a:

Afkald, refusioner og tilbagesøgninger kan i første omgang tjene til at holde en fonds omkostningsforhold lavere end det ellers ville være. Men når refusions- eller tilbagesættelsesgebyret forfalder, kan resultatet være højere omkostningsforhold, indtil refusionerne er afsluttet.

En investeringsfonds omkostningsforhold er gebyret for at finansiere investorer til dækning af administrations- og administrationsomkostninger i procent af fondens samlede aktiver. Det omfatter ikke omkostninger i forbindelse med mæglervirksomhed eller salgsbelastninger. Omkostningsforhold er en vigtig overvejelse for fondinvestorer, fordi selv en forholdsvis lille forskel i procenttalet har en betydelig indflydelse på nettoafkastet for investering for fondinvestorer.

Når en fond lige er begyndt at fungere, er en af ​​de ting, som selskabet tilbyder fonden, nogle gange for at holde omkostningsforholdet nede, at indgå en aftale om afkald og refusion med fondens leder. Fondsforvalteren indvilliger i at fravige en del af hans administrationsgebyr i en vis periode (normalt ikke mere end to eller tre år) for at holde fondens udgifter på et lavere niveau. Ved afslutningen af ​​den aftalte tidsperiode genvinder han de personer, der midlertidigt afviste indtjening fra fonden. Selv om en sådan plan er gavnlig for indledende investorer i fonden, kan det medføre, at fondens aktionærer, som investerer i fonden, senere i det væsentlige skal betale en del af regningen på grund af de reducerede omkostninger, som tidligere investorer havde haft.