Et tidløst råd til investorer vil altid være at holde fast i fundamentet. Hvorfor betyder fundamentale spørgsmål? Nå i sidste ende vil et solidt firma med stærke fundamentale og et ledelsesteam, der er konsekvent og ansvarlig over for investorer, sandsynligvis forblive et godt, langsigtet selskab. Med andre ord vil din gennemsnitlige S & P 500 blue chip firma sandsynligvis stadig være rundt, og deres forretning vil i nogen grad vokse, om de er i et op eller ned marked. Desuden er den måde, hvorpå de store aktører på den institutionelle arena opererer, attesteret betydningen af ​​fundamentale. Kapitalforvaltningen vinger af disse tungvægter køber ikke titusindvis af aktier baseret på en hunch eller indfald. De udleder modelvurderinger baseret på fundamentale forhold. I denne artikel giver vi et overblik over en vigtig grundlæggende metrisk: kontantomregningscyklus.

Hvad er Cash Conversion Cycle? Spekulative handelsbobler vil sandsynligvis komme og gå, og ren angst og stemning fra investorer i alle størrelser vil altid være med til markedet. Det er imidlertid ingen hemmelighed at vælge en solid performer, når markedet er langsomt eller under angreb, tager lidt mere knowhow. Kontantomregningscyklusen (a. K. A. Netto driftscyklus) kan fortælle dig, hvordan kontanter flytter gennem et firma med hensyn til varighed. Dette forhold er afgørende, fordi cyklen repræsenterer antallet af dage, hvor en virksomheds penge forbliver bundet inden for virksomhedens aktiviteter

Kontantomregningscyklusen er et afledt forhold og er normalt ikke en del af forholdssammenligningssektioner, der findes i finansielle portaler eller hjemmesider. Du kan dog konstruere de tre forhold, der udgør beregningen af ​​kontantomregningscyklusen, ved at tage lidt tid til at se på en virksomheds beholdning, tilgodehavender og gæld:

Kontantkonverteringscyklus (eller Netoperationscyklus) = Gennemsnitlig beholdningsopsamling Periode + Gennemsnitlig Fordringer Processing Periode - Gennemsnitlig Betalings Periode

De fleste finansielle hjemmesider vil præsentere disse komponenter i en standard ratio sammenligning, så du behøver ikke bekymre dig om at udlede forholdet uafhængigt.

Den konverteringskonverteringscyklus angiver simpelthen varigheden af ​​den tid, det tager firmaet at konvertere sine aktiviteter, der kræver kontanter i kontanter. Derfor er en nedadgående tendens i denne cyklus et positivt signal, mens en opadgående tendens er et negativt signal . Hvorfor er det sådan? Når kontokonversionscyklusen forkortes, frigøres kontanter til andre anvendelser som investering i ny kapital, udgifter til udstyr og infrastruktur samt forberedelse af mulige tilbagekøb af aktier undervejs. På bagsiden, når kontokonversionscyklusen forlænges, forbliver kontanter bundet i virksomhedens kerneoperationer, hvilket giver lidt plads til andre anvendelser af denne pengestrøm. Nedenfor er et numerisk eksempel på denne beregning:

For demonstrationsformål har vi stadigt haft gældsforarbejdningsperioden på 72 dage.Det fremgår af ovenstående eksempel, at firmaets økonomiske situation, set ud fra kontantomregningscyklusen, er forbedret. Beholdningsforarbejdning og kundefordel omsætning er forbedret for firma A fra år et til år tre, hvilket indebærer, at behandlingsperioden for hver er faldet.

Konklusion Når man tager sig tid til at finde konverteringskursusen, skal man være opmærksom på udviklingen i sine tre generelle komponenter med særlig vægt på betalingsforarbejdningsperioden. Nogle gange kan kortere behandlingsperioder for varebeholdninger og / eller tilgodehavender i vid udstrækning kompenseres af stigninger i behandlingsperioden for gældsforpligtelser. Forarbejdningsperioden for gældsforpligtelser vil stige, hvis firmaet betaler sine kreditorer og leverandører langsommere. Hovedpunktet er dog at huske på, at en forståelse af hver af de tre faktorer i formlen kan hjælpe med at fastslå udviklingen ikke kun i kontantomregningscyklusen, men også i de enkelte behandlingsperioder selv, indsigter, der kan give både en sammenfatning af operationel effektivitet og begrundelsen bag den.