a:

M1 er en streng definition af penge, der kun omfatter valuta, rejsekontrol og kontrolkonti. Fraktioneret reservebankvirksomhed refererer til udlån af visse indskud og fastholdelse af resten. Når banken har en del af kontantbeholdningen, er midlerne tilgængelige for kunder, der ønsker udbetalinger. Dette system opretholder penge til både lån og udbetalinger. Normalt lånes flere penge end holdes. Disse lån kan bruges til at købe varer eller tjenesteydelser. Efter købet kan sælgeren, der modtog betaling, bruge pengene eller deponere den i en bank. Dette fortsætter cyklusen og multiplicerer effekten af ​​penge ud over den oprindelige værdi.

Ændring af reglerne om pengemængden, som Federal Reserve Bank gør via USAs pengepolitik, kan øge denne multiplikatoreffekt og øge bankernes samlede rækkevidde. Efterhånden som pengemængden inden for den amerikanske økonomi stiger, er bankerne i stand til at låne mere til kunderne. Da disse penge bruges og spares af forskellige mennesker, rejser den gennem økonomien og hjælper med at skabe økonomisk vækst.

Forøgelse af M1-forsyningen giver banker flere kontanter til at overholde Federal Reserve-kravene. Bankerne skal opretholde et minimumsbeløb for at beskytte mod økonomiske nedbrud. Den løbende betaling af gæld til banker giver en stabil forsyning af midler til tilbagekøb af kunder. Så længe tilbagetrækningerne ikke overstiger bankreserver, fungerer systemet uden at det går udenfor. Da for mange udtagninger på én gang kan få en bank til at være ude af stand til at møde dem, kræves der en føderal indlånsforsikring på bankbalancen. Ændring af pengemængdebestemmelserne påvirker, hvor mange M1-banker der skal holdes.