I betragtning af aktiemarkedets seneste volatilitet spørger investorer, om det er på tide at sælge deres aktier og flytte til noget sikrere virksomhedsobligationer. Vi er ofte mindet om, at obligationer er den sikrere investering, og de har tendens til at bevæge sig modsat af aktier og har negativ korrelation. Før vi tager en drastisk beslutning om at sælge, lad os se nærmere på korrelation og andre vigtige faktorer, der skal gå i din beslutning.

Aktie- og obligationskorrelation

Investorer anvender obligationer som diversifikator blandt aktieinvesteringer og for at generere indkomst. Diversificering reducerer risikoen og maksimerer afkastet, fordi du har investeret i aktiver, der reagerer anderledes end markedsforholdene. Traditionelt har obligationer været præsenteret som en investering, der bevæger sig i modsat retning af aktier. Dette maler imidlertid ikke det fulde billede og skal undersøges i sammenhæng. Ifølge en undersøgelsesrapport fra Morningstar, Inc. har statsobligationer en negativ korrelation med aktierne, men virksomhedsobligationer gør det ikke. (For relateret læsning se: Virksomhedsobligationer: En introduktion til kreditrisiko.)

Det betyder, at aktieobligationer sandsynligvis også vil miste værdien, da aktier går tabt. Obligationerne vil typisk ikke falde så meget som lagre, som har ringe nedadgående beskyttelse, men den samlede portefølje vil stadig falde. På grund af denne sammenhæng kan du ikke være bedre at køre til obligationer. For at gøre den endelige beslutning skal du se på dine mål og tidslinje for dine investeringer.

Mål og tidslinje

Investorer med længere tidshorisont vil være bedre egnet til at holde fast ved den rigtige aktivfordeling end at prøve og tid på markedet. For eksempel er det hensigtsmæssigt for en investor, der er 25 (eller endog 10) år væk fra pensionering, at tage den ekstra risiko og købe aktier til lavere priser. Den langsigtede vækst af lagre er et bedre sted for dem at få deres penge. (For relateret læsning, se: At opnå optimal Asset Allocation.)

Jo tættere du er på pensionering, bliver det vanskeligere, at dette spørgsmål bliver. Hvis du har brug for dine investeringer til at producere indkomst, er det vigtigt at beslutte, om virksomhedsobligationer eller udbyttebeholdninger er et bedre sted for dig at være. Det nuværende aktiemarked er overpris. Nogle af dette skyldes lave renter. Investorer på udkig efter udbytte har derfor flyttet til aktier i stedet for obligationer. Således har du en situation, hvor du kan tabe kapital, hvis du bliver i aktier.

Men lave renter kan ikke opretholdes for altid. Når satser til sidst stiger, vil pålydende værdi af dine obligationer falde. Hvor vil du igen miste kapital.

Med begge områder, der er udsat for tab af kapital, skal du nu se ud til at give og din evne til at bekæmpe tabet.Når du investerer i aktier, taber du faktisk ikke kapitalen, før du sælger. Hvis du har tilstrækkelig indkomst fra udbytte og andre kilder som en pension, og du ikke behøver at sælge, vil du genvinde din kapital, hvis / når markedet kommer tilbage. (For relateret læsning se: Kapitalforløb og skat.)

Med obligationer er dette en vanskeligere. Hvis du ejer en enkelt obligation direkte og holder den til modenhed, vil du beskytte din kapital, da du får pålydende tilbage ved løbetiden. Hvis du bruger en investeringsfond eller ETF til din obligation, investerer du måske eller måske ikke taber kapital, er det op til de beslutninger, som fondschefen foretager. Det er ude af din kontrol. (For relateret læsning, se: Foretrukne aktier i forhold til obligationer: Hvordan vælger .)

Når det drejer sig om at sammenligne afkast, giver højkvalitetsobligationer med en fem til ti års tidshorisont meget ens til lagre, der spænder fra 2. 0% til 3. 5%.

På grund af lighederne mellem de to og ikke har så stor kontrol over obligationerne, synes lagre som et godt sted at være lige nu. Husk at holde fokus på blue chip udbytte aktier som United Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113. 92-1. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og The Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 . 47-1. 09% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). Så når markedet går ned, har du mindre at bekymre dig end en højflyvende ny vækstmasse. (For relateret læsning se: Hvordan udbytte påvirker aktiekurserne)

Bundlinjen

Hvor du investeres, skal påvirkes af dine mål og tidslinje. Jo længere du er fra pensionering jo mindre er du nødt til at bekymre dig om dagens marked, hvilket gør det lettere at holde fast ved din aktivfordeling. Jo tættere du er på pensionering, desto vigtigere er det at forstå, hvad du har brug for fra dine penge og derefter vælge det rigtige sted for dine investeringer. Med dagens marked søger de, der søger efter indkomst, bedre i aktier end obligationer. (For relateret læsning se: Finansielle markeder: Kapital vs pengemarkeder)

På tidspunktet for offentliggørelsen var Andrea Travillian lang GE og UPS. Hun har ikke til hensigt at handle disse værdipapirer inden for 48 timer efter offentliggørelsen.