a:

Mæglerfirmaer leverer i nogle tilfælde en forventet markedsrente baseret på investorens porteføljesammensætning, risikotolerance og investeringsstil. Afhængigt af de faktorer, der er medtaget i beregningen, kan individuelle estimater af den forventede markedsrenten være meget forskellige.

For de, der ikke bruger porteføljeforvalter, giver de årlige afkast på de store indeks et rimeligt skøn over fremtidens markedsresultater. For de fleste beregninger er den forventede markedsrente baseret på historisk afkast på et indeks som S & P 500, Dow Jones Industrial Average eller DJIA eller Nasdaq.

Markedsrisiko Premium

Det forventede markedsafkast er et vigtigt begreb i risikostyring, fordi den bruges til at bestemme markedsrisikopræmien. Markedsrisikopræmien er igen en del af kapitalaktiveringsmodellen eller CAPM, formlen. Denne formel bruges af investorer, mæglere og finansielle ledere til at estimere den rimeligt forventede afkast af en given investering.

Markedsrisikopræmien repræsenterer procentdelen af ​​det samlede afkast, der kan henføres til volatiliteten på aktiemarkedet, og beregnes ved at tage forskellen mellem det forventede markedsafkast og den risikofrie rente. Den risikofrie sats er den nuværende afkast af statsautoriserede statsobligationer eller regninger. Selvom ingen investering er virkelig risikofri, betragtes statsobligationer og regninger næsten fejlfrit, da de er støttet af den amerikanske regering, som det ikke er sandsynligt, at de finansielle forpligtelser misligholder.

Eksempel

Hvis S & P 500 genererede en 7% afkastningsrate sidste år, kan denne sats anvendes som forventet afkast for investeringer foretaget i selskaber repræsenteret i indekset. Hvis den nuværende afkastprocent for kortfristede regninger er 5%, er markedsrisikopræmien 7% - 5% eller 2%. Afkastet på enkeltpersoners aktier kan dog være betydeligt højere eller lavere afhængigt af deres volatilitet i forhold til markedet.