Indikatorer, såsom bevægelige gennemsnit og Bollinger Bands®, er matematisk baserede tekniske analyseværktøjer, som handlende og investorer bruger til at analysere fortiden og forudsige fremtidige prisudviklinger og mønstre. Hvor fundamentalister kan følge økonomiske rapporter og årsrapporter, er de tekniske forhandlere afhængige af indikatorer for at hjælpe med at fortolke markedet. Målet med at bruge indikatorer er at identificere handelsmuligheder. For eksempel forudsiger en glidende gennemsnitlig crossover ofte en trendændring. I dette tilfælde gør det muligt for erhvervsdrivende at identificere områder, hvor tendensen kan ændre sig, ved at anvende den glidende gennemsnitlige indikator på et prismediagram. Figur 1 viser et eksempel på et prisdiagram med et 20-års glidende gennemsnit.

TUTORIAL: Økonomiske indikatorer

Figur 1: QQQQ med et 20-års glidende gennemsnit.

Kilde: Diagram oprettet med TradeStation.

Strategier bruger derimod ofte indikatorer på en objektiv måde til at bestemme regler for adgang, exit og / eller handelsstyring. En strategi er et endeligt sæt regler, der specificerer de nøjagtige betingelser for, hvilke handler der vil blive etableret, forvaltet og lukket. Strategier omfatter typisk den detaljerede brug af indikatorer eller oftere flere indikatorer for at etablere forekomster, hvor handelsaktivitet vil forekomme. (Grav dybere ind i glidende gennemsnit. Læs Simple vs eksponentielle bevægelsesgennemsnit .)

Selvom denne artikel ikke fokuserer på specifikke handelsstrategier, tjener den som en forklaring på, hvordan indikatorer og strategier er forskellige, og hvordan de arbejder sammen for at hjælpe tekniske analytikere med at identificere store sandsynlighedshandelsopsætninger. (For mere, se

Opret dine egne handelsstrategier .) Indikatorer

Et voksende antal tekniske indikatorer er tilgængelige for erhvervsdrivende at studere, herunder dem i det offentlige område, såsom en bevægelse gennemsnitlig eller stokastisk oscillator, såvel som kommercielt tilgængelige proprietære indikatorer. Derudover udvikler mange erhvervsdrivende deres egne unikke indikatorer, nogle gange med hjælp fra en kvalificeret programmør. De fleste indikatorer har brugerdefinerede variabler, der gør det muligt for erhvervsdrivende at tilpasse nøgleindgange som "look back period" (hvor meget historiske data skal bruges til at danne beregningerne), så de passer til deres behov.

Et glidende gennemsnit er for eksempel simpelthen et gennemsnit af en sikkerheds pris over en bestemt periode. Tidsperioden er angivet i typen af ​​glidende gennemsnit; for eksempel et 50-dages glidende gennemsnit. Dette glidende gennemsnit vil gennemsnitlige de forudgående 50 dage af prisaktivitet, normalt ved brug af sikkerhedsens slutkurs i beregningen (selvom andre prispunkter, såsom den åbne, høj eller lav kan bruges).Brugeren definerer længden af ​​det glidende gennemsnit såvel som det prispunkt, der skal bruges i beregningen. (For at lære mere, se vores vejledning om bevægelsesgennemsnit

.) Strategier En strategi er et sæt objektive, absolutte regler, der definerer, hvornår en erhvervsdrivende vil handle. Strategier omfatter typisk både handelsfiltre og udløsere, som begge ofte er baseret på indikatorer. Handelsfiltre identificerer opsætningsbetingelserne; Handelsudløsere identificere nøjagtigt, når en bestemt handling skal træffes. Et handelsfilter kan for eksempel være en pris, der har lukket over dets 200-dages glidende gennemsnit. Dette sætter scenen for handelstriggeren, hvilket er den faktiske tilstand, der beder erhvervsdrivende om at handle - AKA, linjen i sandet. En handelsudløser kan være, når prisen når et kryds over linjen, der overtrådte det 200-dages glidende gennemsnit. Figur 2 viser en strategi, der udnytter et 20-års glidende gennemsnit med bekræftelse fra RSI. Handelsangivelser og udgange er illustreret med små sorte pile.

Figur 2: Dette diagram over QQQQ viser handler genereret af en strategi baseret på et 20-års glidende gennemsnit. Et "buy" -signal opstår ved åbningen af ​​den næste linje efter at prisen er lukket over det glidende gennemsnit. Strategien bruger et overskudsmål for udgangen.
Kilde: Diagram oprettet med TradeStation.

For at være klar, er en strategi ikke blot "Køb, når prisen går over det glidende gennemsnit". Dette er for undvigende og giver ikke nogendelige detaljer for at handle. Her er eksempler på nogle spørgsmål, der skal besvares for at skabe en objektiv strategi:

Hvilken type glidende gennemsnit skal bruges, herunder længde og prispunkt, der skal bruges i beregningen?

Hvor langt over det glidende gennemsnit har prisen brug for at flytte?

• Skal handlen indtastes så snart prisen flytter en bestemt afstand over det glidende gennemsnit, ved afslutningen af ​​linjen eller ved åbningen af ​​den næste linje?
• Hvilken type ordre vil blive brugt til at placere handelen? Begrænse? Marked?
• Hvor mange kontrakter eller aktier vil blive handlet?
• Hvad er pengestyringsreglerne?
• Hvad er exitreglerne?
• Alle disse spørgsmål skal besvares for at udvikle et kortfattet sæt regler for at danne en strategi.
• Brug af tekniske indikatorer til udvikling af strategier

En indikator er ikke en handelsstrategi. En indikator kan hjælpe erhvervsdrivende med at identificere markedsforholdene; En strategi er en erhvervsdrivendes regelbog: Hvordan indikatorerne fortolkes og anvendes for at gøre uddannede gæt om fremtidig markedsaktivitet. Der findes mange forskellige kategorier af tekniske handelsværktøjer, herunder trend-, volumen-, volatilitets- og momentumindikatorer. Ofte vil handlende bruge flere indikatorer til at danne en strategi, selv om forskellige typer indikatorer anbefales, når de bruger mere end en. Ved hjælp af tre forskellige indikatorer af samme type - momentum, for eksempel - resulterer i multipel optælling af de samme oplysninger, et statistisk udtryk betegnet multikollinearitet. Multikollinearitet bør undgås, da det giver overflødige resultater og kan gøre andre variabler mindre vigtige.I stedet bør forhandlere vælge indikatorer fra forskellige kategorier, som f.eks. En momentumindikator og en trendindikator. Ofte bruges en af ​​indikatorerne til bekræftelse; det vil sige at bekræfte, at en anden indikator producerer et nøjagtigt signal. (For at lære mere, se

Regressionsgrundlag for virksomhedsanalyse
.) For eksempel kan en glidende gennemsnitsstrategi benytte en momentumindikator til bekræftelse af, at handelssignalet er gyldigt. En momentumindikator er Relative Strength Index (RSI), der sammenligner den gennemsnitlige prisændring for fremskridende perioder med den gennemsnitlige prisændring af faldende perioder. Som andre tekniske indikatorer har RSI brugerdefinerede variable input, herunder at bestemme, hvilke niveauer der vil repræsentere overkøbte og oversolgte forhold. RSI kan derfor bruges til at bekræfte signaler, som det bevægende gennemsnit producerer. Modsatte signaler kan indikere, at signalet er mindre pålideligt, og at handlen bør undgås. Hver indikator og indikatorkombination kræver forskning for at bestemme den mest egnede ansøgning i forhold til den erhvervsdrivendes stil og risikotolerance. En fordel ved at kvantificere handelsregler i en strategi er, at det giver de erhvervsdrivende mulighed for at anvende strategien på historiske data for at vurdere, hvordan strategien ville have udført i fortiden, en proces, der kaldes backtesting. Dette garanterer naturligvis ikke fremtidige resultater, men det kan helt sikkert hjælpe med at udvikle en rentabel handelsstrategi. (Læs mere om fordelene og ulemperne ved backtesting. Læs

Backtesting og Forward Testing: Betydningen af ​​korrelation

.) Uanset hvilke indikatorer der anvendes, skal en strategi identificere præcis, hvordan indikatorerne skal tolkes og præcis hvilke foranstaltninger der vil blive truffet. Indikatorer er værktøjer, som handlende bruger til at udvikle strategier; de skaber ikke handelssignaler alene. Enhver tvetydighed kan føre til problemer. Valg af indikatorer til udvikling af en strategi

Hvilken type indikator en erhvervsdrivende bruger til at udvikle en strategi, afhænger af hvilken type strategi han eller hun har til hensigt at bygge. Dette vedrører handelsstil og risikotolerance. En erhvervsdrivende, der søger langsigtede træk med store overskud, kan fokusere på en trend-efter-strategi og derfor udnytte en trend-indikator som et glidende gennemsnit. En erhvervsdrivende, der er interesseret i små træk med hyppige små gevinster, kan være mere interesseret i en strategi baseret på volatilitet. Igen kan forskellige typer indikatorer bruges til bekræftelse. Figur 2 viser de fire grundlæggende kategorier af tekniske indikatorer med eksempler på hver.

Figur 3: De fire grundlæggende kategorier af tekniske indikatorer.
Traders har mulighed for at købe "black box" handelssystemer, som er kommercielt tilgængelige proprietære strategier. En fordel ved at købe disse sorte boksesystemer er, at alle undersøgelser og backtesting er teoretisk set blevet gjort for den erhvervsdrivende; ulempen er, at brugeren er "flyvende blind", da metoden normalt ikke er beskrevet, og ofte er brugeren ikke i stand til at foretage nogen tilpasninger for at afspejle hans eller hendes handelsstil.(Lær hvordan blackbox-systemer arbejder med intelligente ETF'er i

Skær din portefølje med intelligente ETF'er.

) Konklusion Indikatorer alene gør ikke handelssignaler. Hver erhvervsdrivende skal definere den nøjagtige metode, hvor indikatorerne vil blive brugt til at signalere handelsmuligheder og at udvikle strategier. Indikatorer kan helt sikkert anvendes uden at blive indarbejdet i en strategi; Tekniske handelsstrategier indeholder dog normalt mindst en type indikator. At identificere et absolut sæt regler, som med en strategi, gør det muligt for erhvervsdrivende at backtest for at bestemme levedygtigheden af ​​en bestemt strategi. Det hjælper også erhvervsdrivende med at forstå reglernes matematiske forventning, eller hvordan strategien skal udføre i fremtiden. Dette er kritisk for de tekniske forhandlere, da det hjælper forhandlere løbende med at evaluere strategiens ydeevne og kan hjælpe med at bestemme, om og hvornår det er på tide at lukke en stilling.

Traders taler ofte om den hellige gral - den ene handelshemmelighed, der vil føre til øjeblikkelig rentabilitet. Desværre er der ingen perfekt strategi, der garanterer succes for hver investor. Hver erhvervsdrivende har en unik stil, temperament, risikotolerance og personlighed. Som sådan er det op til hver erhvervsdrivende at lære om de forskellige tekniske analyseværktøjer, der er tilgængelige, undersøge, hvordan de udfører efter deres individuelle behov og udvikle strategier baseret på resultaterne. (For mere, se
Overlev handelsproduktet

.)