Mange virksomheder er afhængige af evnen til at styre risikoen som følge af svingende råvarepriser på markedet. Disse virksomheder kan bruge futuresmarkederne til effektivt at sikre opkøbspriser i råvarer som olie og gas og sikre en fast fortjenstmargen.

Overvej for eksempel et flyselskab, der ønsker at kapitalisere på lave råoliepriser. Råolie er kilden til jetbrændstof, og stigende råoliepriser udgør en risiko for flyselskabets overskud. Flyselskabet kan klare risikoen for stigende oliepriser ved at indgå en lang afdækning på futuresmarkedet.

Lad os antage, at det gør det, og køber New York Mercantile Exchange (NYMEX) råolie futures. Hvis prisen på råolie stiger, vil luftfartsselskabet derfor opnå en fortjeneste fra deres lange position, hvilket vil kompensere for den øgede udgift til erhvervelsen af ​​højere brændstofpriser.

På samme måde kan lave benzinpriser låses ved at bruge en lang afdækning i NYMEX RBOB benzin futures. I dette tilfælde kan vi forestille os et lastbilselskab, der ønsker at låse i lave benzinpriser og afdække mod stigende priser. Ved at købe benzin futures selskabet ville drage fordel af en stigning i gaspriserne, modregning af ekstra omkostninger til virksomheden fra højere benzinpriser.

Begge disse eksempler er lange afdækninger, hvor virksomheder sikrer prisen på en vare, der anvendes i driften af ​​virksomheden.

Omvendt kan et selskab indgå i en kort hæk for at beskytte værdien af ​​beholdninger af en bestemt vare. For eksempel kunne en olieproducent afdække risikoen for faldende oliepriser ved at sælge råolie futures.

Her i tilfælde af faldende priser balancerer selskabet værditab i opgørelsen med fortjeneste fra den korte position på futuresmarkedet.

The Bottom Line

Futures markeder består af hedgers og spekulanter. Spekulanter antager den risiko, som hedgers søger at kompensere og give likviditet til markedet. Derivater som råvarer futures bliver stadig vigtigere på de globale markeder som et redskab til effektivt at styre risiko.