a:

Stigningen af ​​indekshandel kan øge aktiemarkedets overordnede sårbarhed på grund af øgede korrelationer mellem aktier. Flere investorer anvender passive investeringsstrategier i børsnoterede fonde (ETF) og fonde på grund af deres lette handel og lave omkostninger. Aktierne og aktiverne i disse fonde handles som kurve på tværs af markedet. Dette har øget konvergensen af ​​aktiebeholdningerne for de enkelte aktier. Nogle markedsobservatører mener, at dette øger den systematiske markedsrisiko.

Passiv styring

Passiv styring bruges til ETF'er og fonde, der sporer indekser. Dette er modsat af aktiv ledelse, hvor en fonds leder forsøger at slå afkastet af disse indekser med aktiv handel med aktiver. Passive investeringsfonde giver investorer mulighed for at få visse typer markedseksponering, nemt at øge porteføljens diversificering og holde administrationsomkostningerne lave.

Disse indeksfonde handler store kurve af de underliggende aktier og aktiver i løbet af dagen for at spore indekserne. Denne kurvhandel med tilsvarende lagre kan medføre, at sammenhænge og egenkapitalbeta mellem forskellige lagre øges. Øget korrelation betyder lagrene flytter sammen i samme retning. Denne øgede korrelation kan øge systematisk risiko.

Systematisk risiko

Systematisk risiko er den iboende risiko for et samlet marked eller markedssegment, som ikke kan minimeres ved diversificering. Denne risiko er svær at forudsige. Som passive investeringsfonde stiger i popularitet tror nogle, at dette øger systematisk risiko. ETF'er havde omkring $ 1. 5 billioner under ledelse fra 2011. Et markedstab på et populært firma eller et bestemt indeks kunne let bløde over til andre aktiver med høje korrelationer. Markedsstrukturen kan derfor være mere sårbar på grund af stigningen i indekshandel.