Englewood, Colorado-baserede IHS Inc. (IHS) meddelte mandag, at den ville kombinere med Londons baserede Markit Ltd. MRKT) i en "fusion af ligeværdige" for at danne et 13 milliarder dollar selskab baseret i Storbritannien. Transaktionen har gjort opmærksom på at være en corporate inversion, en praksis, hvor amerikanske virksomheder fusionerer med udenlandske enheder for at flytte deres skattebase til en billigere jurisdiktion.

I en pressemeddelelse mandag sagde dataudbyderne, at den kombinerede enhed ville blive kaldt IHS Markit, og at den ville tjene over 50 000 kunder, herunder tre fjerdedele af Fortune Global 500. De sagde, at da mange af disse kunder ikke overlappe, vil fusionen straks blive tilpasning til justeret udvandet EPS med en vækst på omkring 20% ​​i 2017 og i midten af ​​teens det følgende år. Omkostningssynergier forventes at udgøre i alt $ 125 millioner i midten af ​​2019, og selskabsskattesatsen forventes at ligge i området "mellem 20 og 20 procent". Selskabet planlægger at genopkøbe 2 milliarder dollar i aktier inden udgangen af ​​2018.

IHS Bestyrelsesformand Jerre Stead vil fungere som det nye selskabs bestyrelsesformand og administrerende direktør, mens Markit Formand og CEO Lance Uggla vil være præsident og have plads i bestyrelsen. Han vil derefter erstatte Stead som formand og administrerende direktør i begyndelsen af ​​2018. Markit udnævner fem af 11 bestyrelsestole, herunder direktør, og IHS udpeger seks. IHS aktionærer kontrollerer 57% af det samlede selskab, Markit aktionærer 43%. Aftalen værdi Markit aktier på $ 31. 13, sammenlignet med en fredag ​​lukkepris på $ 29. 49. På tidspunktet for skrivelsen handler Markit Stock på $ 33. 88, 15% højere end fredagens tætte. IHS-bestanden er steget med 11% til 123 dollar. 28 i samme periode.

Er det en inversion?

Mens aftalen er en inversion på ansigtet, havde IHS en temmelig lav skatteprocent på 20,5% i året frem til november. Hvis virksomhedernes skøn over deres fremtidige skattebyrde er korrekt, vil aftalen ikke sænke satsen meget, og det kan derfor ikke tiltrække så meget kontrol eller kritik som tidligere inversioner. En navngiven kilde involveret i aftalen fortalte Wall Street Journal, at fusionen er motiveret af strategiske overvejelser, ikke kun skatter, så det bør ikke tegne for meget opmærksomhed fra Washington.

Presidential Hopeful og Vermont Senator Bernie Sanders behandlede spørgsmålet om inversioner fredag ​​og sendte et brev til finansminister Jack Lew, der beder ham om at træffe foranstaltninger for at forhindre Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35 . 32-0. 65% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) fra fusion vil Allergan PLC (NYSE: AGN AGNAllergan PLC174.34-0. 33% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) for at flytte sin skattebase til Irland, der kalder flytningen "intet mindre end en skattefylde". Sanders forslag - i modsætning til lovgivningen om at beskatte inverterede selskaber som amerikanske - indbefatter regler for at forhindre "hopscotch-lån", hvorved inverterede virksomheder repatrierer udenlandsk indtjening skattefri ved at præsentere dem som lån og "indtægtsdrivning", som virksomheder skifter overskud til datterselskaber i lavskat jurisdiktion. (Se også New Treasury Rules vil ikke stoppe Corporate Inversions. )

Donald Trump har også udtrykt et ønske om at stoppe inversioner. Hans tilgang er at sænke den maksimale selskabsskattesats fra den nuværende 35% til 15%, og fjerne incitamentet til at flytte til andre lande. Clinton kritiserede inversionen af ​​Milwaukee-baserede Johnson Controls Inc. (JCI JCIJohnson Controls International PLC41. 09 + 1. 01% (Se også

Et Amerika med Donald Trump som præsident. Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), som i januar offentliggjorde, at den ville købe Irland-baserede Tyco International PLC (TYC) og flytte hovedkvarteret til Cork. Tyco's CEO, der arbejder ud af Mahon, Irland, vil flytte til Milwaukee. Clinton kaldte flytningen "uhyrlige" og sagde, at hendes plan ville "straks stoppe" for øvelsen via en exitafgift og en 50% ejerandelstærskel for at bestemme nationalitet (størstedelen af ​​Pfizer og Allergan-aktionærerne ville være i USA ifølge Sanders brev). (Se også, Johnson-Tyco-fusionen er en ren inversion.) Bottom Line

IHS og Markits fusion kan være en inversion i teknisk forstand, men det vil sandsynligvis ikke reducere det kombinerede selskabs skattebyrde med meget, og tilsyneladende reagerer mere på strategiske overvejelser end skatteregningen. Bevægelsen kan stadig generere kontroverser, da inversioner - især Pfizer - er blevet et talepunkt for præsidentkandidater i begge parter under en omstridt valgcyklus.