a:

Mens de nøjagtige tal er vanskelige at beregne på grund af variationer i måling og den samlede vækst i kapitalforvaltningsindustrien, har hedgefonde fanget en betydelig og stigende andel af det samlede rum.

Hedgefonde er en væsentlig del af det alternative investeringsrum. Andelen af ​​alternativer i globale aktiver under ledelse steg fra 5% i 2003 til 10% i 2013, ifølge Boston Consulting Group. I den periode fordobledes de globale aktiver under ledelse også fra $ 35 billioner til $ 68 billioner. Ifølge PwC Asset Management steg alternativernes andel af de samlede aktiver fra 2, 5% i 2002 til 6,4% i 2012. Virksomheden estimerer, at de globale aktiver under ledelse steg fra $ 34 billioner til $ 64 billioner.

Væksten i efterspørgslen efter hedgefonde og andre alternativer stammer til dels fra pensionsbranchen. I alt udgør pensionsaktiverne 16% af de samlede aktiver, der forvaltes af hedgefonde. En J. P. Morgan Capital introduktionsgruppe fandt ud af, at de 200 største pensionsfonde i USA øgede deres hækningsfondsallokeringer med 10% mellem 2013 og 2014 til 150 milliarder dollars. Disse repræsenterer betydelige investeringer: næsten 90% af pensionerne fordeler over $ 25 millioner til hver hedgefondsinvestering.

Der er flere makroøkonomiske, regulatoriske og industrielle tendenser, der driver interesse for alternative aktiver. De sidste år har været præget af lave afkast på obligationsinstrumenter, som igen er drevet af lave renter. I et sådant miljø har investorer, der søger stærkere afkastkilder, vendt sig mod alternativer, såsom hedgefonde og vækstmarkeder.

Regulatoriske ændringer i kølvandet på finanskrisen har også flyttet renterne mod hedgefonde. Industrien er blevet mere gennemsigtig og mere reguleret, og disse ændringer har forbedret opfattet styring af rummet. Samtidig har reguleringsskift, der påvirker store banker, også påvirket antallet af aktører i det alternative kapitalforvaltningsrum. Banker med højere kapitalkrav og begrænsninger af aktiviteter har reduceret deres deltagelse i alternativer. Dette giver mulighed for alternative hedgefondsforvaltere til at indhente markedsandele.

Efterhånden som store pensionskonsulenter og andre institutioner vokser savvier, har der været et skift i markedspræferencer. Investorer ønsker ikke længere at købe simple investeringsprodukter; I stedet vælger de mere skræddersyede finansielle løsninger. Disse er investeringstilbud, der kan løse eller adressere et bestemt område. Hedgefonde er velplaceret til at yde sådanne nichetjenester, da de har en forholdsvis lille størrelse, fleksibilitet og ekspertise i ikke-traditionelle tilbud.

Sammen har disse tendenser bidraget til at brænde en betydelig vækst i hedgefondbranchen, hvilket udgør størstedelen af ​​alternative aktiver under ledelse. Mens økonomiske forskydninger er udsat for usikkerhed, forventer analytikere, at andelen af ​​hedgefondeaktiver under ledelse fortsætter deres stigning. PwC, for eksempel projekter, at alternative ledere vil opfange 13% af en anslået 102 billioner dollar i globale aktiver under ledelse i 2020.