Alle fonde og børsnoterede fonde opkræver deres aktionærer et omkostningsforhold for at dække fondens samlede årlige driftsudgifter. Udtrykt som en procentdel af en fonds gennemsnitlige nettoaktiver kan udgiftsforholdet indeholde forskellige driftsomkostninger såsom administration, overholdelse, distribution, ledelse, marketing, aktionærservice, gebyrer og andre omkostninger. Udgiftsforholdet, som årligt beregnes og fremgår af fondens prospekt og aktionærrapporter, reducerer fondens afkast direkte til sine aktionærer og dermed værdien af ​​din investering.

Ifølge en rapport offentliggjort af Investment Company Institute (ICI) med titlen Udviklingen i udgifter og gebyrer for gensidige fonde, 2012 , omkostningsprocenten på lang sigt for investorerne Fondskasser er i gennemsnit faldet de seneste 20 år. Egenkapitalfondsomkostningerne faldt fx fra gennemsnitligt 1, 07% i 1993 til 0,77% i 2012. Hybridfonde gik fra 0,96% til 0,79%, obligationsobligationer faldt fra 0,83% til 0. 61%, og pengemarkedsfonde faldt fra 52% til 17% i samme 20-årige periode.

Udviklingen i lavere omkostningsforhold kan henføres til en række faktorer, som f.eks. Pengemarkedsfonde, der frafalder udgifter for at sikre, at nettoafkastet forbliver positivt i perioder med lave renter og måldisplays fonde at være i stand til at sænke omkostningerne på grund af stordriftsfordele (mål dato investeringsforeninger er tredoblet siden 2008). Dertil kommer, at omkostningsforholdene ofte varierer omvendt med fondsmidler, hvilket betyder, at de faste omkostninger sandsynligvis udgør en mindre procentdel af dets nettoaktiver som en fonds aktiver øges. Derfor kan omkostningsforholdet tilsvarende falde. På trods af tendenser, der indikerer et generelt fald i gebyrer på tværs af mange fondskategorier, bør investorer stadig være opmærksomme på omkostningsforhold: selv små forskelle i gebyrer kan have en betydelig indvirkning på din investering over tid.

Omkostningsforhold Different

Generelt er udgiftsforholdene for investeringsforeninger en tendens til at være højere end for ETF'er. Mens ETF-udgiftskvoterne ligger på ca. 2,5%, kan investeringsomkostningerne være op til 20% (de fleste er dog meget lavere). Omkostningerne i driftsfonde varierer meget afhængigt af investeringskategorien, investeringsstrategien og størrelsen af ​​fonden, og de med højere interne omkostninger overfører normalt disse omkostninger til aktionærer gennem omkostningsforholdet. Hvis en fonds aktiver er små, kan for eksempel dens omkostningsforhold være forholdsvis høj, fordi fonden har en begrænset aktivbase, hvorfra den kan dække sine udgifter.

Når man ser på midler og omkostninger, er det vigtigt at sammenligne midler, der ejer lignende typer investeringer. For eksempel er internationale fonde typisk meget dyre at betjene, fordi de investerer i mange lande og kan have personale over hele verden (hvilket svarer til højere forskningsudgifter og løn). Large cap midler, derimod, har tendens til at være billigere at betjene. Selvom det er rimeligt at sammenligne omkostningsforholdene på tværs af flere internationale fonde, ville det ikke være fornuftigt at sammenligne omkostningerne ved en international fond mod en storkapitalfond.

Når du undersøger investeringer, er der flere måder at bestemme omkostningsforholdet for en fond:

• Fondens prospekt - Hvis du allerede er aktionær, vil prospektet blive sendt eller sendt elektronisk til dig hvert år . Udgiftsforholdet findes typisk under overskriften "Aktionærgebyrer". Du kan også se prospektet på fondsselskabets hjemmeside.
• Finansielle nyhedswebsteder - Websites som Google Finance og Yahoo! Finans har omkostningsforholdsoplysninger for fonde og ETF'er. Indtast en fonds ticker symbol for at se disse oplysninger.
• Fund screeners - En række ETF og fondsbestemmere er tilgængelige online. Du kan søge efter kategori eller gruppe (dvs. e., Egenkapital, obligation, pengemarked, internationalt) og sammenligne omkostningsforhold på tværs af lignende investeringer. FINRAs Fondforvaltningsanalysator , for eksempel giver dig mulighed for at sammenligne op til tre fonde (eller ETF'er) eller aktieklasserne i samme fond. Værktøjet estimerer værdien af ​​midlerne og effekten af ​​gebyrer og udgifter på din investering.
• Nyhedsskrifter - Udskriv aviser, som f.eks. Investors Business Daily (IBD) og Wall Street Journal Udskriv oplysninger om midler, herunder omkostningsforhold.

Priser påvirker investeringer

For at se, hvordan omkostningsforhold kan påvirke dine investeringer over tid, lad os sammenligne afkastet af flere hypotetiske investeringer, der kun adskiller sig i omkostningsforhold. Nedenstående tabel viser afkastet på en initial investering på $ 10.000, forudsat en gennemsnitlig årlig gevinst på 10% med forskellige omkostningsforhold (0,5%, 1%, 1,5%, 2% og 2,5%):

Som det fremgår af tabellen, kan selv en lille forskel i omkostningsforhold koste dig mange penge i det lange løb. Hvis du havde investeret $ 10.000 i fonden med et 2,5% regningsforhold, ville værdien af ​​din fond være 462, 022 efter 20 år. Har du i stedet investeret din $ 10.000 i fonden med en lavere, 0,5% omkostningsgrad, ville din investering være værd $ 61, 159 efter to årtier, en 33% forbedring i forhold til den dyrere fond. Husk, at dette hypotetiske eksempel undersøger midler, hvis eneste forskelle er omkostningsforholdene: alle andre variabler, herunder initialinvesteringer og årlige gevinster, forbliver konstante (for eksempel skal vi også påtage os samme beskatning). Mens to fonde sandsynligvis ikke har den samme præstation over en 20-årig periode, illustrerer tabellen de effekter, som små ændringer i omkostningsforhold kan have på dit langsigtede afkast.

Bottom Line

Mens fondets omkostningsforhold er vigtigt, er det ikke den eneste vigtige overvejelse, når man analyserer og sammenligner fondinvesteringer. Investorer skal overveje en række faktorer, herunder hver fonds:

• Salgsafgifter
• Skatter
• Alder og størrelse
• Risici og volatilitet
• Seneste ændringer i driften (fx har fondens investeringsrådgiver ændret sig ?)
• Påvirkningen af ​​porteføljens diversificering

Det skal bemærkes, at en fonds omkostningsforhold repræsenterer din kostpris på ejer fonden - ikke at købe eller indløse fonden (salgsmængder). Eventuelle indledende eller udskudte salgsgebyrer, transaktionsgebyrer eller mæglervirksomheder indgår ikke i omkostningsforholdet. Alle disse faktorer bør tages i betragtning inden de træffer investeringsbeslutninger. Med forskning kan du finde midler, der opfylder dine mål og mål, mens du forlader flere penge i din portefølje.