Sådan hjælper kunderne med at se værdier af diversificering

Excel diagram: Sådan laver du et cirkel- og søjlediagram (November 2024)

Excel diagram: Sådan laver du et cirkel- og søjlediagram (November 2024)
Sådan hjælper kunderne med at se værdier af diversificering

Indholdsfortegnelse:

Anonim

Tid og diversificering er de to prøvede og sande forsvar, der beskytter mod markedstab. Selvfølgelig er en finansiel rådgivers vigtigste job at få kunderne til at forstå dette, fordi de, der sprer deres porteføljer, bedre kan vinde markedsvolatilitet og træffe sunde investeringsbeslutninger, der er baseret på logik og ikke følelser.

Start med det grundlæggende

De første ting, som en kunde, som ikke ved noget om investeringer, skal lære, er, at der er en direkte sammenhæng mellem risikotolerance og aktivallokering. Kunder med højrisiko tolerance kan sætte et større segment af deres porteføljer ind i mere aggressive beholdninger som teknologi, internationale eller småkapitalfonde, mens konservative kunder måske skal holde fast i kontanter og kontante alternativer eller garanterede instrumenter som cd'er eller statsobligationer . Men i en diversificeret portefølje vil sammensatte beholdninger oftere end ikke bevæge sig i forskellige retninger, uanset hvor mange risici der tages. Når aktieportionen stiger, kan obligationer falde eller stagnere. Når obligationspriserne stiger, kan bestande være et godt køb. Og matematisk reducerer den samlede volatilitet i porteføljen som helhed. (For mere se: Tips til vurdering af en kundes risikotolerance .)

Der er nogle typer risici, der kaldes ikke-systematiske risici, der kan reduceres eller elimineres gennem diversificering. Nogle af disse omfatter selskabsrisiko, hvilket er risikoen for, at et enkelt selskabs aktier falder i værdi, eller at det vil misligholde sine renter. Sektorrisiko er en lignende risiko inden for en given økonomisk sektor, som f.eks. Forsyningsselskaber eller teknologi. Således vil en veldiversificeret portefølje forlade investoren med for det meste systematiske risici, som ikke kan reduceres eller undgås gennem diversificering.

To niveauer af diversificering

Investorer, der diversificerer generelt mellem aktier, obligationer og kontanter, vil høste fordelene ved konkurrencedygtige afkast med lavere volatilitet. Men de, der går et skridt videre og underdiversificerer hvert segment af deres portefølje, vil høste en ekstra fordel baseret på de samme principper. Hvis en investor beholder den kontante del af sin portefølje i en enkelt pengemarkedsfond, vil alle hans obligationer i en fond for selskabsobligationer og alle, hvis hans aktier i en enkelt storkapitalfonden, være mere modtagelige for visse typer af markedsbevægelser og økonomiske forhold. Men hvis han allokerer kontanter i sin portefølje mellem pengemarkedet, en kortfristet cd og nogle 90-dages statsskat, kan han få et højere udbytte på den del af hans besparelser. (For mere, se: Volatilitet? Sådan hjælper kunderne Se det store billede .)

Han kunne ligeledes flytte nogle af sin virksomhedsobligationsfond til foretrukne aktier, seniorsikrede lån og offentlige agenturtilbud for at give ham en bredere indtægtstrin. Endelig kunne han omfordele nogle af sin storkapitalvækstfond til små eller mellemstore bedrifter og måske også en international fond. Disse bevægelser kombineret kan næsten sikre, at mindst et undersegment af hans portefølje vil udføre mindst tilstrækkeligt på et givet tidspunkt.

Time Horizon

Fordelene ved diversificering kan ses tydeligere med tiden. Fidelity Investments offentliggjorde på sin hjemmeside resultaterne af tre separate porteføljer med forskellige aktivbevillinger. En portefølje blev investeret helt i kontanter og en anden helt i aktier. Den tredje var en 70/30 blanding af aktier og kontanter. Resultatet af hver portefølje spores fra januar 2008 til februar 2014. Tallene viser tydeligt, at den blandede portefølje kun svagere end i forhold til den rene aktieportefølje, men med meget mindre volatilitet. Faktisk har historisk analyse afsløret, at investorer skal holde en aktiebeholdningsportefølje i årtier for at opnå et markant overlegen afkast til en endnu lidt mere konservativ fordeling af aktiver. (For yderligere oplysninger, se:

Sådan hjælper kunderne med at spekulere ved volatilitet .) Alternative investeringer

Kunder med større porteføljer vil måske overveje at flytte mindst en brøkdel af deres penge til et eller flere aktiver klasser, der falder uden for grænserne af aktier, obligationer og kontanter. Velhavende investorer kan ofte købe alternative tilbud, der giver et meget højere niveau af diversificering, der ikke kan matches med børsnoterede værdipapirer. Private equity-, hedgefonde, derivater, valutaer, ædle metaller, ejendoms- og olie- og gaspartnerskaber og interesser kan give eksponering for investeringsafkast, der kan have ringe eller ingen sammenhæng med de samlede markeder. Selvfølgelig er disse typer af investeringer generelt begrænset til akkrediterede investorer, der opfylder visse kriterier fastsat af Securities and Exchange Commission (SEC).

Money Management Strategies

At hjælpe dine kunder med at skabe en diversificeret portefølje er det første skridt i retning af at hjælpe dem med at nå deres investeringsmål. Men denne tildeling vil uundgåeligt drifte over tid, fordi nogle sektorer i porteføljen er nødt til at klare sig, mens andre kan flokke i et stykke tid. Når dette sker, kan det være nødvendigt at sælge nogle af de bedre producerende beholdninger og bruge provenuet til at købe flere af de forsinkede, så de oprindelige fordelingsprocenter holdes. Denne form for periodisk rebalancering kan også tjene til at styrke porteføljens afkast over tid, da flere aktier eller enheder i hver sektor vil blive købt, når deres priser er lave. (For mere, se:

Sådan vurderer du dine kunders risikokapacitet .) En anden strategi er at omkostningsgennemsnit i porteføljen over en periode, som f.eks. 12 måneder.Dette vil også give investor mulighed for at købe flere aktier i hver sektor i porteføljen, når priserne er nede og færre, når de stiger. Begge disse strategier tilbydes almindeligvis som automatiserede tjenester inden for variabel livrente og variable livsforsikringsprodukter, og mange mennesker og robo-rådgivere kan også gøre dette på enhver anden type konto.

The Bottom Line

At hjælpe dine kunder med at forstå diversificeringen er en af ​​de første ting, du skal dække som en finansiel rådgiver, hvis de skal nå deres investeringsmål. Brug af historiske diagrammer og grafer kan være nyttigt for at illustrere, hvorfor diversificering fungerer, hvilket kan hjælpe dine kunder med at træffe bedre investeringsbeslutninger og allokere deres penge på en måde, som bedre matcher deres sande risikotolerance og tidshorisont. (For mere se:

5 Vital Spørgsmål Advisors Bør Spørg Nye Kunder .)