Udvekslede børsmidler blev først udseende i 1993 og er hurtigt vokset til at blive de mest populære typer af investeringer på finansmarkedet. Deres likviditet, lave omkostninger og bred diversificering har gjort dem praktiske instrumenter til individuelle investorer og rådgivere samt institutioner. Med over 1, 700 af disse fleksible midler til i øjeblikket at vælge fra, er der nu en ETF, der er rettet mod at opfylde næsten enhver form for investeringsmål. Sådan kan du bruge ETF'er i din egen portefølje for at få dig, hvor du vil hen.

ETF Basics

ETF'er ligner traditionelle open-ended mutual funds, fordi de tilbyder diversificering og en måling af professionel ledelse, selv om meget få ETF'er styres aktivt i nogen grad. Men ETF'er kan købes og sælges i løbet af åbningstiden som enhver anden individuel sikkerhed. De er også generelt mere skatteeffektive end aktivt forvaltede midler, fordi de som regel blot holder alle værdipapirer i et underliggende benchmarkindeks eller værdipapirudveksling. Når du først har en grundlæggende forståelse for, hvordan disse alsidige køretøjer virker, kan du bruge dem til at opbygge en portefølje, der passer til dine behov.

Den første ting at forstå, når du kommer i gang er, at da disse fonde handler intradag som aktier, skal du betale en mæglervirksomhed for hvert køb. Derfor, hvis du bruger et dollar-cost-gennemsnittet program, der bruger meget små mængder penge, såsom $ 25 om måneden, så vil en $ 7-10 provision for hvert køb koste uoverkommelig. Du skal enten investere i stedet i traditionelle open-ended mutual funds, der kun opkræver en lille procentdel for hvert fondskøb eller ellers samlet dine månedlige beløb, indtil de når et større beløb som $ 1, 000. Derefter kan du købe aktier i dine midler til en meget lavere pris. (For mere, se:

ETF Gebyrer: Hvordan man holder dem så lave som muligt

.)

Opbygning af en portefølje

Det første skridt i opbygningen af ​​ETF-porteføljen er at bestemme din risikotolerance, investeringsmål og tidshorisont.

Langsigtet vækst - Hvis du vil begynde at spare på længere sigt med ETF'er, kan du begynde at købe nogle ETF'er, der investerer i de brede markedsindekser, såsom Standard & Poor's 500 Index og en international aktieindeks. Det kan også være nødvendigt at afbalancere det med en ETF, der investerer i et obligationsindeks, såsom Barclays Capital U. S. Aggregate Bond Index-fond. Men din portefølje skal sandsynligvis være stærkt rettet mod aktier, så du vil måske bruge 40% af dine besparelser til hver af de to kerneforenings ETF'er og de resterende 20% til obligationsfonden.

Vækst og indkomst - Hvis du leder efter en bredt baseret portefølje, som giver både indtægter og kapitalforhøjelse, kan du begynde med at vælge fire centrale ETF'er, der investerer i både indenlandske og internationale aktier og obligationer.Derefter kan du overveje en eller flere ETF'er, der har et snævrere fokus, såsom mid-cap vækst eller high yield obligationer.

• Indkomst - Hvis du er en kortfristet investor eller har en betydelig modvilje mod at risikere din kapital, skal du overveje en portefølje af indkomstproducerende ETF'er, der kan give dig et bedre afkast end cd'er eller andre garanterede instrumenter. Der er mange ETF'er, der køber garanterede instrumenter, selvom de ikke garanteres selv. Men du kan bevare relativ prisstabilitet med en rigtigt diversificeret indkomstportefølje, der dækker offentlige, corporate og kommunale obligationer samt senior sikrede lån, foretrukne aktier og andre indkomstproducerende instrumenter. Du kan også overveje at afdække din portefølje med en ETF, der investerer i aktier for at give dig en hæmning mod inflationen.
• Sektorrotation - Hvis du følger en markedsrotationsstrategi, kan du opbygge en portefølje af ETF'er, der investerer i de sektorer, du følger. Deres likviditet giver dig mulighed for hurtigt at komme ind og ud af forskellige sektorer til en lav pris og bevare din eksponering for de områder på markedet, der dikteres af din strategi.
• Specialiserede mål - Hvis du er en daghandler eller har til hensigt at handle muligheder for at afdække din position eller generere indkomst, kan ETF'er igen være din bedste indsats. Mange ETF'er leveres med optionskæder, der giver dig mulighed for enten at afdække eller drage fordel af bevægelser på de bredere markeder samt specifikke sektorer eller delsektorer. At skrive dækkede opkald kan øge dit afkast over tid, og der er gearede og omvendte ETF'er til dem, der ønsker at satse mod markederne eller opnå specialiserede sikringsmål.
• Balancering af dine ETF'er med resten af ​​din portefølje
• Sørg for at tage hensyn til resten af ​​dine aktiver, når du designer din ETF-portefølje. For eksempel, hvis du allerede ejer aktier i en storkapital aktie, der handler langt under deres bogførte værdi, har du muligvis ikke brug for yderligere eksponering for denne sektor med dine ETF'er. Du kan i stedet for at skubbe ind i andre aktivklasser, såsom varer, der kan give dig større diversificering og reducere den samlede volatilitet i din portefølje. (For mere, se:

Top ETF'er og hvad de sporer

.) Placering for skatteeffektivitet Et andet punkt at huske, når du designer din ETF-portefølje er, at de fleste af dem er meget skattepligtige effektive køretøjer. Selvom de kan generere renter eller udbytte regelmæssigt, producerer de fleste ETF'er ikke kapitalgevinster af nogen art, før de sælges. Det betyder, at de kan være gode kandidater til dine skattepligtige konti, og de kan også være gode erstatninger til deprimerede beholdninger, som du bærer på en detailkonto. Du kan sælge dine tabere og erstatte dem straks med ETF'er, der investerer i den sikkerhedssektor, der er bredere. Dette holder dig fri af IRS Wash Sale Rule og giver dig også større diversificering. (For mere, se:

ETF'er kan være skatteeffektive: Her er hvordan

.) Bundlinjen ETF'er kan bruges til at konstruere en portefølje, der opfylder næsten enhver form for investeringsmål.Disse alsidige køretøjer vokser hurtigt i popularitet på grund af deres lave omkostninger, likviditet og bred diversificering og kan efterhånden overtage traditionelle open-ended-fonde med hensyn til investerede samlede aktiver. (For mere se:

ETF-likviditet: Hvorfor det drejer sig om

.)