Aktiemarkedet har ramt en ujævn patch i de seneste uger. Volatiliteten er tilbage, og mens dette ikke er den første hik på tyrmarkedet siden nedgangen i marts 2009, synes de seneste fald at have investorer lidt mere spooked end i de seneste år.

Disse typer af markeder flytter hurtige investorer til at spørge, om der er investeringsvogne, der vil dæmpe volatiliteten i deres porteføljer.

Ud over specifikke fonde og ETF'er for de nuværende markedsvilkår bør investorer og deres finansielle rådgivere overveje nogle investeringsmæssige grunde, f.eks. At genbalancere deres portefølje og gennemgå deres beholdninger og strategier. (For mere se: Nogle kortfristede obligationer, der er værd at være opmærksomme på. )

I fuld offentliggørelse er jeg ikke fan af at indlæse en portefølje med midler eller ETF'er som reaktion på markedsændringer eller i forventning om, hvad der kan ske i fremtiden.

Kortsigtede Obligationsfonde, ETF'er

Som mange har jeg pligtskyldigt forudsagt, at Fed vil øge renten, som de stadig ikke har gjort. Fødtformand Janet Yellen indikerede imidlertid på det seneste møde, at hun sandsynligvis vil hæve satser engang i 2015 uden at forhindre uforudsete hændelser.

Et svar på de stigende satser er at flytte til kortfristede obligationer og ETF'er. Eksempler er Vanguard Short Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0,3% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short Term Investment Grade (VFSUX) og Fidelity Short Term Bond (FSHBX).

Der er en bytte her. Mellemliggende og længerefristede obligationsfonde og ETF'er har gået godt i de seneste år på trods af udsigten til en stigning i renteniveauet. Vil en forestående renteforhøjelse betyde erosion i værdi af disse midler? Dette afhænger af stigningens størrelse, og hvis det gøres som en engang eller er den første i en række vandreture. ) Flydende alternativer

Flydende alternativer er hedgefond og andre alternative typer strategier, der kun er tilgængelige for akkrediterede investorer pakket i en fond eller ETF wrapper. Fordelene er lave minimum, mere tilgængelighed og likviditet, der ikke findes i traditionelle alternative investeringer.

Ulempen er, at mange af disse fonde og ETF'er har kraftige omkostningsforhold. Endvidere har fond og ETF-firmaer fået nye flydende alternative produkter til markedet tilsyneladende så hurtigt, som de kan tænke på dem. Mange af disse produkter har ingen egentlig historie på et ægte bjørnemarked og er afhængige af simulerede data for at se, hvordan de ville reagere på denne type marked.

Nogle af disse midler kan legitimt tilføjes til en portefølje med hensyn til en lav korrelation med traditionelle aktie- eller obligationsaktivklasser og i nogle tilfælde evnen til at generere positive afkast i de fleste markedsmiljøer.

Som noget andet skal investorer og deres rådgivere forstå disse produkter og de underliggende strategier. Hvorfor er en bestemt alternativ investeringsfond eller ETF en god form for din portefølje? Er de ofte højere udgiftskvoter værd at de potentielle fordele?

Der er mange strategier, der falder ind under denne paraply, herunder:

Valuta

• Bear Market
• Fast ejendom og relaterede
• Varesortiment
• Multi Alternative
• Managed Futures
• Aktiemarked Neutral
• Long-Short Equity
• Obligatorisk (eller ikke-traditionel) Obligation
• Smart Beta (Se mere:
• Alternative investeringer: Et kig på fordele og ulemper ) Ikke alle alle strategier er passende på alle markeder. For eksempel har bære markedsfonde gjort det rigtig godt for nylig, men har leveret store tab i løbet af de efterfølgende tre og fem års tidsrammer. Guld-ETF'er, der har været i en stor nedgang i de seneste par år, gjorde det ret godt i den seneste salg.

Ubegrænset Obligationsfond

Dette er et under-sæt af alternativparaplyen. Disse er go-anywhere obligationsfonde, hvor lederen har evnen til at investere i fastkøbsbiler af alle typer. Et andet navn på disse fonde er ikke-traditionelle obligationsfonde.

Disse midler er ikke begrænset af et benchmark eller et sæt mandat. Forvalterne kan forkorte varigheden, hvis renten stiger, de kan investere i fastforrentede køretøjer over hele verden og kan investere i under investeringsklassificerede obligationer, hvis de mener, at dette er hensigtsmæssigt.

Helt ærligt er resultaterne her lidt blandede. Et eksempel på fond i denne kategori er BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX). Fonden startede i 2009 i slutningen af ​​finanskrisen, så strategien blev ikke testet i løbet af 2008, hvilket var et frygteligt år for mange aktive obligationsstrategier.

Smart Beta ETF'er

Smart beta ETF'er er en anden type alternativt produkt. Et eksempel er ETF'er med lav volatilitet, der udskærer et udsnit af et underliggende indeks som S & P 500. PowerShares S & P 500 Lav Volatilitet ETF (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 71-0. 18% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) indeholder 100 aktier fra S & P 500 indekset med den laveste volatilitet i de forudgående 12 måneder. (For mere, se: Smart Beta ETF'er: Fordele og ulemper ) Hidtil i 2015 har SPLV tabt 5. 32% for året mod et tab på 6,79% for SPY . SPLV har gennem de seneste tre år fået et gennemsnit på 11. 36% pr. År mod 12. 47% for SPY. Standardafvigelsen for den lavere volatilitetsversion er stort set det samme som benchmarkindekset over denne tidsperiode.

Helt ærligt, ligesom mange alternativer, der er opstået siden finanskrisen, er dommen stadig ude på deres langsigtede fortjeneste. I stedet for at søge midler eller ETF'er, der vil fungere bedre i et volatilt marked, eller som vil dæmpe volatiliteten, er min preferanse at sikre, at investorer har det grundlæggende.

Rebalance Your Portfolio

Sørg for, at din portefølje er afsat i henhold til din målfordeling. Hvis du skal genbalancere tilbage til din målfordeling, er det et godt tidspunkt at overveje at gøre det.Rebalansering skal generelt ske en eller to gange om året som en regelmæssig praksis, og det er en god idé at gennemgå porteføljens tildeling efter skarpe markedsbevægelser enten op eller ned.

Hvordan har din portefølje holdt op under den seneste markedsvolatilitet? Mens en kort tidsramme som de sidste par uger ikke er et godt barometer, kan det være lærerigt at gennemgå, hvordan dine beholdninger udføres i forhold til deres kammerater og benchmarks. (For relateret læsning, se:

Genoplive din portefølje for at holde styr på. ) Måske vil du reducere volatiliteten i din portefølje. Det ville være på tide at se på din aktivfordeling samt dine individuelle beholdninger. Hvis du er tilbøjelig til at tilføje nogle alternative strategier, gør det, hvis de passer til din langsigtede investeringsstrategi - ikke som en kortvarig markedsreaktion.

Hvad angår fast indkomst, hvis du er bekymret for virkningen af ​​en renteforhøjelse, så reducerer din varighed måske et skridt til at gøre; men det er klogt at forstå alle forgreningerne af at gøre det.

Bottom Line

Perioder med markedsvolatilitet fremkalder ofte nye produkter fra investeringsforeninger og ETF-virksomheder for at hjælpe investorer og rådgivere med at dæmpe virkningen. Finansielle rådgivere er i stand til at evaluere disse produkter og strategier og at afgøre, om ændringer i kundeporteføljer er berettigede. Kortsigtede rettelser i takt med markedets volatilitet er sjældent en god ide for langsigtede investorer. Finansielle rådgivere kan give vejledning til kunder, der kan være bekymrede over det seneste spring i markedsvolatiliteten. (Se mere:

Value Investing Strategies i et volatilt marked. )