a:

Når boligpriserne falder, er forbrugerne mere tilbøjelige til at misligholde deres boliglån og få bankerne til at tabe penge. Også egenkapitalen tørrer op, hvilket betyder, at forbrugerne har færre midler til rådighed for at bruge, spare, investere eller betale ned deres gæld. Nogle gange er bankerne endda nødt til at lukke ned.

En nylig undersøgelse af regionale ejendomsbooms og busts i 1980'erne og 1990'erne viste, at banker i stater, der oplevede større boligprisfald, også havde en høj kreditværdipapir og dermed lave overskud og høje fiasko. Normalt, men ikke altid, fulgte disse fald ned på en slags økonomisk chok, som f.eks. Et fald i råvarepriserne eller et fald i de offentlige udgifter.

En nedgang i boligpriserne var den udfasende faktor i finanskrisen, der rokkede verden i efteråret 2008. De forordninger, der blev afgivet i USA, havde presset banksektoren til at give flere forbrugere mulighed for at blive boligejere. Fra og med 2007 krævede HUD-reglerne, at 55% af lån udstedt af Fannie Mae og Freddie Mac går til låntagere enten på eller under medianindkomstniveauet, og at næsten halvdelen af ​​disse lån går til low- indkomst låntagere.

Fra og med 2004 købte Fannie Mae og Freddie Mac et stort antal realkreditlån og realkreditaktiver, der var karakteriseret ved tvivlsomme tegningsstandarder, herunder Alt-A-realkreditlån, der fulgte med et højt lån til værdipapir eller gælds- til-indkomstforhold. Ved udstedelse af risikable realkreditlån opkrævede de enorme gebyrer og nydt høje margener. I samme tidsrum brugte de sikkerhedsstillelse fra subprime-pantelån til at hente private merværdier med pantsikrede værdipapirer (MBS). Da priserne på U. S. boliger faldt, og antallet af låneforfalskninger, misligholdelser og hjemmetekskluderinger steg, sprængte boligmarkedsboblen endelig.

Unitl dengang var et fald i boligpriserne som regel en førende indikator for en nedgang i amerikanske aktiekurser. De amerikanske huspriser sprang i første kvartal af 2006, men det amerikanske aktiemarked fortsatte indtil fjerde kvartal af 2007. Den et-to slag i et fald i to store amerikanske aktivmarkeder skabte en likviditetskrise, der frøs interbankudlånsmarkederne omkring jordkloden.

I et scenario som dette reducerer bankerne typisk deres investeringer og udlån. Forbrugerne kan finde det sværere at skaffe boliglån. I f.eks. U.K. lægger aktieoptagelser ekstra 14 milliarder pund i økonomien før finanskrisen. I modsætning hertil beløb de sig til en negativ 8 milliarder pund inden udgangen af ​​2008.

Det er imidlertid uklart, hvordan forbrugerne bruger de penge, der er opnået fra boligkapitallån.Nogle undersøgelser tyder på, at så meget som 60% af den udtjente egenkapital anvendes til forbrugsudgifter, men andre undersøgelser tyder på, at pengene bruges til enten investeringer eller for at betale ned gæld.

Selv om et andet drastisk fald i boligpriserne sikkert ville påvirke bankerne negativt, er bankerne i dag bedre kapitaliseret, og reguleringsmyndigheder holder øje med sektoren i et forsøg på at minimere den skade, der kan opstå ved et sammenbrud af fast ejendom marked.