En af de vigtigste principper for teknisk analyse er, at prisen ofte ligger, men momentum taler generelt sandheden. Ligesom professionelle pokerspillere spiller afspilleren og ikke kortene, handler faglige handlende momentum frem for pris. I forex (FX) kan en robust momentummodel være et uvurderligt værktøj til handel, men handlende bryder ofte med spørgsmålet om, hvilken type model der skal bruges. Her ser vi på, hvordan du kan designe en simpel og effektiv momentummodel i FX ved hjælp af det bevægelige gennemsnitlige konvergensdivergens (MACD) histogram.

Hvorfor Momentum? For det første skal vi se på, hvorfor momentum er så vigtigt at handle. En god måde at forstå betydningen af ​​momentum på er at gå uden for de finansielle markeder i det hele taget og se på en aktivklasse, der har oplevet stigende priser i meget lang tid - boliger. Huspriserne måles på to måder: måned-over-måneders stigninger og år-til-år stiger. Hvis boligpriserne i New York var højere i november end i oktober, kunne vi med sikkerhed konkludere, at efterspørgslen efter boliger forblev fast og yderligere stigninger var sandsynlige. Men hvis priserne i november pludselig faldt fra de priser, der blev betalt i oktober, især efter ubarmhjertigt stigende i det meste af året, så kunne det give det første fingerpeg om en eventuel ændring af tendensen. Sikker på, at boligpriserne sandsynligvis stadig vil være højere i en sammenligning i forhold til året, hvilket gør det muligt for offentligheden at tro på, at ejendomsmarkedet stadig var stærkt. Imidlertid er ejendomsmæglere, der er velbevidste om, at svagheder i boliger manifesterer sig langt tidligere i månedsoverskridende tal end i år-til-år-data, langt mere tilbageholdende med at købe under disse forhold.

I fast ejendom giver månedsoverskridende tal en måling af ændringshastigheden, hvilket er det, der handler om momentumets undersøgelse. På samme måde som deres kolleger på ejendomsmarkedet vil fagfolk på de finansielle markeder holde øje med momentum, end de gør på pris for at fastslå den rigtige retning af et flyt.

Brug af MACD-histogrammet til måling af moment Ændringshastigheden kan måles på forskellige måder i teknisk analyse; et relativ styrkeindeks (RSI), et råvareindeks (CCI) eller en stokastisk oscillator kan alle bruges til at måle momentum. Med henblik på denne historie er MACD-histogrammet imidlertid den tekniske indikator for valg. (For at lære mere, se Flytende gennemsnitlig konvergensdivergens - Del 2 .)

MACD er først opdaget af Gerry Appel i 1970'erne, og er en af ​​de enkleste, men mest effektive, tekniske indikatorer rundt. Når det bruges i FX, registreres det simpelthen forskellen mellem det 26-årige eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) og det 12-årige eksponentielle glidende gennemsnit af et valutapar.(For at få mere at vide, se Handel med MACD Divergensen og Basis af vægtede bevægelsesgennemsnit .) Desuden er en ni-periode EMA af MACD plottet sammen med MACD'en og fungerer som en trigger line. Når MACD krydser ni-periode linjen fra bunden, betyder det en ændring til omvendt; når bevægelsen sker på den modsatte måde, laves et downside-signal.

Denne oscillation af MACD omkring ni-tidslinjen blev først plottet i et histogramformat af Thomas Aspray i 1986 og blev kendt som MACD histogrammet. Selv om histogrammet faktisk er et derivat af et derivat, kan det være dødbringende nøjagtigt som en potentiel vejledning til prisretning. Her er en måde at designe en enkel momentummodel i FX ved hjælp af MACD histogrammet.

1. Det første og vigtigste trin er at definere et MACD-segment. I en lang position er et MACD-segment simpelthen den fulde cyklus lavet af MACD-histogrammet fra det oprindelige brud på 0-linien fra undersiden til den endelige sammenbrud gennem 0-linien fra topsiden. Kort sagt er reglerne simpelthen vendt. Figur 1 viser et eksempel på et MACD-segment i EUR / USD-valutaparet.

Figur 1

2. Når MACD-segmentet er etableret, skal du måle værdien af ​​den højeste linje inden for dette segment for at registrere momentumreferencepunktet. I tilfælde af kort er processen simpelthen vendt.

3. Efter at have noteret den tidligere høje (eller lave) i det foregående segment, kan du så bruge denne værdi til at konstruere modellen. Fortsæt til figur 2, vi kan se, at den foregående MACD høj var. 0027. Hvis MACD-histogrammet nu registrerer en nedadgående læsning, hvis absolutte værdi overstiger. 0027, så vil vi vide, at nedadgående momentum har overskredet opadgående momentum, og vi vil konkludere, at den nuværende opstilling giver en høj sandsynlighed kort.

Hvis sagen blev vendt og det foregående MACD-segment var negativt, ville en positiv aflæsning i det nuværende segment, der ville overstige det laveste lavpunkt i det forudgående segment, så signalere en høj sandsynlighed lang.

Figur 2

Hvad er logikken bag denne ide? Den grundlæggende forudsætning er, at momentum, som det fremgår af MACD-histogrammet, kan give spor til den underliggende retning af markedet. Ved at antage, at momentum går forud for pris, er opsætningen af ​​opsætningen simpelthen dette: En ny sving høj i momentum skal føre til en ny sving højt i pris og omvendt. Lad os tænke over, hvorfor det giver mening. En ny momentum swing lav eller høj er normalt oprettet, når prisen gør en pludselig og voldelig bevægelse i en retning. Hvad præcipiterer en sådan pris handling? En tro på enten tyr eller bjørn, at prisen på nuværende niveauer repræsenterer uforholdsmæssig værdi, og derfor en stærk gevinstmulighed. Det er typisk de tidlige købere eller sælgere, og de ville ikke handle så hurtigt, hvis de ikke troede på, at prisen skulle gøre et substantivt skridt i den retning. Generelt betaler man sig for at følge deres bly, fordi denne gruppe ofte repræsenterer "smart money crowd".

Selvom denne opsætning måske faktisk giver en høj sandsynlighed for succes, er det på ingen måde en garanteret pengefremmende mulighed.Ikke alene vil opsætningen undertiden svigte uheldig ved at producere falske signaler, men det kan også generere en tabende handel, selvom signalet er korrekt. Husk, at mens momentet angiver en stærk tilstedeværelse af trend, giver det ingen måling af dets ultimative potentiale. Med andre ord kan vi være relativt sikre på bevægelsens retning, men ikke af dens amplitude. Som med de fleste handelsopsætninger er den vellykkede brug af momentummodellen meget mere et spørgsmål om kunst end videnskab.

Kig på indgangsstrategier En erhvervsdrivende kan ansætte flere forskellige indgangsstrategier med momentummodellen. Det enkleste er at tage et marked lang eller marked kort, når modellen blinker et køb eller et salgssignal. Dette kan virke, men det tvinger ofte handleren til at komme ind på den mest uophørlige tid, da signalet typisk produceres ved den absolutte top eller bund af prisudbruddet. Priserne kan fortsætte yderligere i retning af handelen, men det er langt mere sandsynligt, at de vil genvinde, og at den erhvervsdrivende vil få en bedre adgangsmulighed, hvis han eller hun bare venter. Figur 3 viser en sådan indgangsstrategi.

Figur 3

Nogle gange vil prisen omdanne sig mod retningssignalet i langt større grad end forventet, og dog vil momentumssignalet forblive gyldigt. I så fald vil nogle dygtige forhandlere føje til deres positioner - en praksis, som nogle erhvervsdrivende har sjovt betegnet "SHADDing" (for "short add") eller "LADDing" (for "long add"). For nybegynderhandleren kan dette være en meget farlig manøvre - der er en mulighed for, at du kan ende med at føje til en dårlig handel og derfor forene dine tab, hvilket kunne være katastrofalt. Erfarne erhvervsdrivende ved imidlertid, hvordan man med succes kan "bekæmpe båndet", hvis de opfatter, at prisen giver en meningsfuld divergens fra momentum.

Placering af stop og grænser Det sidste spørgsmål at overveje er, hvor man skal placere stop eller grænser i en sådan opsætning. Igen er der ingen absolutte svar, og hver erhvervsdrivende skal eksperimentere på en demo-konto for at bestemme hans eller hendes egen risiko og belønningskriterier. (For at lære mere, se Demo inden du dykker i .) Denne forfatter sætter sine stopper på den modsatte 1 standardafvigelse Bollinger Band®-indstillingen væk fra sin post, da han mener, at hvis prisen er tilbagetrukket mod sin stilling med så stor mængde er opsætningen sandsynligvis svigtet. Hvad angår overskudsmålene, vil nogle handlende gerne bestille meget hurtigt, selvom flere tålmodige handlende kan høste langt større belønninger, hvis handelen udvikler et stærkt retningsbestemt skridt.

Konklusion Handlende siger ofte, at den bedste handel kan være den, du ikke tager . En af de største styrker i momentummodellen er, at den ikke engagerer sig i lave sandsynlighedsopstillinger. Handlende kan falde i bytte til impulsen for at prøve at fange hver eneste tur eller flyt af valutaparet. Momentmodellen hæmmer effektivt sådan destruktiv adfærd ved at holde erhvervsdrivende væk fra markedet, når kompensationsmomentet er for stærkt. Figur 4

Som Kenny Rogers engang sang i "The Gambler", "Du har fået at vide, hvornår de skal holdes, og du skal vide, hvornår de skal foldes".I handel, som i poker, er dette den sande færdighed i spillet. Den enkle momentum-model, vi har beskrevet her, er et værktøj, som vi håber vil hjælpe valutahandlere med at forbedre deres handelsvalgsproces og gøre smartere valg.