Disse dage ser det ud til, at næsten alle nye ETF'er, der bringes på markedet, på en eller anden måde markedsføres som en mirakelbehandling for din svage investeringsportefølje. Uden undtagelse er hver ny produktlancering baseret på en mere specifik eller eksotisk sikkerhedsudvælgelsesmetode, hvilket resulterer i en uendelig spærring af innovative ressourcer til din rådighed. Nøglen til at forstå disse strategier er imidlertid at indsnævre feltet til en håndfuld ETF'er, der i sidste ende vil hjælpe dig med at nå dine mål.

Valg af ETF ved vægtning Metodologi

Valg af den relevante ETF til dine individuelle investeringsmål begynder med en grundlæggende forståelse af, hvilke kategorier midlerne bruger til at indeksere eller vægt deres aktiver. Disse metoder kan sorteres i fire primære grupper: lige vægt, kapitalvægt, smart beta og grundlæggende vægt.

Mens hver enkelt har sine egne unikke kompleksiteter, er kapitaliseringsvægten langt den mest almindelige og bør betragtes som benchmark for bredbaseret markedseksponering. Disse indekser er i sig selv designet til at allokere deres bestanddele på grundlag af den samlede værdi af deres udestående aktier eller virksomhedsværdi.

Hypotetisk, Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ville bære en meget større vægtning end Facebook (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) i et teknologivareksindeks på grund af sin markedsværdi på omkring 600 milliarder dollar. Populære indekser som SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), PowerShares QQQ (QQQ) og iShares Russell 2000 ETF (IWM) er alle eksempler på kapitalisering vægtede strategier. En investor, der ikke er interesseret i at søge outperformance eller alpha over en benchmark, bør altid vælge et kapitalisationsvægtet indeks for størstedelen af ​​deres eksponering på grund af deres lave omkostninger, høj likviditet og lav omsætning. (For mere se: Guide til ETF-udbydere .)

ETF'er og ligevægte

Selvom kapitaliseringsvægten måske har været en af ​​de oprindelige indekseringsteknikker, var lige stor vægt ikke langt bagud. Lige vægtning et indeks fjerner i det væsentlige eventuelle værdier af virksomhedsværdier eller andre værdier og fordeler simpelthen dets bestanddele lige over hele linjen. Selv om det ikke virker som en stor ændring, i praksis i praksis producerer det meget forskellige resultater. Dette skyldes en ubetydelig vægtning mod mindre virksomheder og lettere vægtning mod større virksomheder inden for det underliggende indeks.

Med større tilt mod mindre virksomheder bør investorer forvente højere volatilitet, når markedskorrektioner opstår, men også en margin for outperformance under stærke optrender.Lige vægtindeks passer bedst til yngre eller mere aggressive investorer, der søger en større tildeling til nye og kommende virksomheder inden for et indeks som S & P 500. Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP RSPGuggenheim97. 13 + 0,41% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er et eksempel på en populær ligevægtstrategi.

Beta indekserede ETF'er

Markerede den anden udvikling af ETF, intelligente beta indekser skabte et nyt sæt produkter rettet mod specifikke temaer eller investeringsstrategier. Smart beta indeks er designet til kvantitativt at analysere virksomheder på tværs af industrigrupper, der har fællesitet som handelsaktivitet, udbytte, ledelse eller corporate actions. Selvom disse indekser ofte er passende diversificeret og kan bruges som kernebesiddelser, udmærker de sig typisk, når de spiller en specialiseret rolle i en portefølje. Eksempler på sådanne temaer omfatter indekser, som gruppereservationer baseret på lav volatilitet, høje udbytter, tilbagekøb af aktier eller momentum.

Disse forskellige strategier kan effektivt supplere markedsaktiverede ETF'er ved at give dig mulighed for at overlappe eller overvægtige områder, som du føler vil øge værdien i det nuværende markedsmiljø. Smart beta indeks er gode værktøjer til de fleste investorer, men sørg for at være meget opmærksom på antallet af bedrifter, udgifter og rebalancing regler for at undgå almindelige faldgruber af alt for dyre eller ikke-diversificerede strategier.

Fundamentalt vægtede ETF'er

Endelig indeholder de relative nyankomne til ETF-universet fundamentalt vejede indekser, som er designet til at skærme en bestemt gruppe bestande af kapitalstyrke, vækst, værdi eller en anden balancestatistik. På samme måde som markedsvægtede ETF'er opdager de højest rangerede eller "stærkeste" virksomheder inden for indekset typisk den største tildelingsstørrelse.

Forestil dig det på denne måde; selvom Apple Inc. kan være det største selskab inden for teknologioverosfæren, er der mange virksomheder, der tilbyder højere indtjeningsvækst, eller pris til bogforhold, hvilket kan give dem en højere rangering i et grundlæggende indeks. First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV) anvender en modificeret udbyttevægtningsmetode, der bygger disse principper op.

Det er nøglen til at huske, at ofte et firma, der er mest fundamentalt lyd, ikke altid er det største inden for en industrigruppe. I mange indekseringsundersøgelser er dette den princip fejl, som grundlæggende indekser søger at overvinde.

Selvom fundamentale indekser er relevante for alle investorer, er det vigtigt at huske på, at de ofte har en højere andel af aktiv andel, hvilket er et mål for en porteføljes sammenhæng med et benchmarkindeks. Til gengæld har mange grundlæggende indekser langt overgået deres traditionelle markedsdæk vægtede benchmarks gennem årene. På grund af denne afvigelse står de dog også chancerne for at underperformere dem i fremtiden. Af denne grund bør fundamentalt vejede indekser reserveres til de investorer med tilbøjelighed og erfaring til at evaluere fondens beholdninger og screeningsmetoder.

The Bottom Line

Forståelse af sikkerhedsudvælgelses- og aktivallokeringsteknikken, som din ETF beskæftiger sig med, er en af ​​de mest magtfulde drivere for totalret. ETF'ernes gennemsigtige karakter giver dig mulighed for fuldt ud at undersøge disse egenskaber og vælge en beholdning baseret på din risikotolerance, investeringsmål eller grundlæggende udsigter. Derudover introduceres nye ETF'er, der tilbyder innovative metoder eller risikostyrede strategier, der kan være attraktive i forskellige markedsmiljøer.

Søgning efter indkomst? Download vores seneste specialrapport om udbytte, der betaler ETF'er: Den ultimative ETF-indtægtsguide.

Offentliggørelse: På tidspunktet for offentliggørelsen af ​​denne artikel var chefer og klienter i FMD Capital Management holdninger i TDIV.