For investorer, der søger en portefølje af udenlandske bedrifter, tilbyder Dodge & Cox International Stock Fund ("DODFX") volatil eksponering for ikke-U. S. Selskaber repræsenteret ved dets beta 1. 23. Som fondets seneste rapport dateret 31. december 2015 tildelte fonden 75. 3% af sin portefølje til udviklede markeder og 24% til vækstmarkeder.

Fondens største geografiske tildelinger er til Europa, herunder Det Forenede Kongerige med 54. 4%, Japan på 13,4% og Stillehavsområdet med 13%. Fonden er vejet mod den finansielle sektor på 26,1%, efterfulgt af forbrugernes skønsmæssige med 18,8% og informationsteknologi på 16,1%. Fondens største position er i Naspers Ltd. (OTC: NAPRF) fra Sydafrika, som er kategoriseret som et vækstmarked, på 4,2% af aktiverne. Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNLF) repræsenterer 3,8% af porteføljen efterfulgt af Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 10 + 0,79% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) med 3,7%.

På grund af fremskyndet kapitalindstrømning meddelte fonden, at den lukkede sine døre til nye investorer i begyndelsen af ​​2015, men eksisterende aktionærer kan stadig købe aktier. Fonden har 53 dollar. 8 milliarder i aktiver under ledelse (AUM) og betaler et udbytte på 2,39%. Fra 2012 til 2015 leverede fonden blandede præstationsresultater, mens de viste årstidens handelstendenser i specifikke måneder samt trender, der spænder over kalenderen.

Fund Performance

Efter at have tabt 15. 97% i 2011, sprang Dodge & Cox International Stock Fund tilbage med gevinster på 21. 03% i 2012 og 26. 31% i 2013 som rally i globale aktier accelereret. Rallyet blev styrket af flere faktorer, herunder investorernes stigende vilje til at påtage sig risiko efter finanskrisen i 2008 og fremskridtet med pengepolitiske lempelser i USA, Europa og Asien.

Aktier i fonden fortsatte med at rally i første halvår 2014, men vendte kurset, da energipriserne begyndte at falde i juni som følge af svag efterspørgsel og overforbrug, hovedsageligt på grund af stigende produktion af skifer olie. Ud over fondens eksponering for energisektoren blev positioner på vækstmarkeder også presset af faldende råvarepriser. Aktiekurserne blev solgt til balancen af ​​året og afsluttede med en gevinst på 0, 08%.

Dodge & Cox International Stock Fund startede i 2015 med mange aktiefonde med en stigning på ca. 11% i maj. Kort tid efter at have ramt sin højeste år var bekymringer for faldende energipriser og vækstmarkeder forbundet med bekymringer over kvaliteten af ​​banklånsporteføljer, især dem med eksponering for energi og råvareselskaber.Som investorer trimmet risikable beholdninger, gik aktier relateret til alle tre sektorer igennem årets udgang. Som følge heraf registrerede fonden et årligt tab på 11,35%. Efter tilbagesøgning fra en skarp afsætning til start 2016 var årets afkast for fonden -3. 76% pr. 31. marts 2016.

Sæsonprincippet Mønstre

Dodge & Cox International Stock Fund har udvist stærke årstidsmønstre i bestemte måneder samt en stærk salgsstrækning, der varede 10 måneder. Siden 2012 oplevede måneden oktober gevinster om tre eller fire år og leverede fondens højeste gennemsnitlige månedlige afkast på 3 02%. Februar følger med en gennemsnitlig gevinst på 2. 58%. April oplevede tre på hinanden følgende gevinster siden 2013, og leverede et gennemsnit på fire år på 1, 55%.

Siden 2014 har tre måneder skabt de største gennemsnitlige tab for fonden. December, med to på hinanden følgende store tab, har et gennemsnitligt afkast på -6. 95%. September har et gennemsnitligt tab på 5,05%, mens januar gennemsnitlige tab er 4,83%.

Den stærkeste sekvens for fonden varede fra maj 2015 til februar 2016. I den periode registrerede fonden tab på ni af 10 måneder med et gennemsnitligt månedligt tab på 3,27%.

Bottom Line

Dodge & Cox International Stock Fund var en stjernespækker i 2012 og 2013, med et gennemsnit på to år på 23,67%. Fonden opstod for første gang i 2014, da priserne på dets beholdninger på energi og vækstmarkeder begyndte at blive forringet. Da fondens beholdninger i finanssektoren begyndte at falde igen i maj 2015, tabte fonden 29. 1% i værdi efter at have indsendt negativ afkast i løbet af de følgende ni af 10 måneder.

Fonden har tre måneder, der udviser månedlig sæson for køb, med en gennemsnitlig gevinst på 2,38% pr. Måned. De månedlige salgsmønstre har dog været meget stærkere. I 2014 udgjorde tab i januar, september og december 15,1%. I 2015 trækkede tab i de samme tre måneder 14% fra fondens årlige afkast.