a:

Reglen 80-20 fastholder generelt, at 20% af beholdningerne i en portefølje står for 80% af porteføljens vækst. På bagsiden kan 20% af porteføljens beholdninger være ansvarlig for 80% af porteføljens tab. En anden metode er at forsøge at fokusere en portefølje på de 20% af aktierne på det bredere marked, der udgør 80% af markedets afkast. På grund af usikkerheden om fremtidige afkast er begge disse metoder imidlertid vanskelige at gennemføre. Aktier er iboende risikable aktiver på grund af uforudsigelighed for fremtidige præstationer.

En metode til anvendelse af 80-20-reglen i porteføljekonstruktion er at placere 80% af porteføljeaktiverne i en lavere volatilitetsinvestering, såsom statsobligationer eller indeksfonde, mens de øvrige 20 % i vækstbeholdninger. De 80% i investeringen med lavere risiko vil indsamle et rimeligt afkast, mens 20% i de højere risici vil forhåbentlig opnå større vækst.

Historien om 80-20 Rule

Reglen 80-20 blev først foreslået af den italienske økonom Vilfredo Pareto i 1906. Pareto fandt ud af, at 20% af italienerne ejede 80% af jorden. Denne fordeling af velstandsobservation er siden udvidet til at blive brugt på andre områder.

Dr. Joseph Juran var en kvalitetskontrolekspert i 1930'erne og 1940'erne i USA, der brugte princippet i hans arbejde. Han fandt ud af, at 20% af produktionsfejlene kunne opstå at forårsage 80% af problemerne senere. Han identificerede disse fænomener som "vigtige få og trivielle mange."

Pareto-princippet følger en matematisk magtfordeling. Principens brug er siden udvidet til andre forretningsområder. For eksempel i salg er det sagt at 20% af kunderne er ansvarlige for 80% af salget. Således giver det mening at fokusere på de 20% af kunderne. 80-20-reglen har mange forskellige applikationer, herunder finansiering.