Fidelity Contrafund ("FCNTX") er en investeringsfond, der søger kapitalgevinst ved primært at investere i fælles aktier, som dets rådgivere og undervisere mener at være undervurderede. Derudover investerer den primært i vækstaktier eller værdipapirer, eller begge dele, og vælger sine investeringer baseret på fundamental analyse. Pr. 30. juni 2016 tildelte fonden 91. 02% af sin portefølje til indenlandske aktier, 7,11% til internationale aktier, 1,81% til kontanter og netto andre aktiver og 0, 06% til obligationer.

Mens Fidelity Contrafund har genereret stærke afkast, bør en grundig analyse af sin historiske moderne portefølje teori (MPT) og volatilitetsstatistikker udføres for at bestemme dets præstationer på risikojusteret basis. Investorer kan bruge disse data til at afgøre, om fonden er egnet til deres investeringsbehov.

Egenskaber

Fidelity Contrafund havde en samlet nettoaktiver på $ 105. 5 milliarder pr. 30. juni 2016 havde 337 beholdninger. Fondets øverste beholdninger omfattede Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 08 +0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Berkshire Hathaway Inc. Klasse A (NYSE: BRK -A), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 25-0. 18% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Alfabet Inc. Klasse A (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 31-0. 26% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 38 + 1. 09% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). Fondens øverste sektorvægt er informationsteknologi på 30 04%, forbrugernes diskretionære ved 20. 49%, finanser på 13,8%, sundhedspleje på 12, 69% og forbrugerklammer på 6,87%.

Optagelsesforhold på markedet og nedadgående markedsandel

Fangstforholdet mellem markedsforhold og nedtagsindfanget anvendes til at bestemme en fonds præstationer i forhold til en benchmark under opmarkeder og down- markeder, henholdsvis. Fra 1. april 2016 havde Fidelity Contrafund et gennemsnitligt årligt afkast på 12,7%, mens S & P 500 Index, dets benchmarkindeks, havde et gennemsnitligt årligt afkast på 12,2% over samme periode. I løbet af de sidste fem år havde fonden et gennemsnitligt årligt afkast på 11 38%, mens S & P 500 havde et gennemsnitligt årligt afkast på 11 61%.

Med virkning fra 31. marts 2016, målt ved S & P 500-indekset, havde fonden en fangstgrad på 92,83% og en nedtagsgrad på 83. 26% , både i løbet af den sidste efterfølgende treårsperiode. Derfor baserede fondet generelt på benchmarkindekset i perioder, hvor benchmarken gav positivt afkast, baseret på det store markedsoptagelsesforhold. Fondens nedtrædelsesgrad i løbet af den efterfølgende treårsperiode indikerer, at den tabte mindre end benchmarkindekset i perioder, hvor benchmarken havde et negativt afkast.Baseret på efterfølgende femårige data havde fonden en fangstgrad på 89. 34% og en fangstgrad på 92. 96%. I løbet af denne femårsperiode har fonden undergået benchmarken under opmarkederne og oplevet også større tab end benchmarken under down-markeder.

MPT og volatilitetsstatistik

Fidelity Contrafund havde pr. 31. marts 2016 en gennemsnitlig årlig volatilitet på 11,3%, mens S & P 500 Index havde en gennemsnitlig årlig volatilitet på 11 36%, både over sidste treårsperiode. I forhold til benchmarken havde fonden en R-kvadrat på 87,65% de seneste tre år, hvilket tyder på, at ca. 88% af fondens kursbevægelser over treårsperioden kunne forklares ved udsving i S & P 500-indekset . Samlet set antyder denne figur, at fonden havde en høj sammenhæng med indekset. Pr. 31. marts 2016 havde fonden en beta på 0,93 mod sit benchmarkindeks. Dette indikerer, at fondets historiske afkast har haft en mindre grad af volatilitet end dens benchmark i de seneste tre år. Endelig viser fondens alfa på 1, 09, at den overgik sit benchmarkindeks med 1, 09% på et gennemsnitligt årligt risikoreduceret grundlag.

S & P 500 Index havde en gennemsnitlig årlig volatilitet på 12,2%, mens Fidelity Contrafund havde en gennemsnitlig årlig volatilitet på 12,12%. I samme periode havde fonden en R-kvadrat på 90. 3%, hvilket betyder at 90. 3% af sine historiske prisbevægelser kan forklares ved bevægelser i sit benchmarkindeks. Samlet set tyder dette tal på, at fonden er stærkt korreleret med sit benchmark. Fondens beta på 0,94 i denne periode indikerer, at den oplevede færre udsving end dens benchmark.

Selvom Fidelity Contrafund over de seneste tre år overgik sit benchmark med over 1%, har fonden kun overskredet indekset med en årlig 0,35% i løbet af den efterfølgende femårsperiode.