Teknologi har forstyrret utallige industrier rundt om i verden - fra underholdning til fremstilling - og porteføljestyring er ingen undtagelse. Selv om kapitalforvaltningsindustrien har været relativt uberørt frem til 2000, har den hurtigt udviklede teknologiske forandring dramatisk ændret landskabet siden dengang, og mange traditionelle kapitalforvaltningsopgaver kunne endda blive forældede.

I denne artikel tager vi et kig på nogle af de måder, som kapitalforvaltning har ændret sig i løbet af det seneste årti, og hvor branchen kan blive ledet fremover på grund af teknologiens hurtigt udviklede natur.

Aktivt vs Passive Strategier

Kapitalforvaltning har historisk været en aktiv proces, hvor investeringschefer vælger og vælger investeringer, som de tror, ​​vil producere outsiderede afkast for deres kunder. Mens passive midler har overgået $ 1 trillionets aktivmilestone i 2013, har investorerne stadig omkring tre gange det beløb med aktive ledere, hvilket vækker at de vil overgå benchmarkindekserne. (For mere, se:

Aktiv styring: Fungerer det for dig? )

Ifølge PWC-undersøgelsen med titlen

Asset Management 2020: A Brave New World vil alternative og passive investeringer udgøre 35% af kapitalforvaltningsindustrien inden 2020, da investorer øger tildelingen til Passive produkter med lav gebyr med bred beta markedseksponering. Disse tendenser kan lægge pres på traditionelle kapitalforvaltere, der er afhængige af høje gebyrstrukturer, især da mange af dem ikke er i stand til at generere langsigtede alpha til kunder.

Mange passive investeringsfonde drives af teknologi, der automatisk placerer handler og opretholder passende eksponeringsniveauer. Væksten i børsnoterede fonde (ETF'er) som et alternativ til fonde har forbedret disse dynamikker igen, drevet af stigningen af ​​computere, der er i stand til at håndtere store mængder kapital uden behov for en aktiv investeringsforvalter. (For mere, se:

Brug af ETF'er til at opbygge en omkostningseffektiv portefølje .) Nedre gebyrstrukturer

Kapitalforvaltning har historisk været en meget lukrativ industri, da aktivt forvaltede penge kunne retfærdiggøre opkrævning af højere priser. I 1980'erne og 1990'erne var de 2%, der var opkrævet af mange fonde, ikke særlig stor i lyset af 18% gennemsnitlige årlige afkast for amerikanske aktier. Disse dynamikker begyndte at ændre sig siden 2000, da USA-bestandene har gennemsnitligt kun 4% årligt.

Der har været en række førere bag den dramatiske reduktion af gebyrer, hvor mange investorer tøvende betaler 1% i disse dage. Mens stigningen i passive fonde helt sikkert lægger pres på aktivafgifter, har teknologien også bidraget til dramatisk øget gennemsigtighed i løbet af det sidste årti.Investorer kan nemt sammenligne penge ved præstationer og gebyrer med et klik med musen. (For mere, se:

Online porteføljestyring: DIY eller Fee-Based Financial Advisor? ) Disse dynamikker vil sandsynligvis fortsætte i fremtiden, da gennemsigtigheden fortsætter med at stige, og investorerne har større synlighed i performance / gebyrdynamik. Faktisk har ny teknologi gjort det muligt at se på fondspapirer via lovgivningsansøgninger og sammenligne gebyrforskellene inden for rammerne af forskellene i porteføljesammensætningen over tid - ud over præstationer.

Stigning i automatisering

Kapitalforvaltning har historisk været et meget praktisk spil for finansielle rådgivere og andre fagfolk. Disse relationer har bygget op på grundlag af tillid, og mange af de finansielle rådgivere har fået nok penge til at leve og vokse en praksis over tid - ligesom alle andre erhverv. Teknologi kan imidlertid ændre selve transaktionernes natur, og det er allerede sket. (For relateret læsning, se:

Hvordan Financial Advisors kan tilpasse til Robo-Advisors .) Nye softwarefirmaer forsøger at automatisere alle aspekter af et kapitalforvaltningsfirma via robo-rådgivere. For eksempel har WealthFront allerede akkumuleret over $ 1. 5 milliarder kroner i aktiver under ledelse, lovende at udnytte teknologi til at styre en personlig investeringskonto, der er fuldt diversificeret og automatisk genbalanceret - alt for en meget beskeden 0. 25% om året administrationsgebyr.

Store datakoncepter kan udnyttes til at tage disse processer endnu længere ned ad automationsvejene. For eksempel kan en persons sundhedshistorie bruges til at beregne et aktuarmæssigt bord og effektivt styre finansielle aktiver automatisk baseret på deres forventede levetid og deres familie eller tage hensyn til personlig indkomst ved beregning af skattefordelte bevægelser i en portefølje. (Se mere:

Schwabs nye Robo-rådgiver .) Bedre værdi

Kapitalforvaltning har historisk været en meget udfordrende og tidskrævende opgave, som involverede forskning i aktier, obligationer og andre aktivklasser og byggeporteføljer i regneark over tid. Taget med at opretholde disse omfangsrige modeller og rebalancere porteføljer for hånd, har teknologien faktisk hjulpet kapitalforvaltningsindustrien på en række forskellige måder. (For mere se:

Major Blunders i Portfolio Construction .) Teknologi har hjulpet dramatisk at forbedre effektiviteten hos mange finansielle rådgivere ved at reducere manuel behandling. Efter at have indført en handelsalgoritme i en computer, kan kapitalforvalterne lade computeren automatisk foretage beregninger eller endda placere handler på kunders vegne, hvilket frigør deres tid til at fokusere på andre måder, der hjælper med at opbygge værdi for deres kunder.

Finansielle rådgivere og kapitalforvaltere, der er i stand til hurtigere at tilpasse sig teknologien, kan nyde en øget markedsandel, da langsommere konkurrenter kæmper for at holde trit. Disse dynamikker kan føre til muligheder for, at disse grupper kan generere højere indtægter fra større aktiver under ledelse, samtidig med at de får større rentabilitet ved at reducere driftsomkostningerne.(For yderligere, se:

4 trin til at opbygge en rentabel portefølje .) Bundlinjen

Teknologi har haft en dramatisk indvirkning på kapitalforvaltningsindustrien i løbet af det sidste årti. Ud over at sænke gebyrer gennem gennemsigtighed og mere effektiv investering kan software, der udnytter kraften i store data, omdanne branchen endnu mere og potentielt gøre mange traditionelle aktivitetsopgaver forældede i løbet af det kommende årti - vigtige ting for industrien at overveje.

Samtidig kunne teknologien også hjælpe mange aktivforvaltere med at forbedre deres forretning og øge deres overskud. De, der hurtigt tilpasser sig teknologien, kunne få en konkurrencemæssig fordel i forhold til konkurrencen og opbygge markedsandele samtidig med at deres driftsomkostninger reduceres. Men i sidste ende er de rigtige vindere de kunder, der nyder godt af lavere gebyrer, større værdi og bedre afkast. (Se mere om:

Ønsker en karriere i kapitalforvaltning? Læs dette først .)