Økonomier rundt om i verden snyder stadig med effekten af ​​den økonomiske recession i 2008 og har vedtaget en række foranstaltninger til at afhjælpe dem. Nogle, som De Forenede Stater, anlagde økonomisk stimulans. Andre mere komplekse økonomier, som f.eks. Den Europæiske Union, har gennemført en blanding af stimulans og sparekraft for at genoplive den økonomiske aktivitet.

Ingen af ​​disse foranstaltninger er dog lige så radikale som negative renter. Som navnet antyder, er negative renteordninger karakteriseret ved et økonomisk system, hvor kapital eller aktiver afskrives over en periode. I et banksystem vil dette medføre, at kunder betaler fastholdende institutioner for at holde deres indlån.

Negative renter kan lyde som en oxymoron. Renten er trods alt generelt forbundet med en positiv appreciering af kapitalen. Landene har dog en række grunde til at afholde negative renter, herunder at anspore udgifter eller afskrække deflatering. I sådanne tilfælde repræsenterer renten fastholdelsesomkostningerne for store mængder kontanter, som bankerne besidder til institutionelle investorer. (Læs mere Hvordan negative rentesatser fungerer .)

Den Europæiske Union

I en række lande i EU har der i nyere tid gennemført negative rentesatser for at dæmpe overophedede økonomier. Den Europæiske Centralbanks rentesats var -0. 2% i september sidste år. Ifølge ECBs præsident Mario Draghi var dette "bunden" af bankens rentepolitik. Forsøget med negative renter synes at have været vellykket, da euroen er faldet over for dollaren.

ECB er ikke den eneste, der eksperimenterer med lavere bundne negative renter. Schweiz har ved flere lejligheder pålagt negative renter. Landets ansete banksystem kombineret med en ikke-partisk udenrigspolitik har gjort det til en attraktiv destination for udenlandske investorer at parkere deres midler. Men det kan resultere i en overophedet økonomi, stærk valuta og dermed dyr eksport.

I løbet af 1970'erne gennemførte Schweiz en række negative renter for at dæmpe en tilstrømning fra udenlandske konti. Dengang var det en kombination af Mellemøsten uro og den amerikanske konflikt i Vietnam, der resulterede i køb i den schweiziske franc. Som reaktion herfor faldt de korte renter med op til 40% i negativt område.

Den nuværende investering i francen er ens. I 2011 beskrev Goldman Sachs den schweiziske franc som "den mest overvurderede valuta i verden", idet den erklærede den 71% stærkere end begrundet i sine grundlæggende principper.

I december begyndte landet at opkræve 0,25% for sikringsindskud, som er indskud, der straks er berettiget til tilbagetrækning, på over 10 millioner franc foretaget af udenlandske kontohavere.I en erklæring om de negative renter beskyldte den schweiziske nationalbanks præsident, Thomas Jordan, den russiske finanskrise og problemer i Ukraine for rentenedsættelsen. (For mere, se Forstå de negative priser i Europas centralbanker .)

På makroniveau forekommer forekomsten af ​​negative renter i en økonomi abstrakt og sjælden. Der er dog allerede flere eksempler på negative renter i den virkelige verden. Her er to ekstra tilfælde:

Lån med flere valutaer

Lån lavet i en anden valuta kan også opleve negative renter, da valutaer er modtagelige for markedsforhold og politiske begivenheder.

For eksempel, hvis du lånte et bestemt beløb - siger 100 russiske rubler - til en ven den 1. januar 2014 med en sats på 5% om året. Du har lavet lånet efter konverteringen af ​​dine dollars til rubler til en vekselkurs på 1 dollar = 33 rubler. Det betyder at du konverterede ca. 3. 03 dollars til 100 rubler.

Præcis et år senere betalte din ven lånet tilbage med renter. Men Putins aggression i Ukraine kombineret med faldende oliepriser og Ruslands økonomiske problemer resulterede i et massivt fald i rublen sidste år. Det tilbagebetalte beløb, der var lig med 105 rubler, resulterede derfor i mindre penge for dig - ca. $ 1. 75, baseret på gennemsnitlige valutakurser den uge. Valutaafskrivninger resulterede således i en netto negativ rente for dig selvom de oprindelige vilkår var positive.

Ejendomsinvesteringer i et smuldrende marked

En investering i fast ejendom svarer til en standardinvestering, fordi folk generelt køber boliger med en holdingsperiode og tænker på, at boligsværdien skal værdsættes over tid. Ligesom finansielle instrumenter afhænger ejendomsinvesteringer af forskellige forhold og kan afskrive eller værdsætte. Antag for eksempel at du investerede $ 100.000 i et hjem i Tallahassee i Florida på højden af ​​ejendomsboomen i 2006. Ifølge data fra CoreLogic, et informationsanalyseselskab, faldt boligpriserne med 24,8% i 2014 fra deres top 12 år tidligere. Det betyder, at dit hjem nu er værd $ 75, 200, og du har tjent en negativ rente på din investering i alle disse år.

The Bottom Line

I teorien kan negative renter virke kontraproduktive over for den voksende økonomis overordnede drift . Som illustreret ved de førnævnte eksempler er de imidlertid nødvendige for at afbalancere overskuddet af positive renter og holde dem i kontrol.