Fremtidige kontrakter er også aftaler mellem to parter, hvor køberen indvilliger i at købe et underliggende aktiv fra den anden part (sælgeren). Leveringen af ​​aktivet sker på et senere tidspunkt, men prisen fastsættes på købstidspunktet.

• Vilkår og betingelser er standardiseret.
• Handel foregår på en formel udveksling, hvor børsen giver plads til at engagere sig i disse transaktioner og indfører en mekanisme for parterne til at handle disse kontrakter.
• Der er ingen standardrisiko, fordi børsen fungerer som modpart, garanterer levering og betaling ved brug af et clearinghus.
• Rydningsfirmaet beskytter sig mod misligholdelse ved at kræve, at dets modparter afregner gevinster og tab eller mærker for at markedsføre deres positioner dagligt.
• Futures er stærkt standardiserede, har en dyb likviditet på deres markeder og handler på en børs.
• En investor kan modregne sin fremtidige stilling ved at indgå i en modsat transaktion inden kontraktens løbetid.

Eksempel: Fremtidige kontrakter
Lad os antage, at stedet eller den nuværende pris for hydroponiske tomater i september er $ 3. 25 pr. Busk og futures prisen er $ 3. 50. En tomatboer forsøger at sikre en salgspris for sin næste afgrøde, mens McDonald's forsøger at sikre en købspris for at bestemme, hvor meget der skal opkræves for en Big Mac næste år. Landmanden og selskabet kan indgå en futureskontrakt, der kræver levering af 5 millioner bushels tomater til McDonald's i december til en pris på $ 3. 50 pr. Busk. Kontrakten låses i en pris for begge parter. Det er denne kontrakt - og ikke selve kornet - der kan købes og sælges på futuresmarkedet.

Landbrugeren er i dette scenario indehaveren af ​​den korte position (han har aftalt at sælge det underliggende aktiv - tomater), og McDonald er indehaveren af ​​den lange position (den har aftalt at købe aktiv). Kontraktens pris er 5 millioner buske på 3 dollar. 50 pr. Busk.

Fortjeneste og tab af en futureskontrakt beregnes dagligt. I vores eksempel antager prisen på futures kontrakter for tomater øges til $ 4 per bushel dagen efter at landmanden og McDonalds indgår deres futures kontrakt på $ 3. 50 pr. Busk. Bonden, som indehaveren af ​​den korte position, har mistet $ 0. 50 pr. Busk, fordi salgsprisen lige steget fra den fremtidige pris, hvor han er forpligtet til at sælge sine tomater. McDonald's har fortjent $ 0. 50 pr. Busk.

På dagen for prisændringen debiteres landbrugerens konto $ 2. 5 millioner ($ 0, 50 per bushel x 5 millioner bushels) og McDonald's krediteres det samme beløb. Fordi markedet bevæger sig dagligt, fastlægges futurespositioner dagligt også.Gevinster og tab fra hver dags handel trækkes eller krediteres hver parts konto. Ved udløbet af en futureskontrakt samles spot- og futurespriserne normalt.

De fleste transaktioner på futuresmarkedet afregnes i kontanter, og den faktiske fysiske vare købes eller sælges på kontantmarkedet. Lad os f.eks. Antage, at der ved udløbsdatoen i december er en rødme, der decimerer tomatafgrøden, og spotprisen stiger til 5 dollar. 50 a bushel. McDonald's har en gevinst på $ 2 pr. Bushel på sin futures kontrakt, men det er stadig nødt til at købe tomater. Virksomhedens $ 10 millioner gevinst ($ 2 pr. Bushel x 5 millioner bushels) vil blive opvejet af de højere omkostninger ved tomater på spotmarkedet. Ligeledes er landbrugerens tab på 10 millioner dollars modregnet af den højere pris, som han nu kan sælge sine tomater til.