfattes ofte som højrisikoinstrumenter, men deres effektiv anvendelse, med omhyggelig overvejelse og de rigtige kombinationer, kan give bedre afkast. Kapitalbeskyttede investeringer, der bruger binære indstillinger, kan let oprettes af enkeltpersoner alene. De tilbyder et afbalanceret og effektivt alternativ til risikofyldte aktier og fonde, da investeringer i sidstnævnte ofte medfører tab på kapital.