a:

Investeringsbanker i USA gennemgås løbende og reguleres af Securities and Exchange Commission eller SEC. De er også intermittent reguleret og undersøgt af kongressen. Teknisk set eksisterer investeringsbanker, fordi de juridisk skelnes fra kommercielle banker gennem tidligere kongreshandlinger.

Definition af investeringsbanker

Investeringsbanker blev en officiel juridisk betegnelse efter Banking Act of 1933, almindeligvis benævnt Glass-Steagall. Bankloven var et svar fra kongressen på den store katastrofe i den store depression, hvor mere end 10.000 banker lukkede deres døre eller suspenderede operationer.

Proponenter fra Glass-Steagall hævdede, at den finansielle sektor ville være mindre risikabel ved at reducere bank- og kundekonflikter af interesse. Høringerne blev afholdt af Pecora-Glass-underudvalget for at afgøre, om indskydere stod over for uforholdsmæssige risici fra banker med sikkerhedsforetagender. Der blev aldrig fremlagt væsentlige beviser, og det blev fastslået, at banken skulle være adskilt, men beskyttet af Federal Deposit Insurance Corporation eller FDIC.

Dette gav anledning til kun investeringsinstitutter. Kongressen definerede dem som banker i forbindelse med forsikring og handel med værdipapirer. Derimod blev kommercielle banker defineret som dem, der tog indskud og lavede lån.

Barriererne mellem kommerciel og investeringsbank tilknytning blev fjernet i 1999 af Financial Services Modernization Act, eller Gramm-Leach-Bliley. Et bredere udtryk blev vedtaget for alle typer pengeformidlere: finansielle institutioner.

Kongresregulerende Investeringsbanker

Flere andre indflydelsesrige kongreshandlinger fulgte Bankloven. 1934 Securities Exchange Act gav nye regler for værdipapirudvekslinger og mæglerhandlere; SEC blev oprettet med denne handling. Investeringsselskabsloven og lov om investeringsrådgivere blev vedtaget i 1940, der skabte regler for rådgivere, pengeforvaltere og andre.

Efter et fald i aktiemarkedet i 1969 blev der rejst bekymringer om, at handelsvolumenene voksede for store til, at investeringsbankerne kunne håndtere. Kongressen reagerede ved at oprette Securities Investor Protection Corporation, eller SIPC.

Investeringsbankens kapitalkrav blev opdateret i 1975 med Uniform Net Capital Rule eller UNCR. UNCR tvang investeringsbanker til at opretholde et vist niveau af likvide aktiver og detaljerede dem i kvartalsvise finansielle og operationelle kombinerede ensartede enheds- eller FOCUS-rapporter.

Problemer med forskellige internationale kapitalstandarder førte til Basel-aftalen fra 1988. Selv om det primært var designet til kommercielle banker, var det et fremtrædende øjeblik for at skabe overnationale bestemmelser for finansielle institutioner.

Kongressen forsøgte at ophæve adskillelsen mellem investerings- og kommercielle banker i 1991 og 1995, inden endelig at lykkes med Gramm-Leach-Bliley. Denne lov tillod oprettelse af finansielle holdingselskaber, som kunne eje både forretningsbanker, investeringsbanker og forsikringsselskaber som tilknyttede virksomheder.

Sarbanes-Oxley Act blev vedtaget i 2002, som regulerede ledere og bemyndigede revisorer. Efter finanskrisen i 2008 vedtog kongressen Dodd-Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act. Dodd-Frank bragte en enorm mængde nye regler for alle former for finansielle institutioner.

SEC Regulatory Investment Banks

SECs beføjelser er en udvidelse af dem, der er opregnet i kongressens lovgivning. Næsten alle aspekter af investment banking er reguleret af SEC. Dette omfatter licens, kompensation, rapportering, arkivering, bogføring, reklame, produkttilbud og fiduciære ansvarsområder.