Landefinansierede bankbeholdninger er de af regionale og samfundsbanker eller banker, virksomheder, der er mindre end i sammenligning med store pengecentralbanker, såsom Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 26-0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Der er et par stærke grunde til, at investorerne overvejer at blive udsat for småkapitalbankbeholdninger.

I 2016 ser det ud til, at Federal Reserve Bank har vendt hjørnet på kvantitativ lempelse (QE) og har til hensigt gradvist at øge renten. Rentestigninger favoriserer fællesskabs- og regionalbanker over store handels- eller investeringsbanker; De mindre detailbanker udleder typisk en større procentdel af deres indtjening fra nettorentemarginalen, forskellen mellem den gennemsnitlige rente en bank betaler indskydere og den gennemsnitlige rente, der opkræves for lån.

Politiske ændringer Gunstige småkapitalbankbeholdninger

En anden positiv faktor for småkapitalbankbeholdninger er en vis nedsættelse af den ekstremt restriktive regel i henhold til Dodd-Frank Act og andre finansielle love vedtaget efter finanskrisen i 2008. Ejere af regionale banker har gjort nogle fremskridt i overbevisende lovgivere om, at deres virksomheder bliver uretfærdigt såret af omfattende forordninger, der er mere rettet mod store finansielle virksomheder, ikke lokale banker. I 2015 slapte Federal Reserve nogle udlåns- og opkøbsregler for regionale banker. Small-cap bankvirksomheder er klar til i sidste ende at opnå en betydelig fordel over store kommercielle banker med hensyn til at være relativt mindre hæmmet af føderale bestemmelser og omkostningerne ved overholdelse.

Første tillid NASDAQ ABA Community Bank ETF

På trods af en bred vifte af ETF'er til rådighed for investorer, er det ikke let at finde et specifikt fokuseret på småkapitalbanker. Selv bankens ETF'er, der omfatter en række småkapitalvirksomheder, eller hvis indeksvægtningsmetode er tiltrukket til fordel for småkapitalandele, har stadig en tendens til at have en portefølje domineret af relativt større banker, såsom SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 85-0. 92% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), med en markedsværdi på næsten 20 milliarder dollars.

Første Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA QABAFT NASDAQ ABA52. 24-0. 46% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), lanceret af First Trust Rådgivere i 2009 er næsten en ren-play-investering i småkapitalbankbeholdninger. Denne fællesskabsbank ETF opnår sin koncentration på små og mellemstore virksomheder primært gennem sammensætningen af ​​dets underliggende benchmarkindeks, NASDAQ OMX ABA Community Bank Index.Indekset består af NASDAQ-børsnoterede bank- og opsparingslagre som bestemt af American Bankers Association (ABA), men udelukker med vilje de 50 største amerikanske bankfirmaer sammen med firmaer med kreditkort eller internationale specialiseringer. Kombineret med en vægtningsmetode for markedsværdier, der tiltrækker indekset til fordel for små virksomheder, er slutresultatet en portefølje med ca. 85% af aktiverne til småkapital- og mikrokapitalbankbeholdninger. Selv med mid-cap aktier, der tegner sig for knap 20% af porteføljen, er den vejede gennemsnitlige markedsværdi på ETF's beholdninger kun $ 2. 4 mia., Hvilket er det laveste i den regionale bank ETF kategori.

Fra og med juni 2016 havde denne First Trust ETF 157 mio. USD i aktiver under ledelse (AUM). Med en gennemsnitlig bud-ask-spredning på 0,39% gør den forholdsvis lav likviditet det uegnet til hyppige erhvervsdrivende og er kun egnet for investorer med flere langsigtede investeringshorisonter.

Portefølje, gebyrer og præstationer

Porteføljen består af ca. 150 bankbeholdninger. Det vægtede gennemsnitlige pris-til-bog-forhold (P / B) af fondens beholdninger er kun 1. 4, hvilket gør ETF tiltalende for at værdsætte investorer. Denne appel styrkes af den kendsgerning, at værdipapirer overvældende dominerer porteføljen; 85% af fondens værdipapirer klassificeres som værdipapirer, og kun 15% af porteføljebeløbene klassificeres som vækst- eller vækst- / værdiblandingslagre.

De tre største porteføljebeløb er Signature Bank (NASDAQ: SBNY SBNYSignature Bank131. 51-0. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), TFS Financial Corporation (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp15. 47-0. 51% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc59. 13-0. 99% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). Det årlige porteføljeomsætningsforhold er moderat 19%.

Omkostningsforholdet for First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF er 0. 6%, hvilket er lidt over det gennemsnitlige finansielle gennemsnit på 0,45%, men stadig langt under nogle andre bank-ETF'er med omkostningsforhold som høje som 0. 95%. Fondens udbytte på 12 måneder er 1,36%. Det femårige gennemsnitlige årlige afkast, pr. Juni 2016, var 10. 26%, hvilket var væsentligt bedre end gennemsnittet på 8,06%. Denne fond sammenholdt med de fleste finansielle sektor-ETF'er var i år-til-dato (YTD) i juni 2016, men tabet på 6,37% var en bedre præstation end den gennemsnitlige gennemsnitlige YTD-tab på 9,94%.

Morningstar satser First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF på fem år som over gennemsnittet i både risiko og afkast.