Traditionelle pensionsplaner forsvinder fra den private sektor, med undtagelse af planer knyttet til fagforeningsaftaler. Offentlige medarbejdere er den største gruppe med aktive og voksende pensionsordninger. Opstillingen af ​​traditionelle pensionsordninger er let at forstå, ligesom årsagerne til deres forsvinden er.

Grundstruktur

Den mest almindelige pensionsordning er en ydelsesbaseret pensionsordning. Medarbejdere modtager en betaling svarende til en procentdel af den gennemsnitlige løn, de har modtaget i løbet af de seneste års ansættelse hos deres arbejdsgiver. Formlen, som omfatter år med samme firma, indstiller betalingsbeløbet. En kombination af medarbejder- og arbejdsgiverbidrag finansierer ydelser, hvor arbejdsgiverne betaler den største andel.

Privatplaner er typisk konfigureret til at betale 1% for hvert år af service gange gennemsnitslønnen for de sidste fem års ansættelse. En medarbejder med 35 års tjeneste til et firma og en gennemsnitlig løn på $ 50.000 modtager en årlig betaling på $ 17, 500. Unionens ydelsesbaserede pensionsordninger basebetalinger i mange års medlemskab af medlemskab og tid brugt af flere arbejdsgivere. Private planer har sjældent en levestandardtrap, selvom mange fagforeninger gør det.

Offentlige pensionsordninger er mere generøse end private planer. Nationens største pensionsplan, California Public Employees Retirement System (CalPERS), betaler 2% om året for service til faste medarbejdere og 2,5% for offentlige sikkerhedsarbejdere. En medarbejder med en gennemsnitsløn på $ 50.000 modtager $ 35.000 årligt, og en politibetjent tjener $ 43, 750 om året. Offentlige pensionsordninger har som regel en leveomkostninger.

Forordninger

Private planer er omfattet af lov om arbejdstagernes pensionskasseindkomst i 1974 (ERISA). ERISA fastsætter minimumsstandarder for at drive pensionsplanen til gavn for deltagerne og er primært bekymret for deltagernes forståelse af, hvordan programmet fungerer, samt deltagernes juridiske rettigheder.

ERISA etablerede Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). PBGC er en pensionsforsikringsfond og opkræver arbejdsgivere en præmie for at garantere arbejdstageres pensionsydelser, hvis arbejdsgiveren er ude af drift. Det maksimale beløb garanteret i 2016 for en 65-årig pensionist fra et privat selskab er $ 60, 136 pr. År. Multi-employer planen garanterer $ 12, 870 årligt. En rapport fra 2015 fra Regnskabskontoret (GAO) viser, at PBGC havde 184 mia. Dollars i fremtidige passiver og 64 mia.

ERISA dækker ikke offentlige pensionsfonde. Offentlige pensionsfonde følger regler fastsat af statsregeringen og undertiden statsforfatninger. PBGC gælder ikke for offentlige planer.I de fleste stater er skatteyderne ansvarlige for at opfylde eventuelle misligholdte forpligtelser for offentlige medarbejderplaner.

Investeringsmandater

ERISA regulerer ikke en pensionsplans specifikke investeringer. ERISA kræver platforms sponsorer til at fungere som fiduciaries. Der er ingen interessekonflikter mellem planer og personer eller enheder i tilknytning til fiduciaries. Investeringer skal være både forsigtige og diversificerede på en måde, der skal forhindre betydelige tab.

Pensionsplaner selv fastsætter mandater til forventede gennemsnitlige afkast. Jo højere den forventede afkast, desto mindre penge skal arbejdsgiveren anbringe i planen. Den 7,5% -sats, der anvendes af CalPERS, er et normalt benchmark. Desværre mangler de fleste planer investeringsmandater mellem finansielle krise og volatile markeder. Mange private og offentlige pensionsfonde er betydeligt underfinansieret, hvilket kræver, at sponsorerne skal supplere yderligere kapital.

Investeringsstil

Nøglen til investeringsstil er, at ansvaret skal være forsigtigt og diversificeret. Den traditionelle investeringsstrategi opdeler aktiver mellem fastforrentede investeringer, såsom obligationer og aktieinvesteringer, såsom blue chip-udbyttebeholdninger, foretrukne aktier og erhvervsejendomme. Mange pensionskasser har opgivet aktiv porteføljeforvaltning og investerer kun i indeksfonde.

En fremadgående tendens er at placere nogle aktiver i alternative investeringer for at opnå højere afkast. Disse alternative investeringer omfatter private equity, hedgefonde, råvarer, derivater og high yield obligationer.