Futures kontrakter er tilgængelige for alle former for finansielle produkter, fra aktieindekser til ædle metaller. Handelsoptioner baseret på futures betyder køb eller skrivning af opkalds- eller sætoptioner afhængigt af den retning, du tror, ​​at et underliggende produkt vil flytte. (For mere om, hvordan du vælger, hvilken opkalds- eller sætningsindstilling du skal bruge, se "Hvilken vertikal opsætningsudbredelse skal du bruge?")

Købsoptioner giver mulighed for at opnå gevinst ved flytning af futureskontrakter, men ved en en del af omkostningerne ved at købe den faktiske fremtid. Køb et opkald, hvis du forventer, at værdien af ​​en fremtid øges. Køb et sæt, hvis du forventer, at værdien af ​​en fremtid falder. Omkostningerne ved at købe indstillingen er præmien. Handlende skriver også muligheder.

Optioner på Futures

Mange futures-kontrakter har valgmuligheder knyttet til dem. Guldoptioner, for eksempel, er baseret på prisen på guld futures (kaldet den underliggende), begge ryddet gennem Chicago Mercantile Exchange (CME) Gruppen. At købe fremtiden kræver at oprette en initialmargin på $ 7, 150 - dette beløb fastsættes af CME, og varierer ved futures kontrakt - som giver kontrol over 100 ounces guld. At købe en $ 2 guld option, for eksempel, koster kun $ 2 x 100 ounces = $ 200, kaldet premium (plus provisioner). Præmien og hvad valgmulighederne regulerer afhænger af optionen, men en optionsposition koster næsten altid mindre end en tilsvarende futuresposition. (For at få indsigt i, hvordan guldpriserne er indstillet, se "The Insiders Who Fix Rates for Gold, Valutaer og Libor")

Køb en call option, hvis du tror prisen på den underliggende vil stige. Hvis de underliggende stigninger i prisen før optionen udløber, vil værdien af ​​din mulighed stige. Hvis værdien ikke stiger, mister du den præmie, der er betalt for indstillingen.

Køb en put option, hvis du tror på den underliggende vil falde. Hvis det underliggende falder i værdi før dine muligheder udløber, vil din valgmulighed stige i værdi. Hvis det underliggende ikke falder, mister du præmien, der betales for optionen.

Optionspriserne er også baseret på 'grækerne' variabler, som påvirker prisen på optionen. Grækere er et sæt risikomålinger, der angiver, hvor udsat en mulighed er for tidsværdiforfald.

Optioner købes og sælges inden udløb for at låse en fortjeneste eller reducere et tab til mindre end den betalte præmie.

Skriveindstillinger for indkomst

Når nogen køber en mulighed, skal en anden skrive den pågældende mulighed. Forfatteren af ​​muligheden, hvem der kan være nogen, modtager præmien fra køberen foran (indkomst), men er så ansvarlig for at dække de gevinster, der opnås af køberen af ​​denne mulighed.Optionsforfatterens fortjeneste er begrænset til den modtagne præmie, men ansvar er stor, da køberen af ​​optionen forventer muligheden for at stige i værdi. Derfor har opsætningsskribenter typisk de underliggende futureskontrakter, de skriver optioner på. Dette afdækker det potentielle tab af at skrive optionen, og forfatteren lommer premiumet. Denne proces kaldes "covered call writing" og er en måde for en erhvervsdrivende at generere handelsindtægter ved hjælp af optioner på futures, som hun allerede har i sin portefølje.

En skriftlig mulighed kan til enhver tid lukkes, for at låse en del af præmien eller begrænse tab.

Krav til handelskrav

For at handle indstillinger har du brug for en margen godkendt mæglerkonto med adgang til optioner og futureshandel. Optioner på futures citerer er tilgængelige fra CME (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Chicago Board Options Exchange (CBOE), hvor optioner og futures handel. Du kan også finde citater i handelsplatformen, der tilbydes af optionsmæglere.

Bottom Line

Købsoptioner på futures kan have visse fordele i forhold til køb af faste futures. Optionsforfatteren modtager præmien på forhånd, men er ansvarlig for købernes gevinster; På grund af dette ejer opsætningsforfattere normalt den underliggende futureskontrakt for at afdække denne risiko. At købe eller skrive indstillinger kræver en margen godkendt mæglerkonto med adgang til CME og / eller CBOE produkter.