Franklin Income Fund Klasse A Aktier ("FKINX") giver investorer eksponering for et mangfoldigt sæt af obligationer og aktier med aktivt forvaltet tildeling. Fonden har tilladelse til at investere stærkt i gældsinstrumenter under investeringsskala udstedt af virksomheder eller regeringer, og op til 25% af porteføljen kan investeres i udenlandske beholdninger. Forvalterne retter sig mod indkomstskabende værdipapirer, som er undervurderede og kan tilbyde kapitalvækst. For at evaluere FKINX bør investorer analysere populære risikometri i forhold til benchmarkindekset, Morningstar Moderate Target Risk Total Returns. Batteriet af populære risikometri indikerer højere volatilitet og beskeden sammenhæng med benchmarken med lavere risikojusteret afkast.

AD:

Standardafvigelse

Standardafvigelse er en statistisk måling af dispersionen i månedlige afkast. Høj standardafvigelser indikerer mere variance i præstationer, hvilket betyder, at en fond har højere volatilitet. Høj volatilitet ses generelt i risikere investeringer. FKINX udviser en standardafvigelse på 9,3 i løbet af de tre år, der sluttede marts 2016, 9,5 over fem år og 12 over 10 år. Referencens standardafvigelser i løbet af disse år var 7. 1, 8 og 9. 9. I hvert tilfælde var FKINX mere volatilt end benchmark, men ikke i ekstrem udstrækning. Dette indikerer ikke nogen overdreven risiko for indehavere af fondet, men varierer lidt fra et simpelt indeks.

AD:

Beta

Et grundlæggende element i moderne portefølje teori (MPT), beta er en anden volatilitets metrisk. Beta beregnes dog i forhold til et benchmark, med værdier over 1, der angiver høj volatilitet. For penge med afkast, der er meget korreleret med markedet, tyder store beta-værdier på, at markedsudsving vil medføre endnu større svingninger i fondværdier. FKINX havde betas fra 1. 13 i tre år, 1. 12 i fem år og 1. 12 i 10 år sluttede marts 2016. Disse værdier tyder på, at FKINX er konsekvent mere volatilt end benchmarken, selvom forskellen er beskeden.

AD:

R-kvadreret

R-kvadrat er et statistisk mål for sammenhængen mellem fondens afkast og benchmarkindekset. Den højest mulige værdi er

100%, hvilket tyder på, at alle fondets variationer kan henføres til markedsudsving. Lav R-kvadreret værdi kan begrænse forklaringsværdien af ​​beta, da svingninger i indeksafkast muligvis ikke svarer til en fonds præstationer. Lav korrelationsfonde kan give mere diversificeret eksponering for indehavere. FKINX havde en R-kvadreret statistik på 88. 7% i de tre år, der sluttede marts 2016, 87. 9% over fem år og 85. 1% over 10 år. Mens mange gensidige fonde udviser stærkere sammenhæng med benchmarket, anses disse tal generelt som høje og tyder på, at beta er meningsfuldt.

Opad / Nedadgående Optagelsesforhold

Optagelsesforhold måler, i hvilket omfang en fond har gavn af at forbedre markederne og lider af forværrede markeder. Nøgletalene beregnes ved at dividere månedsafkastet med månedlige benchmark-afkast, med opadlige forhold kun ved hjælp af data fra måneder, hvor benchmark steg og nede forholdstallene gælder for måneder med sammentrækning. FKINX havde et treårigt upside-fangstforhold på 110. 3% pr. Marts 2016, med et femårigt forhold på 109. 3% og et 10-årigt tal på 113,8%. Fondens nedadrettede forhold var 148%, 126. 9% og 122. 5% i disse perioder. Disse metrics er kongruente med de øvrige volatilitetsmålinger, selv om fangstforholdene tyder på uforholdsmæssig eksponering for systematisk risiko på downside.

Alpha og Sharpe Ratio

Alfa og Sharpe-forholdet er begge risikojusterede afkastmålinger. Alfa-foranstaltninger returnerer over forventede værdier baseret på benchmark ydeevne og beta, og eksponerer værditilvæksten fra ledelsen. FKINX havde en treårig alfa-værdi på -3. 79, en femårig værdi på -1. 54 og a -0. 55 10 års værdi. Negativ alfa tyder på, at fondets ledere ikke har genereret afkast svarende til de i benchmarken justeret for forventet volatilitet. Sharpe-forholdet beregnes ved at dividere fondens afkast med standardafvigelse, og denne stat sammenlignes derefter med de tilsvarende benchmarkværdier. FKINXs treårige Sharpe-forhold var 0,24, pr. Marts 2016, med en femårig værdi på 0,49 og et 10-årigt tal på 0. 40. De sammenlignelige tal for benchmarkindekset var 0. 66, 0 .7 og 0. 48. Som alfa antyder Sharpe-forholdet, at afkastene ikke var tilstrækkelige til, at FKINX kunne overvinde volatiliteten i forhold til benchmark.