Obligationer anses ofte for at være almindelige og kedelige i forhold til aktier. Dette kan være tilfældet, men obligationer kan give et niveau af stabilitet, som aktier på grund af deres volatilitet generelt ikke kan matche. Dette gælder især for obligationsfonde, som kan give en sikker og stabil indtægtskilde samt diversificering til en portefølje.
I denne artikel vil vi se på nogle faktorer, herunder investeringsstil og risikotolerance, som investorer bør overveje, inden de investerer i obligationsfonde. (For baggrundsvisning, se Evaluering af Obligationsfonde: At holde det enkelt .)

Indkomstgenerering
Målet med de fleste obligationsfonde er at skabe et afkast for investorer ved at investere i en række obligationer, der skaber en sund og konsekvent indkomststrøm. For de fleste fonde er der ikke fokus på kapitalgodkendelse ligesom der er for aktiefonde.

Investorer skal som led i deres forskningsproces afgøre, om en indkomstskabende egenskab for en obligationsfond passer til deres investeringsmål. For eksempel kan en pensioneret investor, der er fokuseret på at supplere sin indkomst, være velegnet til en obligationsfondsinvestering. På bagsiden kan et par, der ønsker at spare penge til deres børns uddannelse, være bedre at investere deres penge i en 529-plan, der investerer i aktier, fordi deres mål er at dyrke deres penge, så når barnet når højskolealderen, Jeg har nok til at finansiere undervisningen. I dette tilfælde er den pensionistiske professor mest bekymret over at skabe en relativt pålidelig indtægtskilde, som obligationsfonde kan yde. Parret på den anden side søger vækst, ikke indtægt. Som sådan er kortsigtet volatilitet i aktieinvesteringer ikke et problem, da de ikke har til hensigt at bruge pengene i lang tid.

Risiko Tolerance
Generelt betragtes mange obligations- og obligationsfonde som lavere risiko, fordi en obligationsindehaver for det meste vil modtage hovedstol på obligationslånet så længe obligationen holdes til modenhed.

Der er dog risiko for misligholdelse, hvilket kan føre til et delvis eller totalt tab af realkredit, der kan gøre nogle obligationsfonde risikabelt. Det er vigtigt at bestemme de risici, der er forbundet med eventuelle investeringer, herunder obligationsfonde, da risikokarakteristika varierer.

For eksempel bør investorer føle sig meget sikre i en fond, der er fuldt investeret i statsobligationer, som f.eks. Treasuries, men skal være mere forsigtige med midler, der er investeret i realkreditobligationer eller junk bonds som disse instrumenter har højere risici. (For mere om obligationsrisici henvises til Seks største risici på obligationer .)

Også fordi obligationsfonde kan købe ganske mange obligationer som led i deres diversificeringsproces, kan de mere effektivt sprede deres risiko. Med andre ord, fordi en obligationsfond sprer investorernes investering over en række forskellige obligationer, er investorer mere isoleret mod store tab, end de ville være, hvis de investerede i obligationerne selv.Som sådan har obligationsfonde en tendens til at tiltrække risikovægtige investorer. (For mere indsigt i risikotolerance, se Tilpasning af risikotolerance .)

Porteføljeadministration
De fleste af os har ikke erfaring eller færdighed til at styre en stor portefølje af obligationer eller porteføljestørrelse for at få en rigtigt diversificeret portefølje af obligationer så mange handel til en pris på $ 1.000 eller mere. Derudover har mange af os ikke tid til at dedikere til at foretage grundig forskning, såsom at møde med ledelse og analysere Securities and Exchange Commission (SEC) dokumenter. Obligationsfonde har imidlertid samme fordel som enhver fond, idet de har porteføljeforvaltere og et forskergruppe, der forsøger at vælge de bedst mulige værdipapirer, der kan tilføjes til fondens portefølje. Når en investor investerer i en obligationsfond, kan en investor derfor nyde godt af en forvaltet investering og kan derfor eje en andel i flere forskellige obligationer til en meget lavere pris end at købe obligationerne selv. Likviditetsfordel

En af de største investeringer i obligationsfonde er den relative likviditet, det giver investorer i forhold til investeringer i individuelle bindinger.
Hvis en investor, der ejer en XYZ Virksomhedsobligation, har brug for at sælge sin ejerandel i en fart, skal de kontrollere markedet eller med en mægler for et nuværende citat og se, hvilke parter der er interesseret i at købe bånd. Dette er ikke en særlig vanskelig opgave, men fordi der kan være en generel mangel på efterspørgsel efter problemet, kan det ikke være nemt at sælge sikkerheden til en fordelagtig pris. (Se

Virksomhedsobligationer: En introduktion til kreditrisiko .) Derimod er det meget lettere at afvikle en stilling i en obligationsfond. Hvis en investor ønsker at sælge en del af eller en investering, kan han eller hun blot placere en salgsordre hos mægleren, og den vil blive henrettet den aften, eller de kan indløse en indløsning med fonden, som skal udføres inden for syv dage af anmodningen. Ved salg af en obligationsfond er der normalt en lille forskel mellem salgsprisen og markedsværdien, eksklusive transaktionsgebyrer.

Bundlinje

Obligationsfonde er ikke for alle, men for dem, der søger professionel ledelse, diversificering og indtægtsgenerering, kan de gøre tricket. Selvfølgelig, før du køber nogen sikkerhed eller fond, skal du gennemgå dine behov og mål og søge råd fra din revisor eller anden rådgiver.