Veteranhandler Larry Pesavento forklarer en stærk tape-læsningsteknik i sin 2000 bog Åbningsprisprincippet: Bedste bevarede hemmelighed på Wall Street . Gennem mange års observation har han bemærket, hvordan dagens første handel ofte tjener som støtte eller modstand for hele sessionen. (For at lære mere, læs Basis for støtte og modstand ). Princippet om åbningspris har mange applikationer, uanset om du spiller aktier eller futures.

Hvilke markeder fungerer bedst med åbningsprincippet?

Pesavento fokuserer sin undersøgelse på S & P 500 indeks futures, men de fleste likvide markeder nyder godt af analysen, især når intraday-serien er indstillet. Det er en hårdere proces med valutaer, fordi forex krydser handel gennem 24-timers cyklusser, uden universelt aftalt åbnings- eller slutkurs. Alligevel kan den første forexprint af ugen - søndag aften i staterne og mandag andre steder - bruges effektivt til samme formål.

Princippet fungerer på mange måder, men viser sin største værdi, når prisen vender tilbage for at teste åbningsprinteren, ovenfra eller under, efter at den har etableret en morgenhandel. Denne progression kan tage mellem 30 minutter og to timer afhængigt af volatiliteten. Når du er på plads, skal du tegne tre linjer på tværs af 5 eller 15-minutters diagrammer, i området høj, rækkevidde lav og åbning print. (For relateret læsning henvises til: Analyse af diagrammønstre: Hvorfor diagrammer ) Relativ positionering mellem disse niveauer giver alle mulige nyttige oplysninger og handelssignaler. (For relateret læsning henvises til: Måling styrken af ​​en markedsflyt).

Den enkleste ansøgning kommer, når prisen går tilbage til disse niveauer i løbet af intradag sessionen. Pas nøje på småskala breakouts, breakdowns, reverseringer og fejl, ved at bruge disse svinger som korte indgangs- og udgangssignaler. (For relateret læsning se: Anatomien af ​​handelsbrud ). Det er lettere end det lyder, fordi du leder efter den samme type handling, der forventes ved større støtte eller modstand, jeg. e. prisudvidelse, når niveauet bryder eller en stød i modsat retning, når niveauet holder. Omfanget højt og lavt kommer derefter i spil som handelsfiltre, afhængigt af deres placering i forhold til åbningstegnet.

Lad os se, hvordan dette virker i to almindelige intradagscenarier.

Powershares Nasdaq 100 Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) huller op til 102. 54 den 13. januar og rallyer til 103 . 62 omkring 10: 50 am. Denne handling etablerer et morgenområde, hvor svinget lavt forekommer til samme pris som åbningsprinteren. Et langsomt fald falder derefter i bevægelse og udløser en prøve ved åbningstrykket midt i frokosttiden.Fonden springer i 30 minutter og ruller over, og tester omdrejningen omkring kl. Den faste nedadrettede stød bekræfter en sammenbrud, der giver en uhyggelig intradag nedgang.

Den mislykkede hoppe i løbet af frokosttiden fuldender en bearish cup og håndterer mønster, der tilføjer pålidelighed til korte stillinger taget, når prisen bryder åbningsprint og rækkevidde lavt. (For relateret læsning se: Analyse af diagrammønstre: Kop og håndter ). Det er vigtigt at bemærke, at sammenbrud, der giver betydelige intradag-svingninger, ofte kan handles i flere dage, fordi de fortsætter med at fungere som modstand. Lignende dynamikker gælder for åbningsprisudbrud.

Gilead Sciences (GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) huller ned den 9. december, åbner klokken 103. 50 og etablerer en formiddag spænder mellem 102, 28 og 104. 47. Bemærk, hvordan åbningsudskrivningen er placeret mellem den første sving høj og lav i sessionen, og indstil den forskellige tape dynamik end QQQ-eksemplet. I dette tilfælde skal en overtrædelse af det første tryk have mindre indflydelse, fordi hindringer for bevægelse venter, højere og lavere.

Den første 5-minutters bar etablerer morgenmaden, men det er ikke indlysende, før det testes med succes i ca. 45 minutter i handelsdagen (rød cirkel). Til gengæld tester den næste opsving åbningen tick, hvilket giver en breakout, der tilføjer mere end 60 cent i de næste 10 minutter. Prisen sætter sig straks på afstanden øverst, fuldender en bullish kop og håndterer mønster og bryder ud i en stærk retningsstyrke, der fylder hullet og fortsætter med at gå ind i den afsluttende klokke.

De tre datapunkter bringer orden til typisk morgenkaos, så du kan sætte de første strategier i bevægelse, mens flertallet kæmper for at evaluere markedstonen. Denne ekstra indsigt genererer en veldefineret handelskant, der tilføjer prædiktiv kraft i meget korte tidsrammer, hvilket giver dig et ben op på vejen til rentabilitet.

Bundlinjen

Dagens første handel på likvide markeder definerer et snævert prisniveau, som kan fungere som støtte eller modstand for hele sessionen. Dette åbningsprincippet har mange anvendelsesmuligheder, når det anvendes sammen med intradaghandelsområdet.