Der er tidspunkter, hvor handelsvolatilitetens børshandlede fonde (ETF'er) er meget attraktive, og tidspunkter, hvor volatilitets-ETF'er skal stå alene. Et volatilitets ETF flytter typisk omvendt til store markedsindekser, såsom S & P 500. Når S & P 500 er stigende volatilitet, vil ETF'er typisk falde. Når S & P 500 falder, vil volatilitets ETF'er stige. Ligesom markedsindekserne udvikler tendenser også i volatilitets-ETF'erne. En stærk uptrend i S & P 500 betyder en nedtrin i volatilitets-ETF'er og omvendt. Daghandlere kan udnytte de store bevægelser, der opstår i volatilitets-ETF'er på store markedsomkalder, samt når de store indekser er i stærkt fald.

ETF'er vs ETN'er

Almindeligvis benævnt volatilitets-ETF'er, er der også volatilitets-ETN'er. En ETF er en børsnoteret fond, der besidder underliggende aktiver i denne fond. Et ETN er en børsnoteret note og indeholder ingen aktiver. ETN'er har ikke de sporingsfejl, som ETF'er kan være tilbøjelige til, fordi ETN'er kun sporer et indeks. ETF'er investerer derimod i aktiver, der sporer et indeks. Dette ekstra skridt kan skabe præstationsforskelle mellem ETF og indekset, som det skal repræsentere.

ETF'er og ETN'er er begge acceptable for handelsdagens volatilitet, så længe ETF eller ETN, der handles, har masser af likviditet.

Valg af volatilitet ETF / ETN

Der er et antal volatilitets-ETF'er at vælge imellem, herunder omvendt volatilitet ETF'er. En invers volatilitet ETF vil bevæge sig i samme retning som de store indekser (den modsatte / omvendte retning af traditionel volatilitet ETF). Når dag handel, er simpelt og højt volumen normalt det bedste valg.

iPath S & P 500 VIX kortfristede futures ETN (VXX VXXBarclays Bankunderliggende Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) på S & P 500 VIX STF TR Serie A33. -0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er den største og mest flydende i volatilitets ETF / ETN universet. ETN ser gennemsnitlig mængde på 20 millioner aktier om dagen, men spikes til mere end 70 millioner, når de store indekser - i dette tilfælde S & P 500 - ser en markant tilbagegang og erhvervsdrivende bunke i VXX skubber den højere (husk, det bevæger sig i modsat retning af S & P 500).

Bedste gange til dag Handelsvolatilitet ETF / ETNs

VXX ser sædvanligvis eksplosive bevægelser, når S & P 500 falder. Flytningerne i VXX overskrider typisk langt den bevægelse, der ses i S & P 500. For eksempel. En 5% fald i S & P 500 kan resultere i en 15% gevinst i VXX. Derfor giver handel VXX mere profitpotentiale end blot at sælge

S & P 500 SPDR ETF

(SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0,33% Lavet med Highstock 4.2. 6 ). Da VXX har en tendens til at "overshoot" ved fald i S & P 500, når S & P 500 samler igen, sælger VXX typisk dramatisk. Daghandlere har to måder at vinde på; køb VXX, når S & P 500 falder, og så sælger VXX efter en prisstigning, når S & P 500 begynder at samle højere igen, og VXX falder. Afhængigt af udviklingen i S & P 500 kan gunstige handelsforhold i VXX vare i flere dage til flere måneder. Figur 1 og 2 viser et kortsigtet fald (og reversering) i S & P 500 og det tilsvarende rally i VXX.

Figur 1. S & P 500 SPDR Decline and Rally

Kilde: StockCharts. com

Figur 2. S & P 500 VIX (VXX) Tilsvarende Rally og Decline

Kilde: StockCharts. com

Figur 2 viser, hvordan VXX har tendens til at overskride; Det blev 38% baseret på et fald på 5,7% i S & P 500. Det faldt derefter 25%, da S & P 500 genvandt tabet. Sådan er tiderne, da handlende vil ønske at handle i VXX. Når S & P 500 er i en meget stille uptrend med lidt nedadgående bevægelse, vil VXX falde langsomt og er ikke ideel til dagshandel. De store muligheder kommer under, og efterfulgt af, et fald i flere procentpoint eller mere i S & P 500.

Day Trading Volatility ETFs

Volatilitet ETF'er som VXX vil ganske vist "lede" S & P 500 Når det sker, så lader vi dig vide, hvilken side af handelen du vil være på. VXX kan bruges til at skubbe bevægelser i S & P 500, som kan hjælpe i daghandelslagre, selvom der ikke er betydelig volatilitet i S & P 500. Figur 9 viser, at VXX (rød linje) kontinuerligt bevæger sig aggressivt lavere som S & P 500 SPDR (gul linje) griner marginalt højere. VXX bryder under dens intradag lavt godt, før S & P 500 SPDR går over dens intradaghøjde. Svagheden i VXX hjalp med at bekræfte, at der var underliggende styrke i S & P 500, og at det sandsynligvis ville genprøve eller overstige dets daglige højder efter 11 a. m. træk tilbage.

Figur 3. S & P 500 VIX (rød linje) Forskygger bevæger sig i S & P 500 SPDR (gul linje) - 2-minuts diagramprocentskala

Kilde: FreeStockCharts. com

De største intradagmuligheder forekommer i VXX, når der er et signifikant fald (og / eller efterfølgende rally) i S & P 500 som vist i figur 2 og 3. Uanset om disse signifikante bevægelser er til stede, skal følgende indtastning og stop kan bruges til at udvinde fortjeneste fra volatiliteten ETN.

På baggrund af figur 3 er VXX meget svagere end S & P 500 er stærk. Næsten klokken 11 trækker S & P 500 SPDR næsten tilbage til dens lave tid. men VXX holder sig godt under sin daglige højde. Det viser en masse relativ svaghed, som infers der er styrke i S & P 500 SPDR, på trods af tilbagekøb i prisen. Dette signalerer, at der er muligheder på kort side i VXX.

Når svagheden er etableret, skal du kigge efter en kort indtastning. Vent til VXX bevæger sig højere og derefter pause på et et eller to minutter diagram. Når prisen går under pause / konsolidering tilbage i trenderetningen, skal du straks indgive en kort handel.Anbring en stop-tab rækkefølge lige over højden af ​​pullback.

Figur 4. Indlæg og stop tab Når VXX er svag

Kilde: FreeStockCharts. com

Samme metode gælder, når VXX er stærk og S & P 500 er svag. VXX vil bevæge sig højere; vent på en pullback og en pause / konsolidering. Når prisen går over toppen af ​​konsolideringen nederst i pullback (hvad vi er

forudsat at

er bunden) indtaster en lang position. Placer et stop lige under den lave af pullback.

Afslut manuelt, hvis du bemærker den overordnede tendens i markedet, der skifter mod dig. Hvis du er kort, indikerer en højere sving lav eller højere svinghøj et potentielt trendskifte. Hvis du er længe, ​​indikerer en lavere sving lav eller lavere svinghøj et potentielt trendskifte. Indstil alternativt et mål, der er et multipel af risiko. Hvis din risiko for en handel er $ 0. 15 pr. Aktie, sigter mod at tage overskud på to gange din risiko, eller $ 0. 30. For eksempel går du kort til $ 31. 37 og sæt et stop ved $ 31. 52 (dette er handelen lige efter kl. 11 i figur 4). Dit stop er $ 0. 15 over din indtastning, derfor er din målpris $ 0. 30 under din indtræden (2: 1 belønning til risikofaktor). Dette multipel er justerbart baseret på volatilitet. I meget stærke tendenser kan du muligvis opnå en fortjeneste, der er tre eller fire gange så stor som din risiko. Hvis volatiliteten ETN ikke bevæger sig nok til nemt at producere gevinster, der er dobbelt så meget som din risiko, skal du undgå at handle det, indtil volatiliteten stiger.

The Bottom Line

Volatilitet ETF'er og ETN'er har normalt større prisudsving end S & P 500, hvilket gør dem ideelle til dagshandel. De største muligheder med hensyn til procentvise prisforskydninger kommer i løbet af og kort tid efter, at S & P 500 har betydelige fald. En volatilitet ETN, som S & P 500 VIX (VXX) kan endda foreshadow hvad S & P 500 skal gøre. Når VXX er relativt svag viser det, at S & P 500 sandsynligvis vil være stærk. Enten gå kort VXX eller længe S & P 500 SPDR. Når VXX er relativt stærk, viser det sig, at S & P 500 sandsynligvis vil være svag. Enten gå lang VXX eller kort S & P 500 SPDR.

Når dag handel med en volatilitet ETF eller ETN, handler kun handel i trendretningen; vent på en tilbagekobling og en pause, og indtast derefter i trendretningen, når prisen bryder ud af den lille konsolidering. Ingen metode virker hele tiden, hvorfor stopordrer ordrer bruges til at begrænse risiko og overskud skal være større end tab. På denne måde, selvom kun halvdelen af ​​handlerne er vindere (overskudsmål nås), er strategien stadig rentabel.