a:

Brug følsomhedsanalyse til at estimere virkningerne af forskellige variabler på investeringsafkast. Denne form for analyse er designet til projektledelse og rentabilitetsprognoser, men du kan bruge den til enhver form for usikker projektion. Den praktiske fordel ved at bruge følsomhedsanalyse til dine investeringsbeslutninger ville være at vurdere risici og potentielle fejl.

Måske omfatter den mest almindelige investeringsapplikation af følsomhedsanalyse justering af diskonteringsrenten eller andre strømme af pengestrømme. Dette giver dig mulighed for at revurdere risici baseret på specifikke tilpasninger.

Taget et skridt videre giver følsomhedsanalysen et indblik i, hvordan din investeringsstrategi er struktureret. Du kan bruge det til at sammenligne investeringsmodeller ved at vise, hvordan rentabiliteten afhænger af underliggende modeldata eller andre antagelser.

Sensitivitetsanalyse producerer ikke nogen specifikke recepter eller genererer nogen handelssignaler. Det er op til den enkelte investor eller projektleder at afgøre, hvordan man bedst kan udnytte de genererede resultater.

Gennemsyn af følsomhedsanalyse

Følsomhedsanalyse er en beregningsprocedure, der forudsiger virkningerne af ændringer af inputdata. Investeringsbeslutninger er bølget med usikkerhed og risiko. De fleste investeringsmodeller har eksplicitte og implicitte antagelser om modellernes adfærd og pålidelighed og konsistens af inputdata.

Hvis disse underliggende antagelser og data viser sig forkerte, mister modellen sin effektivitet. Ved at anvende følsomhedsanalyse kan du undersøge inputværdier, såsom kapitalomkostninger, indkomst og investeringsværdier.

Det grundlæggende formål med følsomhedsanalyse er todelt: indsigt i virkningen af ​​kritiske modelbaserede parametre og følsomheden af ​​modelproduceret rentabilitet på disse parametre.

Metoden for følsomhedsanalyse

For at udføre følsomhedsanalyse for dine investeringsmodeller skal du først identificere et sæt kriterier, hvormed du kan evaluere investeringernes succes. Disse kriterier skal være kvantitative. Normalt kan dette indstilles som afkast (ROR).

Dernæst defineres et sæt inputværdier, der er vigtige for modellen. Med andre ord, find ud af hvilke uafhængige variabler der er mest vigtige for at generere ROR. Disse kan omfatte diskonteringsrente, aktivpriser eller din personlige indkomst.

Herefter bestemmer du det område, som disse værdier kan bevæge sig over. Langfristede investeringer har større intervaller end kortsigtede investeringer.

Identificer de mindste og maksimumsværdier, som dine indtastningsvariabler (og andre kriterier som nødvendigt) kan tage, mens investeringsmodellen forbliver rentabel (genererer en positiv ROR).

Endelig analysere og fortolke resultaterne af bevægelige faktorer. Denne proces kan være enkel eller kompleks baseret på typer af inputvariabler og deres effekt på ROR.

Ulemper ved følsomhedsanalyse til investeringsbeslutninger

Investeringer er komplekse og mangfoldige. Investeringsevalueringer kan afhænge af aktivpriser, udnyttelses- eller strejkepriser, afkast, risikofri afkast, udbyttesatser, regnskabstal og utallige andre faktorer.

Sensitivitetsanalyse genererer kun resultater baseret på bevægelser for kritiske uafhængige variabler. Eventuelle variabler ikke udpeget - som der er mange for en given investeringsbeslutning - antages at være konstante.

Uafhængige variabler går sjældent uafhængigt. Uafhængige variabler og ikke-målte variabler har tendens til at ændre sig på samme tid.