Hvad hvis du ser en flot investeringsmulighed, men har ikke pengene til at indsætte? Det er muligt at låne penge til investering - en praksis kaldet investering på margin. Som det siger siger: køber (og låntager) pas på.

Normalt låner de fleste penge store summer til at investere i deres hjem. I så fald er hjemmet sikkerhedsstillelsen på lånet. Så længe betalingerne er foretaget, bliver boligejerens ophold, og lånebeløbet falder. I mellemtiden, hvis værdien af ​​ejendommen stiger hurtigt nok, vil investeringen vokse, selvom det meste af tiden går husejere i bedste fald.

Investering på margen arbejder på en lignende måde, bortset her er sikkerheden den aktie eller andre værdipapirer, du køber. (For mere se: En introduktion til margenhandel .)

Køb på margen har noget dårligt ry. I 1920'erne var øvelsen en faktor i aktiemarkedet, da marginopkald kom ind og udløste en massiv salg.

Sådan virker det

Så hvordan virker det? En investor vil måske købe 150 aktier af Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), fordi han eller hun mener aktiekursen vil stige. De har ikke penge til at købe de 150 aktier, som er $ 100 hver. Så investoren sætter op $ 10.000, nok til 100 aktier. Mæglerne låner de andre $ 5, 000 med aktierne selv er sikkerhedsstillelsen.

Det lånte beløb er normalt baseret på det oprindelige margenbehov, som i sig selv er en procentdel af det investerede beløb ($ 10.000 i dette tilfælde), at en mægler ønsker, at investoren skal have lige muligheder - aktier eller kontanter, der kan sælges til dækning af lånet. Mæglervirksomheds krav vil afvige, men generelt starter det med 50%. Det kan være lidt mere for førstegangskunder.

I dette eksempel er mæglerens krav 50%, så det lånte beløb er maksimalt $ 5,000. Hvis kravet var 60%, ville det reducere det største mulige lån ned til $ 4, 000 (100% - 60% ) x (investeret beløb). (For mere se: 7 Investeringsfejl og hvordan man undgår dem .)

Mæglere vil også have, hvad der hedder et vedligeholdelseskrav, hvilket er hvor meget der skal være i egenkapitalen for at forhindre aktierne i at blive solgt til at dække lånet, mens investoren venter på at se om deres væddemål er en god en. Det betyder, at aktier købt på margen kan gå ned, men kun så meget før mæglervirksomheden begynder at kræve penge eller værdipapirer til dækning af denne gæld. Vedligeholdelseskravene varierer, men er generelt 30-40% af det lånte beløb.

Så hvis Apple-aktierne nævnt ovenfor stiger til $ 120, kan investor måske sælge dem og tage fortjeneste, da aktierne nu er værd $ 18.000. De ville få $ 13.000 i alt, fordi $ 5,000 blev sat op af mæglerhuset og det skal betales tilbage.I virkeligheden vil der også være interesse. Fraværende margen handel, ville fortjenesten kun have været $ 2, 000 eller 20% på en $ 10.000 investering. (Se mere: Find din margeninvestering Sweet Spot .)

Margin opfordrer

Men i modsætning til scenariet, hvis Apple skulle falde til $ 50, er den samlede værdi af aktierne nu $ 9, 000. Det efterlader mægleren et $ 5,000,000 udestående lån dækket af aktier, der er meget mindre værd. For at afhjælpe det, vil mæglervirksomheden spørge investoren om flere penge - i dette tilfælde $ 2, 500 - eller det vil sælge aktierne. Dette er kendt som et marginopkald. Hvis investor ikke kan komme op med pengene eller værdipapirerne i løbet af 24 timer, sælges alt for at dække lånet og betale investor tilbage med tab. Investoren ville tabe 5 000 dollars skyld i mæglervirksomheden plus aktierne, og ville blive efterladt med 4 000 USD. Det samlede tab: 6 000 USD plus uanset renter blev opkrævet på margenlånet. Havde denne samme investor simpelthen købt 100 Apple-aktier og solgt straks, da prisen ramte $ 50-mærket (ikke en god strategi under alle omstændigheder), ville tabene have været begrænset til $ 5 000. (For mere se: The .)

Sådan sammenligner du

Hvis du vil vide den pris, som du vil få margin til at ringe til, er en nyttig ligning, der skal huskes,:

Pris, hvor margin opfordrer komme ind = (aktiekursen, når den er købt) x (1-indledende margenkrav) / (1 krav til vedligeholdelsesmargen).

Det lyder komplekst, men det er det virkelig ikke. I ovenstående eksempel antager vi, at mæglervirksomheden har en 30% vedligeholdelseskrav. I dette tilfælde multipliceres $ 100-aktierne med (0. 5) / (0. 7) eller 0. 7142, således at den pris, hvormed marginopkald vil komme ind, er $ 71. 42.

Investering på margin skal vurderes med hensyn til, hvor meget man har råd til at tabe, ligesom andre aktieinvesteringer. Det ekstra twist er, at det har lånt penge, og der er færre muligheder for at vente og håber, at et lager genopretter, hvis det lider af en nedgang. Hvis du har noget kontantstrømpe eller andre aktier, kan det hjælpe, hvis et margenopkald kommer ind. Et hurtigt salg giver dig mulighed for at beholde de margenkøbte aktier. (Se mere: Find din margeninvestering Sweet Spot .)

Den nederste linje

Margeninvestering kan øge dit overskud, hvis væddemålene er gode. Hvis ikke, kan det skrue op for tab og koste dig din skjorte. For de fleste investorer, der køber på margen er en risikofyldt forretning, og det skal nok ikke gøres uden nogen form for reduktionsstrategi på plads, som f.eks. Stopfald. (For mere se: Stop-Loss Order: Sørg for at bruge det .)