Den 22. januar 1993 lancerede State Street Global Advisors (SSgA) den første børsnoterede fond (ETF). Det spores resultaterne af Standard & Poor's 500 indeks. Denne ETF blev oprindeligt kaldt Standard & Poors Depositarbeviser S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 63 + 0. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Akronym SPDR erstattede Standard & Poors Depositarbeviser. SPY er verdens største ETF og verdens mest omsættede sikkerhed med en samlet nettoaktiver, der oversteg 185 milliarder dollar pr. 2. maj 2015. Den gennemsnitlige handelsvolumen for SPY overstiger 127 millioner aktier. SSgA er investeringsstyringsgruppen for State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92. 25-0. 30% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ).

SSgA lancerede i 1998 en familie af sektorspecifikke ETF'er, samlet kaldet Sektor SPDR'erne. Fra 31. marts 2016 tilbød SSgA 160 SPDR ETF'er. Pr. 29. april 2016 holdt SPDR ETF'erne $ 435. 75 mio. Samlede aktiver under ledelse (AUM).

BlackRock nedskæringer

I 1996 lancerede Barclays Global Investors iShares ETF'erne. I juni 2009 købte BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 71-0. 50% Opret med Highstock 4. 2. 6 ) Barclays Global Investors og iShares ETF'er fra britiske finansielle tjenester gigantiske Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9. 55-0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Fra den 29. april 2016 var BlackRocks iShares den største ETF-manager med en samlet AUM på over $ 864. 82 mio.

IShares Core ETF'erne anvender en unik markedsstrategi, der retter sig mod investeringsforeninger med omkostningsfordele ved denne produktlinje. Virksomheden understreger, at iShares Core ETF'er koster ca. 1/10 så meget som en typisk investeringsfond. IShares websted tilbyder en interaktiv platform for investor at designe en personlig portefølje af iShares Core ETF'er. Udover det, reducerede iShares gebyrerne på syv af sine Core ETF'er i november 2015. IShares Core S & P Samlet amerikanske aktiemarked ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59. 24 +0. 07% Lavet med Highstock 4 .2 6 ) har et udgiftsforhold på kun 0, 03%.

Vanguard Grabs andet sted

Den 20. januar 2015 overtog Vanguard-koncernen SSgA til verdens næststørste ETF-sponsor. Vanguard har allerede haft sin status som verdens største investeringsselskab. Vanguard fonde havde $ 3. 1 billion i AUM i januar 2015.

Som en ETF-sponsor etablerede Vanguard et ry for at tilbyde en række billige ETF'er ved hjælp af en passiv managementstrategi. Vanguard tilbyder en række ETF'er med omkostningsforhold på 0.10% eller lavere. Både sin Vanguard 500 ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237. 57 +0. 06% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og dets Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk132. 98 + 0. 12% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har udgiftsforhold på kun 0, 05%. Pr. 29. april 2016 oversteg Vanguards AUM for sine ETF-produkter $ 515. 53 millioner.

Hvordan SPDR kan gennemgå Tilbage til toppen

SPDR ETF'er er ca. $ 80 millioner bag Vanguard, hvad angår AUM. Således ville en genoptagelse af andenpladsens position kræve en 18,36% aktivforhøjelse. Endnu mere skræmmende er den 98. 46% aktivforhøjelse, der er nødvendig for at genoptage første plads fra BlackRock. Hvordan kunne SSgA muligvis fordoble sin ETF AUM?

State Street skal tage mærke til, hvad der synes at fungere for de mindre ETF-sponsorer, da de fortsætter med at øge deres respektive markedsandele. Både fjerdepladsen Invesco (NYSE: IVZ IVZInvesco Ltd36. 01-0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), med sine PowerShares ETF'er og sjette plads WisdomTree placerer en stor vægt på smart beta ETF'er. På sin hjemmeside gør WisdomTree et stærkt tilfælde, at brugen af ​​intelligente beta-ETF'er vil stige i de kommende år. Femte plads Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har øget sin markedsandel ved at udfordre Vanguard i en kamp til lavere gebyrer.

Selv om SSgA tilbyder en række smarte beta-SPF-ETF'er, falder de under følgende kategorier: indkomst (udbytte), multifaktor, enkeltfaktor (for det meste lav volatilitet) og fast indkomst (ETF). Multifaktor-ETF'erne er baseret på MSCI-indekser, hvoraf kun den ene er en USA-fokuseret ETF: SPDR USA Quality Mix ETF (NYSEARCA: QUS). Denne ETF havde samlede nettoaktiver på kun $ 3. 04 mio. Pr. 2. maj 2016 og en meget tynd gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 1, 419 aktier.

State Street skal forstørre sit fodspor i det indenlandske smart beta-ETF-rum. Virksomheden ønsker måske at se nærmere på forretningsmodellen vedtaget af syvende første First Trust Portfolios L. P. First Trust udviklede sin egen AlphaDEX smart beta-metode til en række ETF'er. For eksempel har First Trust NYSEARCA Biotech ETF (NYSEARCA: FBT FBTFT NYSE Arc Bio123. 07-0. 73% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har samlede nettoaktiver over 872 millioner dollars. FBT oplever en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på ca. 324.000 aktier. Måske kan en række smart beta SPDR Sektor-ETF'er med lavere gebyrer end First Trust få Stat Street tilbage til andenpladsen. Et interaktivt websted, der opfordrer potentielle investorer til at oprette deres egne smarte beta ETF-porteføljer, kan være et skridt i retning af udfordrende iShares til første sted.