Vellykket langsigtet handel - investering med det formål at holde en sikkerhed i et år eller mere - betyder at være opmærksom på det store billede, selv når et ugunstigt kortsigtet perspektiv sender investorerne kører for udgange. Med andre ord kræver buy-and-hold-investeringer fokus, tålmodighed og vigtigst disciplin. For at lykkes skal investorer undgå at blive ramt af voldelige markedsudsving eller andre kortsigtede påvirkninger, og investere i aktier, som de føler sig godt til stede på lang sigt. Lad os tage et kig på, hvordan man finder disse bestande ved hjælp af både grundlæggende og kontrariske indikatorer.

Grundlæggende indikatorer
Grundlæggende indikatorer er blandt nøgleværktøjerne til langsigtet handel. Fundamentalanalyse er en måde at afgøre, om en aktie er undervurderet eller overvurderet. Det indebærer at se på virksomhedens indtjening, pengestrømme og andre finansielle benchmarks i forhold til sin branche og til det samlede aktiemarked, dets historiske vækst og fremtidige vækstpotentiale.

Gode grundlæggende indikatorer
Mange gode indikatorer kan hjælpe dig med at afgøre, om et lager er et godt langsigtet køb. Disse omfatter:

1. Pris / Indtjeningsforhold (P / E)
   En prisindtjening (P / E) -procent beregnes ved at dividere aktiekursen med indtjeningen pr. Aktie (EPS). Et selskab, der har et højere P / E-forhold i forhold til konkurrenterne eller branchen, kan betyde, at investorer betaler mere for hver dollar af indtjening, hvilket tyder på, at bestanden er overvurderet. Et lavere antal i forhold til virksomhedens konkurrenter eller industri kan signalere, at bestanden er undervurderet.

   Hvis ABC-selskabet f.eks. Har et P / E-forhold på 8, mens branchen har et P / E-forhold på 12, antyder dette, at ABC's lager er forholdsvis billigere i forhold til indtjeningen. Omvendt, hvis DEF handler med et P / E-forhold på 15, mens branchen har et P / E-forhold på 11, vil dette tyde på, at DEF-investorer betaler mere for hver dollar af indtjening.

   Men disse tal skal overvejes sammen med andre faktorer. Nogle virksomheder eller industrier, der vokser hurtigt, vil for eksempel have en tendens til at have højere P / E-forhold på grund af deres højere vækstrater. Tilsvarende kan et højt P / E-forhold i tidspunkter, hvor økonomien ekspanderer, være acceptabel for visse typer bestande, især i højvækstindustrier som teknologi. Når indtjeningen er indgået, kan et højt P / E-forhold imidlertid signalere en overvalueret aktie.

2. Bogværdi
   Den bogførte værdi er en anden måde at afgøre, om en aktie er over- eller underpris. Dybest set repræsenterer bogværdi, hvad et selskab ville være værd, hvis det ophørte med at drive forretning i morgen og blev afviklet. Pris-til-bog-forholdet beregnes ved at dividere aktiens aktiekurs med det seneste kvartals bogførte værdi pr. Aktie.Hvis en aktie sælger langt under den bogførte værdi pr. Aktie, kan det være undervurderet. Omvendt kan en aktie prissat over den bogførte værdi være overpris.

   For eksempel, hvis HIG har en bogført værdi på $ 20. 93 og handler med $ 10, kan bestanden blive undervurderet. Men hvis QRS har en bogført værdi på $ 30. 95 og bestanden handler på 64 dollar, dette kan signalere, at bestanden er overvurderet. Som med enhver grundlæggende indikator skal bogværdien overvejes i forbindelse med andre indikatorer. Det er også mere meningsfuldt, når det bruges til at analysere lagre i visse industrier i forhold til andre. For eksempel kan bestanden af ​​et hurtigt voksende selskab handle godt over bogværdien og udgør stadig et godt køb i nogle brancher.

3. Cash Flow Vs. Gæld
   Pengestrøm er den mængde penge, der flytter ind og ud af en virksomhed. Operativt pengestrømme er omsætning minus driftsomkostninger, herunder justeringer af nettoindkomst. Pengestrømme er en god indikator for virksomhedens økonomiske sundhed, fordi det er vanskeligere for virksomhederne at manipulere end indtjeningen. Som sådan foretrækker nogle investorer det som et analytisk værktøj.

   Gæld er det samlede beløb, der skyldes et selskab, herunder obligationer og udestående lån. Mens gælden kan finansiere vækst i tider med velstand, kan det også blive en byrde, hvis en virksomhed har økonomiske vanskeligheder. En virksomheds gældsforpligtelser skal kunne håndteres i forhold til pengestrømmen.

Contrarian Indicators
Kontrare mener, at mængden altid er forkert, og at når alle er overvældende optimistiske, er det tid til at sælge aktier og tage fortjeneste eller at fokusere indkøb i forsømte hjørner af markedet. På den anden side mener contrarians investor pessimisme giver mulighed for at købe overset aktier ved lave værdiansættelser. Nøglen er at vente, indtil alle føler sig sikre på noget og derefter gør det modsatte. Succesfulde resultater kan nogle gange tage et år eller mere at udvikle sig, så strategien kræver tålmodighed. Contrarian indikatorer som de nedenfor skal bruges sammen med andre værktøjer til at spore gode langsigtede køber.

1. Kort rente
   Kort rente er antallet af solgte aktier, der ikke er tilbagekøbt. Dette er en god contrarian indikator, fordi det viser, hvordan pessimistiske investorer handler om en bestemt bestand. Det kan være et nyttigt værktøj i langsigtet handel, da stadig stigende kort rente kan være et tegn på, at bestanden bliver undervurderet på grund af overdreven frygt. Når du bruger denne indikator, skal du se på det korte renteniveau for at måle investorens pessimisme. Jo højere det er, jo mere pessimistiske investorer handler om bestanden.
2. Udnyttelsesgrad
   En anden contrarianindikator er forholdet mellem køb og salg, som sammenligner handelsvolumenet af putoptionerne (muligheder for at sælge en aktie) og opkaldsoptioner (muligheder for køb af aktier). Et forhold, der stiger eller falder for meget, kan fortolkes som et tegn på overdreven optimisme eller pessimisme. Når investorerne er optimistiske og spekulationer er høje, er forholdet mellem call-to-call-forholdet lavt. når investorer er bearish, vil det være højt.På ekstreme punkter kan du bruge dette værktøj sammen med grundlæggende indikatorer for at hjælpe med at afgøre, om bestanden er overvurderet eller undervurderet, baseret på investorens stemning.

Den nederste linje
Vellykket langsigtet handel kræver, at du har en tidshorisont på et år eller mere og være villig til at fokusere på det store billede. Investorer kan bruge grundlæggende indikatorer, såsom prisindtjeningsgrad, bogført værdi, pengestrømme og gæld, for at afgøre, hvorvidt et selskab er økonomisk forsvarligt, og hvis dets aktier handler til en attraktiv pris. Contrarian indikatorer, såsom kort rente og udbudsprocenten, kan måle, hvordan optimistiske eller pessimistiske investorer er og kan bruges sammen med grundlæggende indikatorer for at finde et godt langsigtet køb.