En nedgang i markedet betyder ikke nødvendigvis, at dine penge kommer til at flyve ud af vinduet. Selv når markederne er i uro, er det stadig muligt at tjene penge på aktier. For investorer, der står over for et faldende marked, kan aktier med et højt udbyttetilskud være en god investering. I mange tilfælde er bestande, der tilbyder et højt udbytte, ofte en sikrere indsats end vækstlagre. Stadig skal investorerne tage sig af - ikke alle aktier med høj udbytte udbytte er vindere.

Måling af højt udbytte
Udbyttet giver investorerne en ide om det kontantudbytte, de kan forvente af de penge, de har sat i fare på lagerbeholdningen.

Bestemmelse af udbytteudbyttet tager en smule matematik, men det kan gøre (eller gemme) en formue. Tag for eksempel den hypotetiske bestand af en lægemiddelproducent: CompanyJKL. I december 2008 var aktieudbyttet 32 ​​cent per aktie hvert kvartal. Multiplicere det kvartalsvise udbytte med fire for at få et årligt udbytte på $ 1. 28 pr. Aktie. Opdel $ 1. 28 per aktie årligt udbytte efter aktiekursen på det tidspunkt, $ 16. 55. Udbyttet for dette selskab er 7,73%. Med andre ord, hvis du købte CompanyJKL lager til $ 16. 55, og det kvartalsvise udbytte forblev stabilt på 32 cent, ville du nyde et 7,7% afkast eller udbytte, lige fra udbyttet.

Mens en børs udbytte kan holde fast kvart i kvartalet, kan udbytteudbyttet ændre sig dagligt, fordi det er knyttet til aktiekursen. Efterhånden som bestanden stiger, falder udbyttet og omvendt. Hvis JKL-aktier pludselig skulle fordoble i værdi, fra $ 16. 55- $. 33 10, udbyttet ville blive skåret i halvdelen til 3,9%. Omvendt, hvis aktierne skulle falde i værdi med halvdelen, ville udbytteudbyttet fordobles, forudsat at selskabet holdt sin udbyttebetaling stabil. (For at få et indgående kig på dette og andre forhold, se vores Tutorial for investeringskvalifikationsgrader og vores Udbytteberegningsberegner .)

Et væddemål i usikre tider
Aktier, der leverer et højt udbytteudbytte, kan gøre dine penge hårdere end de fleste andre investeringer. Hvad derudover, uanset hvordan lageret udfører, giver afkastet en god tilbagevenden af ​​investeringsafkastet. Som følge heraf kan høje udbytte, der giver aktier, være et godt sted at lægge dine penge på, når markederne falder. Det skyldes i høj grad, at de er mindre volatile end andre aktier, da investorer er mere villige til at holde fast ved disse højindkomstbeholdninger gennem et bjørnemarked.

Det samlede afkast fra en aktie repræsenterer trods alt det beløb, hvorved dets aktieværdi satser på og udbyttet. For eksempel, hvis en aktie fortjener 10% i værdi og udbytteudbyttet er 10%, udgør det samlede afkast til aktionæren 20%. På den anden side, hvis samme aktie taber værdi, vil aktionærerne kun lide tab, hvis aktieværdien falder med mere end udbytteudbyttet på 10%.Samtidig kan høje udbytter sætte et gulv på aktieværdien, da et stort fald i børsværdien sandsynligvis vil tiltrække nye investorer til at købe ind på lavere niveauer, da udbytteudbyttet stiger.

Det er faktisk blevet vist, at investorer kan overgå markedsindekserne med high yield udbyttelagre. Michael O'Higgins, der hjalp med at henlede opmærksomheden på den afkast-fokuserede strategi kendt som "Dow's hundehunde" viste at ved at investere i de 10 højeste afkast værdipapirer i Dow Jones Industrial Average (DJIA), kunne investorer slå gennemsnittet selv.
Ifølge O'Higgins skyldes det, at højt udbytte, der giver aktier af DJIA, typisk vil være laggards. Ved at købe, mens aktierne er "billige" og producerer udbytte, kan du potentielt slå andre strategier og markedet i gennemsnit på et down-marked. (Lær mere om denne type investeringer i Stock-Picking Strategies: Dogs of the Dow og Barking Up The Dogs Of The Dow Tree .)

Ikke Risikofri
På trods af deres relative sikkerhed må man ikke antage, at en investeringsstrategi med høj udbyttesats er risikofri. Der er mange grunde til at være forsigtige med high yield udbytte aktier.

Til start kan et højt udbytteudbytte være et advarselsskilt. Tross alt er aktiekursen relativt lav, hvilket signalerer, at investorer er mindre entusiastiske over, at virksomhedens vækstudsigter går fremad, eller endnu værre, at virksomheden er i trøbbel. Hvis et selskab ikke er i stand til at opretholde indtjeningen, og der er en afmatning i væksten, kan det være en advarsel om at afstå fra bestanden, selv om udbytteudbyttet er højt. Sørg for, at virksomheden ikke er i så mange problemer, at et udbyttebesparende kunne være i værkerne. (Udforsk argumenter for og imod selskabsudbyttepolitik og lær, hvordan virksomheder bestemmer, hvor meget der skal betales i Hvordan og hvorfor betaler virksomheder udbytte? )

Lad os lade ud, at CompanyJKL står over for denne form for udvikling. Dens kraftige udbytte på 7,73% ved udgangen af ​​2008 var i høj grad baseret på hurtigt faldende aktieværdi. Fra 2004 var JKL-bestanden faldet med næsten halvdelen, da nogle af selskabets største lægemidler stod over for patentudløb, og virksomheden undlod at oprette nye blockbuster-produkter. I et forsøg på at øge sit overskud, annoncerede JKL i januar 2009 sin hensigt om at erhverve lægemiddelkæmpe WXY. For at finansiere aftalen blev JKL tvunget til at reducere udbyttet i halvdelen, hvilket gav udbyttespecifikke investorer med betydeligt lavere afkast til forventning. (For at lære mere om muligheden for dette problem, læs Er din udbytte i fare? )

Hvad skal man se efter i højt udbytte
Som altid, ikke stole på udbytteudbytte alene til bestemme egnede beholdningskandidater. Der er andre kriterier, som du skal huske på, når du investerer i aktier med stor udbytte. Først og fremmest se på lagerets historie. Virksomheder, der har et solidt track record om stabile eller stigende udbyttebetalinger, er at foretrække. Virksomheder med uregelmæssig udbyttebetaling historier kan ikke påberåbes til at levere sikkerhedsbufferen du søger.(Opdag de problemer, der komplicerer disse udbetalinger til investorer i Udbyttefejl, du muligvis ikke ved. .)

Undersøg selskabets udbytteprocent, beregnet som årligt udbytte pr. Aktie divideret med indtjening pr. Aktie. Et højt udbytteudbytte kombineret med et lavt udbetalingsforhold giver et signal om, at virksomheden har tilstrækkelig plads til at opretholde sit udbytte, når tiden bliver hård.

Tilsvarende undersøge virksomhedens nuværende og fremtidige pengekrav. Virksomheder distribuerer normalt kun udbytte, når de producerer overskydende kontanter. Men i magre tider kan der komme mindre kontanter i døren, eller selskabet kan kræve kontanter til investeringer, udvidelse eller fusioner og overtagelser, i hvilket tilfælde det kan være nødvendigt at reducere eller eliminere udbyttet. Så selv når man leder efter aktier med høje udbytteudbytter, er det vigtigt at sikre sig, at virksomheden kan rydde andre finansielle forhindringer. (Læs mere Indikatorer for kontantstrømindikatorer: Udbytteudbetalingsforhold og Udbyttens kraft .)

Bottom Line
Aktier med høj udbytte et godt sted at investere i en nedtur. For investorer, der ønsker at beskytte deres kapital, giver et højt udbytteudbytte en sikkerhedsbuffer på usikre markeder. Men husk, at virksomheder kan starte eller stoppe med at betale udbytte til enhver tid, så det er vigtigt ikke at tage falsk sikkerhed fra disse slags aktier.