a:

Medens driftskapitalfonde ikke udløber, ændres arbejdskapitalfrekvensen over tid. Dette skyldes, at det er beregnet ved at trække et selskabs kortfristede forpligtelser fra sine nuværende aktiver, der begge er baseret på en rullende 12-måneders periode.

Hvad er arbejdskapital?

Arbejdskapital repræsenterer det beløb, som et selskab har efterladt efter at have regnet med alle udgifter, der skal afholdes inden for de næste 12 måneder. Den beregnes ved at trække de nuværende forpligtelser fra nuværende aktiver, så det afspejler virksomhedens kortfristede likviditet og driftseffektivitet.

Hvis de nuværende aktiver er større end forpligtelser, har virksomheden positiv driftskapital, hvilket betyder, at den har ekstra penge til rådighed for at finansiere vækstprojekter. Det betyder også, at selskabet har et godt sikkerhedsnet på plads, hvis det opstår en uventet udgift, som f.eks. En ustyret udstyrsopgradering eller en retssag.

Omvendt har et selskab negativ arbejdskapital, hvis den nuværende gæld overstiger sine nuværende aktiver. Selv om nogle meget store virksomheder er i stand til at fungere med negativ arbejdskapital år efter år, betragtes det som et tegn på økonomisk nød for de fleste virksomheder.

Omsætningsaktiver

Kortfristede aktiver er de ting, som et selskab ejer, både materielle og immaterielle, der let kan konverteres til kontanter inden for 12 måneder. Dette omfatter kontrol- og opsparingskonti; stærkt likvide omsættelige værdipapirer som aktier, obligationer, fonde og ETF'er pengemarkedsregnskaber; beholdning; og tilgodehavender. Omsætningsaktiver omfatter ikke langsigtede eller illikvide investeringer såsom visse hedgefonde, fast ejendom eller samleobjekter.

Kortfristede forpligtelser

Tilsvarende omfatter kortfristede forpligtelser alle de gæld og omkostninger, som selskabet skal betale i det kommende år. Dette omfatter typisk alle de normale omkostninger ved at drive virksomheden som leje, forsyninger, materialer og forsyninger; renter eller hovedstolpenge på gæld skatter; og gældsforpligtelser.

Hvorfor ændrer det over tid?

Da driftskapitalen bestemmes af de aktiver, der bruges til at betale gæld, virksomheden opstår inden for de næste 12 måneder, ændres tallet hver dag. Hvad der engang var en langfristet forpligtelse, som et 10-årigt lån, bliver en løbende forpligtelse i det niende år, når tilbagebetalingsfristen er mindre end et år væk. Tilsvarende blev det engang et langsigtet aktiv, såsom fast ejendom eller udstyr, pludselig et aktuelt aktiv, når en køber er opstillet.