Finansielle eksperter er generelt forsigtige over for medarbejdere, der besidder for meget af deres virksomheds beholdning. Alt for meget defineres ofte som mere end 5% -10% af deres investeringsaktiver. Virksomhedsaktier er dog stadig meget almindelige i 401 (k) planer. Ifølge Fidelity Investments ejede omkring 15 millioner individer omkring 400 milliarder dollars i deres arbejdsgiveres lager i planer, de administrerede i midten af ​​2015.

Risikoen

Medarbejdere er allerede afhængige af deres arbejdsgiver for en lønseddel. Tilføjelse af store mængder selskabsaktie i deres 401 (k) plan er risikabelt. For det første repræsenterer den en koncentreret position. De fonde eller lignende investeringer, der generelt findes på menuen med de fleste planer, giver deltagerne et niveau for diversificering, idet de generelt besidder en række aktier, obligationer og andre underliggende investeringer. Hvis en bedrift går ned, er dens indvirkning på fonden sandsynligvis minimal. Hvis der sker et kraftigt fald i virksomhedens aktiebeholdning, kan dette have en væsentlig indflydelse på værdien af ​​deltagerens konto. (For mere, se: Rådgivere: Undgå at generalisere din kundes risikotolerance .)

Dette kan øge medarbejdernes samlede risiko, idet deres levebrød og deres pension nu er bundet til deres arbejdsgiveres sundhed. Bare spørg tidligere medarbejdere hos virksomheder som Enron, Lehman Brothers og Radio Shack. Tilføj til dette andet firma lager, de måtte holde uden for deres pensionskonto, og risikoen kan være stor. Disse risici går ikke tabt på arbejdsgivere, der sponsorerer 401 (k) planer, og antallet af planer, der tilbyder selskabsbeholdning, falder delvis, fordi dette øger deres fiduciære risiko. (For mere, se: Pas på virksomhedens aktie i kvalificerede planer .)

Opadtil

Mange virksomheder tilbyder deres aktier til medarbejdere til en rabat til markedsprisen. Bestemt med en aktie, hvis aktiekurs stiger, kan det være en stor værdi for medarbejderne. Som enhver investering skal det imidlertid overvåges og styres. (For mere, se: Hvad DoLs Fiduciary Policy Means for Advisors .)

En anden opadrettelse af holdingselskabsbeholdningen i 401 (k) er evnen til at udnytte netto urealiseret appreciering (NUA) når de forlader virksomheden. NUA tillader medarbejdere at tage deres selskabsbeholdning som en naturalfordeling til en skattepligtig konto, mens de stadig ruller de andre penge i planen til en individuel pensionskonto (IRA), hvis de ønsker det. Udlodningen af ​​selskabets aktier er skattepligtig ud fra medarbejderprisen, ikke den nuværende markedsværdi. Fordelen for indehavere af en aktie, der har værdsat i værdi, kan være betydelige. Eventuelle gevinster på lageret vil kvalificere sig til langsigtet kapitalgevinstbehandling, hvor satsen generelt er lavere. Udlodning af pensionsordninger er generelt underlagt højere ordinære indkomstskatter.For en betydelig del af selskabsbeholdningen kan besparelserne være meget betydelige.

Rådgivning af kunder

Finansielle rådgivere bør rådgive kunderne i denne situation om, hvor meget selskabsbeholdning, hvis nogen, passer til deres 401 (k) plan og deres samlede portefølje. Rådgivere er rustet til at tage et overblik over alle kundens investeringer på tværs af deres pensionsplaner og skattepligtige konti. De er bekendt med kundens risikotolerance, tidshorisont og finansielle mål og målsætninger. (For mere se: Tips til vurdering af kundens risikotolerance .)

Rådgivere kan også rådgive kunder om det samlede antal af deres selskabsbeholdning, de måtte besidde via investeringer i fonde og børsnoterede fonde (ETF'er) ud over eventuelle aktieoptioner, begrænsede aktier og direkte investeringer inden for og uden for deres 401 (k). Større virksomheder kan være repræsenteret i en række fonde og kan resultere i "skjult" ejerskab til dine kunder.

I tilfælde af selskaber, der bruger deres lager som matchende køretøj i deres 401 (k) -plan, bør finansielle rådgivere hjælpe deres kunder med at forstå eventuelle begrænsninger for at diversificere væk fra lagerbeholdningen og sørge for, at de flytter disse penge til andre investeringsvalg regelmæssigt. Selvom det stadig er sjældent, kræver nogle virksomheder stadig medarbejdere til at holde aktierne modtaget som en kamp i en periode. Rådgivere bør bremse deres klienter påvirket af dette med oplysninger om risiciene og foreslå, at disse kunder taler deres bekymringer over for deres virksomheds human resources afdeling. (For mere, se: 401 (k) Risici Rådgivere skal vide om .)

Hvad der er hensigtsmæssigt med hensyn til at investere i firmabestand, varierer fra kunde til kunde fra sag til sag. I årenes løb har jeg set tilfælde hvor ledere på et bestemt niveau er forpligtet til at opretholde et minimumsbeløb for investering i deres arbejdsgiveres aktie. I en lignende grad er ledere undertiden forpligtet til at holde gaveartikler (ofte uden for deres pensionsplan) i en minimumsperiode. Disse og andre begrænsninger og regler skal naturligvis tages i betragtning.

Endelig kan selskabsbeholdningen være en solid investering, og i det mindste vil nogle kunder måske beholde aktier i de øvre områder af, hvad deres finansielle rådgiver kan anse fornuftigt. (For mere, se: Virkningen af ​​401 (k) Domstolens afgørelse om rådgivere .)

Bundlinjen

Investering i selskabsbeholdninger inden for en 401 (k) plan kan være risikabelt forslag til medarbejdere, da de ikke kun er i stand til at stole på deres arbejdsgiver for deres levebrød, men nu for deres pensionsplan balance. Skulle selskabet falde på hårde tidspunkter, kan de måske være arbejdsløse, og med deres 401 (k) balance mindskes, bør aktiekursen falde. Finansielle rådgivere er godt rustet til at rådgive deres kunder, som måske står over for denne situation. (For mere, se: Sådan inkluderes ETF'er i en kundes 401 (k) .)