Benjamin Graham, gudfaren af ​​værdifuld investering, har hjulpet mange af hans disciple med at skabe overdreven rigdom. Fra 2015 er hans mest kendte tilhænger, Warren Buffett, verdens tredje rigeste mand med en nettoværdi på over 72 milliarder kroner. Konceptet bag værdipapirfilosofien er enkelt: Investorer kan realisere enorme gevinster ved at købe værdipapirer, der handler langt under deres egenværdi. I sine bøger "Security Analysis" (1934) og "The Intelligent Investor" (1949) forklarede Graham for investorer, at "et lager ikke blot er et ticker-symbol eller et elektronisk blip; det er en ejerandel i en egentlig virksomhed, med en underliggende værdi, som ikke afhænger af aktiekursen. " (For mere, se Den intelligente investor: Benjamin Graham .)

Selv om Buffett har fået stor opmærksomhed for sin evne til fejlfrit at udføre værdipapirfilosofien, er han ikke den eneste investor, der har haft stor fordel af at vedtage Grahams tilgang til investering. Nedenfor er fem værdi investorer, der ikke er meget kendte, trods en upåklagelig track record for at slå markedet år efter år.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin er en bemærkelsesværdig værdi-investor, hvis mantra er "køb, hold og blomstre". Michael Lee-Chin blev født i 1951 til en teenagefamilie i Jamaica, og er en af ​​Canadas mest velvillige milliardærer. Efter afslutningen af ​​gymnasiet migreret Lee-Chin til Canada for at videreføre sin uddannelse inden for ingeniørvidenskab. Han trådte ind i finanssektoren i en alder af 26 år med et job som fondsforhandler. Da Lee-Chin gik dør-til-dør for at overbevise husstandene om at købe fonde, udviklede han en besættelse af velstandsskabelse. Hans mål var at opdage en uforanderlig formue for velstandskabelse, som han kunne bruge til at gøre kunderne velhavende.

År senere fandt han denne formel og kodificerede den i fem egenskaber fordelt blandt velhavende investorer:

1. De ejer en koncentreret portefølje af højkvalitetsvirksomheder.

2. De forstår virksomhederne i deres portefølje.

3. De bruger andre menneskers penge forsigtigt til at skabe deres rigdom.

4. De sikrer, at deres virksomheder er i brancher med stærk og langsigtet vækst.

5. De holder deres forretninger på lang sigt.

Bevæbnet med disse fem love lånte Lee-Chin en halv million dollars og investerede den i kun ét selskab. Fire år senere steg værdien af ​​sine aktier syv gange. Han solgte disse aktier og brugte fortjenesten til at erhverve et mindre investeringsforeningsselskab, at han voksede fra 800 millioner dollars i aktiver under ledelse til over 15 milliarder dollar, før han solgte virksomheden til Manulife Financial (MFC MFCManulife Financial Corp20. 0. 05% Oprettet med Highstock 4.2. 6 ).

I dag er Lee-Chin formand for Portland Holdings, et firma, der ejer en forskellig samling af forretninger i hele Caribien og Nordamerika.

David Abrams

David Abrams har med meget få marketing- og fundraisingskampagner opbygget en hedgefond med over 8 milliarder kroner af aktiver under ledelse. Som chef for Boston-baserede Abrams Capital Management har Abrams kunnet udføre bedre end 97% af hedgefondsforvaltere ved at realisere et årligt nettoafkast på 19% for investorer. Ifølge HedgeFund Intelligence er denne track record næsten uhørt for en så stor fond.

Et kig på Abrams Capitals seneste SEC Form 13-F arkivering viser, at firmaet har en meget koncentreret portefølje med meget store indsatser i hver af sine beholdninger. To af Abrams store beholdninger er en 5,4% -andel i MoneyGram International Inc. (MGI MGIMoneyGram International Inc14. 44-0. 69% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og lige under 4% af de udestående aktier for Western Union Co. (WU WUThe Western Union Company19. 43-0. 36% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ).

Mohnish Pabrai

Kendt for at bruge mere end $ 650.000 for muligheden for at spise frokost med Warren Buffett følger Mohnish Pabrai værdien, der investerer dogma i tee. Ifølge Forbes , Pabari "har ingen interesse for et selskab, der ser under ti procent undervurderet. Han er lyst til at gøre fem gange sine penge om et par år. Hvis han ikke tror, ​​at muligheden er blændende indlysende, går han forbi. "

Efter at have solgt sin it-forretning for mere end 20 millioner dollars i 1999 lancerede Pabrai Pabrai Investment Funds, et investeringsselskab, der blev modelleret efter Buffetts investeringspartnerskaber. Hans "hoveder jeg vinder, haler jeg ikke mister meget" tilgang til investering er naturligvis arbejde. Mellem 2000 og 2013 har Pabrai været i stand til at realisere et kumulativt afkast på mere end 500% for investorer. Til dato forvalter Pabrai Investment Funds mere end 500 millioner dollars i aktiver.

Allan Mecham

Allan Mecham er ikke din typiske hedgefondschef. Han er et college dropout og bor i en lille by i Utah, langt fra Wall Street. Med næsten 700 millioner dollars i aktiver under ledelse gennemfører Mecham en værdi investeringsstrategi for sine kunder. Han handler om en eller to handler om året, holder overalt fra seks til tolv aktier i sin portefølje og bruger det meste af sin tid til at læse årsrapporter for virksomheder. I 2013 blev det rapporteret, at investorer, der investerede med Mecham for et årti siden, ville have øget deres kapital med 400%.

Tom Gayner

Som leder af asset management divisionen for Markel Corporation (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), en genforsikringsvirksomhed, der har en lignende forretningsmodel til Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Tom Gayner er ansvarlig for at investere Markels flyde. Float er de midler, der ydes af forsikringstagere, der holdes forud for Markels forsikringssubsidier, udbetale erstatning.

Markel har siden sin børsnotering øget sin bogførte værdi med 20% hvert år. Ud over det har Gayner overhalet S & P 500 med flere hundrede basispoint hvert år. Hans strategi er at fordele midler til en koncentreret portefølje af virksomheder, der er undervurderet af markedet.

The Bottom Line

Warren Buffett er ikke den eneste værdi investor, som markedet har belønnet. Der har været mange investorer, der har haft stor gavn af trofast at udføre Benjamin Grahams strategi for at vælge aktier, der handler for mindre end deres egenværdier.