Vanguard Total Bond Market (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en børsnoteret fond (ETF) oprettet af Vanguard for at følge resultaterne af Barclays US Aggregate Float Adjusted Index, som er et bredt, markedsvægtet obligationsindeks. I løbet af de sidste fem år har fonden vist et årligt gennemsnitligt afkast på 3,28%; Siden starten i 1986 viste fonden et årligt gennemsnitligt afkast på 4,6%.

Rentebærende værdipapirer repræsenterer en forholdsvis sikker investering, der kan give stabile pengestrømme til investorer. BND handler som enhver anden bestand, men det giver investorer eksponering over for staten, corporate og udenlandske obligationer, der skal købe disse renter med fast rente.

Vanguard Total Bond Market investerer i forskellige obligationer i offentlig, corporate, investment grade, skattepligtig og udenlandsk valuta. Fonden køber også realkreditinstitutter og kapitalaktiver med fortrinsvis løbetid over et år. Vanguard beskæftiger en proprietær prøveudtagningsproces for at vælge fastforrentede værdipapirer for BND for at sikre en rimelig risiko og belønningsbalance.

Vanguard Total Bond Markets portefølje er stærkt skævt over for investment grade-statslige og securitiserede obligationer. Ca. 42% af fondens beholdninger er koncentreret med højtstående amerikanske og amerikanske agenturobligationer. Omkring 24,5% af porteføljen er koncentreret i selskabsobligationer, mens 23% af beholdningerne er investeret i securitiserede obligationer.

Omkring 90% af alle Vanguard Total Bond Markets investerede midler er i amerikanske fastforrentede værdipapirer, mens resten af ​​beholdningerne er spredt ud blandt overvejende udviklede lande som Canada, Frankrig, Det Forenede Kongerige og Tyskland.

Karakteristika

Vanguard forvalter og rådgiver BND. Vanguards midler er fremtrædende for deres lave årlige omkostningsforhold. Vanguard Total Bond Market har et omkostningsforhold på 0, 07%, hvilket er 75% lavere end den gennemsnitlige omkostningsprocent af midler, der forfølger tilsvarende investeringsstrategier. Et sådant lavt udgiftsforhold skyldes fondens passive investeringsstrategi og relativt lave omsætningsprocent på 72% pr. 31. december 2014.

Investorer kan købe aktier i Vanguard Total Bond Market på New York Stock Exchange. Fonden er også tilgængelig fri for provision gebyrer med visse mæglere platforme.

Egnethed og anbefalinger

Den største risiko for ETF'er som Vanguard Total Bond Market, der investerer i renter, er risikoen for misligholdelse og renterisiko. Hvis værdipapirerne i en ETF er af spekulativ karakter, kan risikoen for misligholdelse være væsentlig, men det er også den opadrettede potentiale for investering, hvis der ikke opstår misligholdelse.Renterisiko er en anden bekymring for rentefonden. Hvis renten stiger, er priserne på fastforrentede værdipapirer med lavere renter tilbøjelige til at gå ned for at udligne deres afkast med den overvejende markedsrente.

Porteføljen af ​​Vanguard Total Bond Market-fondet er tungtvejet mod investeringsklassificerede statspapirer og securitiserede obligationer, der tegner sig for næsten 70% af fondens portefølje, hvilket er meget højere i forhold til 20% -fordeling for lignende fonde, der investerer i fast rente værdipapirer. Denne tildeling producerer højkvalitetsbeholdninger med meget lavere standardrisiko og AA's gennemsnitlige kreditvurdering, hvilket gunstigt sammenligner med tilsvarende fonde 'gennemsnitlige rating af BBB. Dette kommer dog på bekostning af lavere forventet afkast på grund af lavere spreads, der er styret af fondens værdipapirer.

Med hensyn til moderne portefølje teori (MPT) er Vanguard Total Bond Market fond egnet for investorer, der er interesserede i rentestrategien. På grund af sin lavere risikoprofil er vækstpotentialet meget begrænset, men nedadrettelsesrisikoen er lav på grund af fondets høje kvalitet.

Det femårige gennemsnitlige afkast på 3,28% er lidt under det sammenlignelige afkast på 3,41% for Barclays U. S. Aggregate Bond TR USD, fondens benchmarkindeks. Fonden har en gennemsnitlig varighed på 5,7 år, hvilket er noget længere end varigheden på 4,9 år for midler i mellemlånskategorien, hvor Vanguard Total Bond Market udsættes for en højere renterisiko. Fonden har en femårig beta på 1. 04 og R-kvadreret på 0. 99, hvilket indikerer, at den udfører meget ligner sit benchmarkindeks.

Denne fond er bedst egnet til investorer, der er interesserede i at tildele en del af deres portefølje til værdipapirer med fast rente i USA med meget lav nedadgående risiko og volatilitet, men med relativt lavere forventet afkast på grund af lave standardrisici.