Undervurderede aktier kan være et glimrende valg for enkeltpersoner, der ønsker at investere deres overskydende penge i 2016. Årets åbning har set et kraftigt fald og øget volatilitet på aktiemarkederne. Mange analytikere bemærker det nylige tyremarked har ført til en masse bestande, der handler med farligt høje værdiansættelser inden udgangen af ​​2015, og mange lagre, der er overvurderede, kan være i for nogle alvorlige nedadrettede korrektioner. Situationen har nogle investorer, der skifter til en værdi investeringsfokus, og søger at rekonstruere deres porteføljer med undervurderede aktier. Mens værdiinvestering ofte præsenteres som et alternativ til vækstinvesteringer, giver undervurderede værdipapirer ofte potentialet for høje procentvise gevinster.

Grundlæggende om værdipapirprincipper

Værdipapirer er en ret ligetil investeringsstrategi. Benjamin Graham krediteres med populariserende værdipapirer og fastlægger mange af de grundlæggende værdiansættelseskriterier for værdipapirer, som investorerne bruger til at identificere potentielt undervurderede aktier. Essensen af ​​værdipapirer er processen med at identificere virksomheder, der er fundamentalt og finansielt sunde, men hvis aktier handler væsentligt under den reelle, indre værdi af selskabets aktier.

Nogle nybegyndere investerer gør fejlen i at tænke værd at investere handler om at købe billige aktier, men det er slet ikke tilfældet. Faktisk er en af ​​Grahams grundlæggende principper for at identificere undervurderede aktier kun at overveje bestande, der mindst har en gennemsnitlig kvalitetsvurdering. Mange værdi investorer overvejer kun bestande, der har minimum Standard & Poors indtjening og udbytte rating af B til B + eller bedre. Udover blot en kreditværdighedsklasse anbefales investorer at søge virksomheder med en fundamentalt stærk forretningsmodel og en identificerbar konkurrencefordel på markedet. Kort sagt, værdi investorer bruger grundlæggende selskabsoplysninger til at gøre enkle, sund fornuft domme om virksomhedens udsigter til at trives i sin givne industri. Derfor vurderer værdi investorer styrken af ​​virksomhedsledelse, branding styrke af virksomhedens navn eller logo eller enhver proprietær produkter eller teknologi, som virksomheden besidder, der giver den en konkurrencemæssig fordel.

Værdipapirer undgår virksomheder, der er noget mindre end økonomisk forsvarlige. Dette omfatter selskaber, hvis gældsbyrde forekommer potentielt problematisk, hvilket kan afsløres af gælden til egenkapitalforholdet. Generelt bør en virksomheds gælds-egenkapitalandel ikke være højere end 1. 0, men under gennemsnittet for virksomhedens industri. En nul gæld til egenkapital betyder, at et selskab har lidt langsigtet gæld. Værdipapirer kan også undersøge andre almindelige gældskvoter, såsom gældsværdipapiret eller nuværende forhold, men kørslen er altid at identificere virksomheder med minimal gæld, masser af driftskapital og solide pengestrømme og fortjenstmargener, der burde gøre det muligt at vende midlertidige økonomiske eller industrielle nedture.

Et andet kriterium, der bruges til at identificere værdipapirer, er at begrænse modydelsen for virksomheder, der betaler udbytte. Nogle gange har stærke, undervurderede virksomheder, især nyere, mindre virksomheder, endnu ikke nået det punkt, hvor ledelsen føler sig komfortabel med at returnere overskud til investorer i form af udbytte. Igen skal hvert kriterium eller selektionsfaktor betragtes som en del af det samlede billede af en virksomheds finansielle stilling inden for sundhed og industri. Ikke desto mindre tilbyder udbyttet et værdipunkt i virksomhedens favør.

Pris-til-bog og pris-til-indtjeningsforhold

Pris-til-bog-forholdet (P / B) er en investeringsværdi med gunstige værdier. Det sammenligner en børs kursværdi med markedsværdi til bogført værdi. Værdipapirer foretrækker at se et P / B-forhold mellem 1. 0 til 1. 5 eller lavere, og endnu vigtigere, betydeligt under det gennemsnitlige P / B-forhold for en virksomheds industrikammerater. P / B-forholdet skal bruges med forsigtighed, fordi et relativt lavt P / B-forhold kan indikere en bestand er undervurderet, det kan også tyde på, at et firma kun er fundamentalt usund.

Værdipapirerne lægger også særlig vægt på virksomhedens pris-til-indtjeningsforhold (P / E), herunder både standard, efterfølgende P / E og den fremadrettede P / E. P / E-forholdet er en grundlæggende sammenligning af aktiekursen mod indtjening pr. Aktie (EPS). Derudover er pris / indtjening-til-vækst-forholdet (PEG) faktorer i et selskabs vækstrate, aktiekurs og indtjening. Generelt kan en P / E lavere end industrien eller det samlede markedsgennemsnit angive en undervurderet bestand. Grahams tommelfingerregel er kun at overveje virksomheder med et P / E-forhold på 9,0 eller lavere. På markedet i 2016, med gennemsnitlige S & P500 P / E-forhold over 15, er et enkeltcifret P / E-forhold helt sikkert en kendetegnende faktor for en bestand. P / E-forholdet betragtes som en del af den grundlæggende betydning, som investorerne placerer på et firma, der viser en stærk indtjening. Værdipapirer foretrækker mindst at se en solid femårig præstation af EPS-vækst og ingen negative EPS-tal.