Et indskudsbevis (CD) er typisk en sikker metode til investering, der giver lavere afkast end aktier og obligationer i bytte for bevarelse af den oprindelige investeringsforvalter. Cd'er udstedes af kommercielle banker eller filialer, der handler i gæld. Mens cd'er anses for at være sikre investeringer i udviklede lande, der har strengere regler for banksystemer og mindre sandsynlighed for bank- og statslig likviditetsproblemer, er køb af en cd på et voksende marked et risikobetonet venture på grund af øget sandsynlighed for bankens insolvens der sælger gælden. På samme måde er afkastet på en cd fra et fremvoksende marked højere for at tiltrække investorer, der er villige til at tage risikoen i bytte for den potentielle belønning.

Ved at placere midler på cd'er på emerging markets, er investorer udsat for risikoen for ustabilitet i banker, udenlandsk valuta og inflation.

Fra november 2015 er der stadig sanktioner mod Iran. Amerikanere, der søger at drage fordel af 20% udbytter, der tilbydes af iranske banker, kan ikke gøre det på grund af de nuværende forhold mellem de to lande. I andre dele af verden er de rentesatser, der tilbydes af banker, stadig attraktive, især i forhold til de amerikanske bankers renter på 0,3 til 0,1% for konti, der er værdiansat til mindre end $ 500.000.

< ! - 2 ->

Belønning af priser i nye markeder

En cd, der tilbydes af en indisk eller brasiliansk bank, kan have en anden grundstruktur end det, der tilbydes af amerikanske banker. Hvis en udenlandsk valuta bliver mere værdifuld end dollaren, vil investorerne sandsynligvis tage hjem endnu mere, når kontoen er modnet, og den udenlandske valuta konverteres tilbage til US dollars. Hvis visse valutaer sandsynligvis vil opleve afskrivninger over for dollaren i fremtiden, vil investorerne ikke blive overbevist om at købe cd'er i disse valutaer. Når der er stor tillid til, at cd'er i fremmed valuta vil blive endnu mere værdifulde på grund af en værdsat valuta mod dollaren, kan investorer være mere tiltrukket af udenlandske cd'er.

Terminsindskud i Tyrkiet tilbydes til 8 til 12%. Tyrkiets lira tabte også 23% mod dollar i 2015, og det er uklart, når valutaen begynder at genopstå.

Bank of Baroda, som er en indisk bank, der opererer i Uganda, tilbyder i øjeblikket 12% på sine indskud på et år. For at få den høje sats skal depositum ske i den lokale valuta, ugandanske shilling.

Bangladesh tilbyder 12% til investorer, der er villige til at bruge Bangladeshis taka til at åbne konti for indskud i sine banker.

I bytte for at tage fat på de risici, der er forbundet med en hurtigt faldende valuta i Mongoliet, tilbyder bankerne 16,1% på årlige indlån og 8% på månedlige indskud i lokal valuta. Desværre er der mange historier om nye markeder, der tilbyder høje renter på cd'er, når landet også oplever unormalt høje inflationsniveauer.

Risikovirksomhed

Emerging Markets erfaringsperioder med industrialisering og forskydninger i politiske landskaber, der til en uvidende investor synes at være yderst attraktive, når de kombineres med nye niveauer af blomstrende rigdom. Som i tilfældet med Kina tiltrak den ekstreme vækstspurt enorme mængder investerings dollars på kort tid. Investorer er for hurtige til at antage, at perioder med høj vækst sandsynligvis vil vare i årtier og er skuffede, når væksten begynder at bremse.

Inflation er en afgørende faktor for, om en investering i en vækstøkonomisk valuta for at åbne en cd med en relativt høj sats vil være det værd for investorer. I Egypten vil en investering på nationens cd'er tjene 9,5% rente, men i lyset af 10% inflation er denne investering ikke så attraktiv.

Den primære risiko for en cd er, at de sikre dollars placeret i investeringsvognen kunne placeres i et andet instrument, der vil skabe en højere afkast for investor. Af en eller anden grund kan en investor ønske at tilbagekalde penge før kontoudløbets løbetid. For de fleste cd'er resulterer tidlige udtag i straffe. Når du investerer i en cd i et fremvoksende land, er der en yderligere risiko for, at banken ikke vil kunne betale midlerne før forfaldsdagen. For at undgå disse risici skal en investor engagere sig i due diligence-aktiviteter for at sikre, at de kontraktlige aftaler, der er vedlagt cd'en, er fuldstændigt forstået, og hvis straffe for tidlig tilbagetrækning er værd at tillægsrenten. Nogle fremvoksende markeder søger investerings dollars i en sådan grad, at bankerne tilbyder indskudskonti uden at vedlægge gebyrer.

En del af grunden til, at amerikanske cd'er er sikre, er, at de typisk er forsikret af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Hvis den bank, der udsteder cd'en, ikke kan betale sine gældsforpligtelser, vil den amerikanske regering betale investorer op til $ 250.000 af hovedstol tabt. Udenlandske banker på nye markeder må ikke have samme dækning over tabet af midler.

En cd, der tilbydes af en bank i et fremvoksende marked, kan komme med særlige funktioner. Investorer bør notere sig om, hvorvidt renten vedhæftet en cd er fastsat, da økonomier i tider med problemer kan opleve dramatiske renteændringer, som kan ændre den potentielle afkast på cd'en.

På samme måde som obligationer, kan nogle cd'er være udstyret med opkaldsfunktioner, der gør det muligt for en bank at afslutte CD-kontrakten for tidligt, og tilbagebetale investorer deres hovedstol og påløbne renter. Reglerne knyttet til en bestemt cd bør noteres for disse funktioner, fordi cd'er typisk betaler mere for større investeringer over længere perioder.

For at træffe gode beslutninger om placering af penge i udenlandske konti, bør investorer overveje yderligere faktorer som udstedelsesbankens historie, landets politiske stabilitet og den seneste inflationshistorie. Et land, der har oplevet politisk uro, vil sandsynligvis ændre regeringens love hurtigt, hvilket kan påvirke bankernes styring, hvad enten de er private eller offentlige.