a:

Sharpe-forholdet hjælper investorer med at vurdere forholdet mellem risiko og afkast for et aktiv. Siden det blev introduceret af William Sharpe i 1960'erne, er Sharpe-forholdet blevet en af ​​de mest anvendte metrics inden for økonomi og økonomi. Ved at kvantificere både volatilitet og ydeevne giver dette værktøj mulighed for en trinvis forståelse af brugen af ​​risiko for at generere retur. Ved hjælp af Microsoft Excel kan den ellers skræmmende Sharpe ratio formel nemt udnyttes.

Her er standard Sharpe ratio ligningen: S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

For at genskabe denne formel i Excel, opret en tidsperiode kolonne og indsæt værdier i faldende rækkefølge (1, 2, 3, 4 osv.). Hver tidsperiode er normalt repræsentativ for enten en måned eller et år. Derefter skal du oprette en anden kolonne ved siden af ​​den for at returnere og plotte disse værdier i samme række som deres tilsvarende tidsperiode.

I den tredje kolonne (kolonne C, hvis du begyndte med kolonne A), angiv den risikofrie returværdi, som normalt er det nuværende afkast for US-statskassen. Der skal være den samme værdi i hver række i denne kolonne.

En fjerde søjle har ligningen for overskydende afkast, hvilket er afkastet minus den risikofrie returværdi. Brug cellerne i den anden og tredje kolonne i ligningen. Kopier denne ligning ned for alle tidsperioder.

Herefter beregnes gennemsnittet af de overskydende returværdier i en separat celle. I en anden åben celle skal du bruge = STDEV-funktionen til at finde standardafvigelsen for overskydende retur. Endelig beregne Sharpe-forholdet ved at dividere gennemsnittet ved standardafvigelsen. Højere forhold betragtes som bedre.

Sharpe-forhold kan også beregnes ved hjælp af VBA-funktioner. Du bør dog forstå, hvordan du bruger en VBA, før du forsøger at levere Excel-argumenter til beregning af Sharpe-forholdet.