De største risici ved high dividend-aktier er manglende evne til at udbetale udbytte og renterisiko. High dividend aktier kan være ekstraordinære muligheder for kloge investorer, der er i stand til at tjene saftige udbytter på deres investeringer, mens de venter på prisen at værdsætte. Det er dog vigtigt at foretage korrekt due diligence for at sikre udbyttebetalinger.

High dividend-aktier kan være givende og lukrative investeringer, hvis de har forpligtet ledelsesteam og stærke balancer. Nogle gange er virksomheder med langsigtede track records for at foretage betalinger støder på kortsigtede problemer eller dårlige markedsforhold, der fører til kortsigtet svaghed. Denne nedgang i aktiekursen medfører, at udbyttet midlertidigt hæves, hvilket skaber muligheder for proaktive investorer.

Udbyttebeholdninger har en tendens til at blive påvirket af renten ud over den underliggende virksomheds præstationer. Når renten stiger, bliver udbyttet mindre attraktivt for investorer, hvilket fører til udstrømninger. Nogle af de sektorer, der indeholder de mest høje udbytter, er ejendomsinvesteringer (REITS), forsyningsvirksomheder, master-partnerskaber og forbrugerklammer.

Høj udbytte kan være fjols guld

Selv om høje udbytter er naturligt tiltalende for investorer, bør dette også give anledning til mistanke. I nogle tilfælde kan et højt udbytte signalere, at et selskab er i nød. Investorer, der kun køber på grundlag af udbyttet, kan opleve tab, da udbyttet sænkes, og aktiekursen falder som svar.

Markedet er fremadrettet og kan begynde at diskutere de underliggende problemer, som midlertidigt gør udbyttet mere tiltrækkende. Antag for eksempel Stock XYZ handler på $ 50 og betaler et årligt udbytte på $ 2. 50, hvilket giver det et udbytte på 5%. Nogle negative eksterne chok fører til tab i indtjeningseffekt, og bestanden falder 50% til 25 $. Udbytte er normalt ikke skåret med det samme Derfor kan en investor med et overfladisk blik se, at udbyttet på bestanden nu er 10%.

Dette høje udbytte er imidlertid en midlertidig situation, da den samme katalysator, som kraterede aktiekursen, sandsynligvis vil medføre en reduktion i udbyttet. På andre tidspunkter kan selskabet vælge at beholde udbyttet og belønne loyale aktionærer. Således skal investorer undersøge det pågældende selskabs finansielle og driftsmæssige forhold og afgøre, om udbyttet kan opretholdes. Nogle faktorer, der skal undersøges, er ledelsens track record i betaling og hævning af udbytte, balancens styrke og gratis cash flow (FCF).

Renterisiko

Udbytteudbyttet konstant sammenlignes med den risikofrie afkastning. De fleste investorer vurderer udbytte i forhold til denne foranstaltning i stedet for på et absolut grundlag.Når renten stiger, fører det uundgåeligt til udstrømninger i aktier med stor udbytte, hvilket fører til faldende aktiekurser og et højere udbytteudbytte.

Nogle af de økonomiske forhold, hvor renterisikoen er øget, er miljøer med stærk vækst med inflationstryk. Hvis centralbankerne beslutter at prisstabilitet bliver et problem, vil de vælge at hæve renten, som begynder at slappe af i alle afkastgenererende instrumenter. High dividend bestande ville føle de hårdeste virkninger som deres spredning mellem udbyttet og den risikofrie afkastning ville have den stærkeste sammentrækning.

Renterisiko i aktion

Et eksempel på renterisiko for aktier med høj udbytte er januar 2015 til juni 2015. Denne periode oplevede stigende renterisiko med et helbredende arbejdsmarked, en forbedret økonomi og kommentarer fra føderale politikere at renteforhøjelserne var i horisonten, hvis økonomien fastholdt sin bane.

I denne periode eksisterede der vedvarende svaghed i sektorer med de højeste udbytter. For eksempel faldt forsyningsselskabsindekset næsten 20% i løbet af denne periode, og Dow Jones Wilshire REIT-fondet faldt næsten 15%. Til sammenligning var S & P 500 omkring 2% i samme tidsperiode.