Investering i investeringsforeninger, det gamle ordsprog, som høje omkostninger indikerer kvalitet, kunne ikke være længere fra sandheden. Der er intet bevis for, at hvis du betaler et højere gebyr, får du et højere afkast. Hvis noget, kan fondschefen for en omkostningsfond måske tage flere risici i forsøget på at opnå et højere afkast - og selvfølgelig er denne højere afkast ikke en sikker ting. Så hvis lederens risikable træk ikke springer ud, har du ikke kun forkedret flere penge i omkostninger, men du har også set din porteføljeværdi skrump fra kapitalstab.

For at undgå at betale høje gebyrer for at lide tab og for at maksimere dit investeringsafkast er det vigtigt at overveje, hvilken klasse af fondandele der passer til dig, og for at vide, hvilken slags gebyrer du vil betales, når du investerer i en fond. Her giver vi et overblik over disse forskellige klasser.

Hvad er gensidige fondsklasser?

Mens aktieklasserne angiver antallet af stemmerettigheder pr. Aktie, angiver fondsklasser typen og antallet af gebyrer for aktierne i en fond.

Selv om investeringsselskaber kan have så mange som syv eller flere aktieklasser for en bestemt fond, er der tre hovedtyper af fondsklasser: A, B og C (også kendt som A- aktier, B-aktier og C-aktier). Hver af disse klasser har forskellige fordele og konsekvenser. Lad os undersøge hver igen.

Klasse A-aktier

Klasse A-aktier opkræver en front-end-belastning, der tages ud af din oprindelige investering.

Fordele

• Nedre 12b-1 gebyrer - A-aktier har en tendens til at have lavere 12b-1 gebyrer, så hvis du planlægger at holde disse aktier i flere år, belastning kan være gavnlig i det lange løb.
• Breakpoints - Disse giver rabat på de normale belastninger for den sidste ende, hver gang din investering når et bestemt beløb i en serie. Hvis det første breakpoint er $ 25,000, kan du investere dette beløb oprindeligt for at modtage den første rabat. (For at lære mere, læs Break Free Of Fees Med Mutual Fund Breakpoints.)
• Akkumulationsret - Dette giver dig mulighed for at modtage rabat på front-end-belastningen, hvis du når det første breakpoint med det andet rate. Så siger du igen at det første breakpoint er $ 25.000, og din oprindelige investering er $ 10.000. Hvis du investerer $ 15.000 for at nå breakpointet i anden rate, vil du modtage en nedsat frontbelastningsafgift.
• Intentionserklæring - Nogle virksomheder tilbyder også frontload-rabatter på forhånd til personer, der oprindeligt udtrykker deres hensigt at investere et beløb over et bestemt brudpunkt på et bestemt tidspunkt.

Ulemper

• Investeringsbehov, der kræves - Investorer, der ikke har midlerne til at nå et brudpunkt inden den frist, der er angivet med en hensigtserklæring, skal betale regelmæssige forudbetalinger.
• Langtidshorisont påkrævet - Disse midler er ikke optimale for investorer med kort tidshorisont. Du skal f.eks. Sige, at din oprindelige investering er $ 4, 750 efter $ 250 i gebyrer, og din investering stiger 3% i løbet af et år. Hvis du afvikler i slutningen af ​​året, ville du faktisk have mistet (4750 x 1. 03) - 5000 = $ 107. 50 eller 2. 15%.

B-aktier

Disse aktier er klassificeret efter deres tilbagekøbs-eller betingede udskudte salgsafgift. Disse aktier er typisk gode for investorer med lidt investeringskvoter og en lang investeringshorisont.

Fordele

• Ingen forudgående gebyrer - Dit hele indledende investeringsbidrag tjener renteindtægter.
• Udskudte salgsgebyrer - Jo længere du holder aktierne, jo lavere er din udskudte salgsafgift.
• Konvertering til klasse A - B-aktier konverteres automatisk til A-aktier efter en vis periode. Dette er gavnligt, fordi A-aktier har et lavere årligt omkostningsforhold end B-aktier (se nedenfor).

Ulemper

• Langtidshorisont påkrævet - Hvis du trækker penge inden for et bestemt tidsrum (typisk fem til otte år), er du opkrævet en back-end eller udskudt salgsafgift.
• Ingen breakpoints - B-aktier giver ikke breakpoints på den udskudte salgsafgift, så uanset hvor meget du investerer, er der ingen rabat på disse gebyrer.
• Højere udgiftskvoter - B-aktier opkræver højere udgiftskvoter end både A- og C-aktier, indtil aktier er berettigede til omdannelse til klasse A.

C-aktier

C-aktier er en type niveaubelastningsfond. Denne klasse fungerer godt for personer, der vil indløse aktier på kort sigt.

Fordele

• Ingen forudgående gebyrer - Dit hele indledende investeringsbidrag tjener renteindtægter.
• Små back-end load - Back-end-belastningen er typisk kun 1%.
• Mulighed Undgå back-end Load - Back-end-belastningen fjernes normalt, når aktierne er holdt i et år.

Ulemper

• Back-end Load - En back-end-belastning - selvom den er lille - bliver typisk opkrævet, hvis midlerne trækkes tilbage inden for det første år.
• Højere omkostninger Raios - Selvom omkostningsforholdene for klasse C-aktier er lavere end aktierne i B-aktier, er de højere end for A-aktier.
• Ingen omregning - I modsætning til B-aktier kan C-aktier ikke konverteres til A-aktier, idet muligheden for lavere omkostningsforhold elimineres. Som sådan, hvis du har en lang tidshorisont, er klasse C-aktier ikke optimale for dig, da de høje administrationsgebyrer er vedvarende. Det vil sige, din investeringsafkast bliver reduceret, jo længere du bliver investeret, fordi gebyrerne vil øge betydeligt over tid.
• Ingen rabatter - C-aktier giver ikke rabatter på udgifter, når kontoen når visse niveauer.

The Disappearing Middle Class

Selv om vi har set på alle tre klasser, er middelklasse af fonde - klasse B-aktier - forsvundet fra investeringsforeningen.Der er en række grunde til dette, men chefen blandt dem var mere regulerende fokus på gebyrer. 12b-1-gebyrerne som helhed er blevet angrebet, der fungerer som en kilde til aktionærer retssager mod fondselskaber for påstået misbrug. Mange fonde slipper disse gebyrer og formindsker klassetilbudene til at konkurrere med børsnoterede fonde (ETF'er). ETF'er har selv lagt pres på B-aktier ved at tilbyde et lavt gebyralternativ til investorer med begrænset investeringskapital. Kort sagt eksisterer der stadig B-aktier, men de er en døende race.

Anvendelse af fordele og ulemper

Lad os se på, hvordan de karakteristika og fordele og ulemper, der er beskrevet ovenfor, fungerer i følgende aktieklasser i PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

ING Index Plus Mellemkapitalfonde, A, B, C Sammenligning
Klasse	Symbol	Forreste ende	Bageste ende	12b-1 Gebyrer	Detaljer
A	PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	2016 total årlig afkast = 10 15% udgiftsforhold = 1. 2% $ 1, 000 min investering
C	PEBCX	n / a	1 %	1. 20%	2016 samlet årligt afkast = 12 6% omkostningsforhold = 1. 95% $ 1.000 min investering
Kilde: www. Pimco. com

I dette eksempel kan du se, hvordan hver af disse forskellige aktieklasser er bedre for forskellige typer investorer og situationer. Hvis du planlægger at investere i denne fond for pensionering og din pension er 20 år væk, vil A-aktier virke bedst, fordi de tilbyder faldende omkostninger, jo længere du bliver investeret. Hvis du planlægger at investere kun et enkeltbeløb, og det er nok til at kvalificere dig til en breakpoint-rabat, vil klasse A være den bedste over tid - du vil få rabat på den indledende belastning og dine årlige udgifter (udgifterne forhold og 12b-1 gebyrer) er meget lave, så din investering kan vokse.

C-aktier vil fungere bedst, hvis du planlægger at investere i en begrænset periode, optimalt ikke mindre end et år. På den måde undgår du både front- og back-end-belastninger. Selvom dit omkostningsforhold normalt vil være højere end A-aktier, vil din fulde investering få interesse, mens den investeres.

Lad os sammenligne afkastet af et års investering på $ 10.000 i Klasse A og den samme slags investering i Klasse C-aktier:

• For at vise dig, hvordan klasse C-aktier fungerer bedst for en kortsigtet investering. Klasse A - Fordi $ 375 vil blive fratrukket forafgifter, er værdien af ​​den oprindelige investering $ 9, 625. Efter et år med 10,15% afkast og 1,2% omkostningsforhold vil investeringen da være værd $ 10 , 486. 00 = $ 9, 625 x 1. 0895.
• Klasse C - Der er ingen fradrag for front-end belastninger. Værdien af ​​en investering på $ 10.000 med et 12,6% afkast og 1,95% omkostningsforhold vil være $ 11, 065. 00 = $ 10.000 x 1. 1065.

Bemærk forskellen - du har lavet $ 579 mere med klasse C-aktier. I en længere periode vil A-aktier dog være mere optimale: Klasse C's højere 12b-1 gebyr betalt i løbet af mere end 10 år ville spise i dine afkast til et punkt, hvor A-aktier ville give dig en højere Vend tilbage.

Bottom Line

Når du beslutter, hvilken klasse af fondsandele der skal vælges, skal du huske at læse prospektet. Derudover skal du tage højde for din investeringshorisont, det beløb du skal investere i første omgang, hyppigheden af ​​dine investeringer og sandsynligheden for at du skal trække penge, før du oprindeligt har til hensigt at gøre det. For en oversigt over investeringsforeninger henvises til Tutorial for gensidig fond.