Penny lagre, som navnet antyder, er lagre af de virksomheder, der handler med en lav aktiekurs, ofte mindre end $ 1. På grund af en så lav aktiekurs, er der en forståelig tegning for detailinvestorer, som drømmer om at købe 10-procentige aktier og se dem stige til ti eller flere gange i summen. Men før de dobler ind i penny stocks, bør en investor notere adskillige nøglefaktorer, der påvirker måden disse aktier handler på og at have en solid forståelse af de iboende risici, der følger. For en detaljeret oversigt over disse faktorer eller for at lære mere, så tjek Investopedias dag handelsakademi.

Aktiekurs og værdiansættelse

Et af de største fejl, som detailinvestorer gør, er, at de ser penny stocks som overkommelige. Der er en fornemmelse, at man får et bedre bang for deres buck, når de køber tusindvis af aktier i stedet for et par af et selskab med en højere aktiekurs. Ved første øjekast synes denne tankegang rationel, trods alt en investering på $ 1 000 i et selskab A, der handler på $ 0. 10 giver investoren mulighed for at købe 10.000 aktier i stedet for 10 aktier i et selskab B, der handler på 100 dollar. Nøgleinformationen, der ofte overses, er antallet af udestående aktier. Lad os antage, at selskab A og firma B delte ens grundlag med undtagelse af antallet af udestående aktier. For at lette eksemplet, lad os også antage, at virksomhederne har en markedsværdi på 100 millioner dollars. Her er oplysningerne i tabellen for lettere at forstå:

Firmanavn	Aktier Udestående	Aktiekurs	Market Cap.
Virksomhed A	1, 000, 000, 000	$ 0. 10	$ 100, 000, 000
Firma B	1, 000, 000	$ 100	$ 100, 000, 000

Når aktiekursen er den eneste faktor, der tages i betragtning, kan en privat investor mener, at kvaliteten af ​​virksomhedens omsætning på $ 100 er meget højere end den ene handel på $ 0. 10. Som vi har set i eksemplet, er det måske ikke altid tilfældet, da de er identiske, så det er vigtigt at overveje antallet af tilgængelige aktier. (For en bedre forståelse af dette emne, se:. Grundlæggende om udestående aktier og Float )

Pas Fortynding

En anden faktor til at være bevidst om, når de handler penny bestande er fortynding. Antallet af udestående aktier kan ofte udløse balloner gennem brug af værktøjer som medarbejderaktieoptioner, udstedelse af udstedelse for at optage kapital- og lageropdelinger. Hvis et selskab udsteder aktier for at rejse kapital, som mange små virksomheder har brug for at gøre, kan det ofte fortynde ejerskabsprocenten hos andre investorer. For eksempel, hvis selskab A udstedte en ekstra 110 000 000 i et forsøg på at rejse kapital, er det naturligt, at aktiekursen vil falde til $ 0.09 ($. 09 holder markedsdækket stabilt på 100 millioner dollars). I dette tilfælde er den underliggende forretning ikke ændret, men antallet af aktier har, hvilket har medført, at aktiekursen falder.

Ved handel med øreaktier er det vigtigt at finde et firma, der som en stærk forståelse af sin aktiestruktur, fordi konsistent fortynding ødelægger værdien af ​​aktierne hos eksisterende ejere. (For yderligere læsning se: Farerne ved deludtynding .)

Sådan spot en vinder

De fleste virksomheder, der handler med aktiekurser under en dollar, har relativt små markedsværdier, men som vist ovenfor dette behøver ikke altid at være tilfældet. Når det kommer til at investere, er det vigtigt at overveje styrken af ​​virksomhedens fundamentale. Styrer ledelsen på udstedelse af nye aktier for at rejse kapital? Er virksomheden rentabel eller vil den kunne profitere ud fra den nuværende forretningsstruktur? Kan selskabet konkurrere i sin sektor? For dem, der er villige til at lave deres lektier, er der absolut ædelstene, der kan findes, der opfylder disse kriterium. (For mere se: Penny Stocks Forklaret .)

Som du kan se fra det månedlige diagram over General Growth Properties, Inc. (GGP GGPGGP Inc19. 01-0. 47% < Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), blev selskabets aktiekurs slået ned i penny stock range i finanskrisen i 2008. For dem, der ikke følger virksomheden, ejer, administrerer, leaser og ejer GGP ombygge fast ejendom som regionale indkøbscentre i USA Investorer, der holdt øje med aktiestrukturen, underliggende fundamentale og konkurrence kunne have identificeret GGP som en førende kandidat og udnyttet af en enorm stigning i de efterfølgende år. (For yderligere, se: The Lowdown on Penny Stocks .) En anden vigtig faktor at overveje, er at visse sektorer er mere almindelige for at finde aktier, der handler under en dollar. For eksempel er metaller og minesektoren velkendte af antallet af virksomheder, der handler i pennierne. I lyset af afhængigheden af ​​at udstede nye aktier for at rejse kapital til finansiering af driften, øget konkurrence og aggressive incitamentsordninger er det særligt vigtigt for investorer at være opmærksom på ovennævnte faktorer for at blive vellykket. For dem, der er villige til at lave deres lektier, kan du identificere vindere som HudBay Minerals, Inc. (HBM

HBMHudbay Minerals Inc8. 10 + 5. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ), som forvandlede sig fra en micro-cap til $ 2. 5 mia. Enhed, at det er i dag. (For mere, se: Aktiemarkedet: Vindere og tabere .) Bottom Line Når de fleste detailhandlere ser på en penny stock, ignorerer de ofte underliggende fundamentale faktorer, såsom antallet af deler fremragende. Som det er tilfældet med alle investeringer, er det vigtigt at undersøge virksomhedens underliggende fundament og overlejre disse oplysninger med detaljer, f.eks. Hvor dårligt aktierne fortyndes ved brug af aktieopdelinger, aktieoptioner og udstedelse af nye aktier for at rejse kapital.Andel fortynding gør ondt af eksisterende aktionærer, og det er særlig almindeligt med øreaktier. At holde øje med aktiestrukturen og andre grundlæggende faktorer, der er nævnt ovenfor, vil hjælpe investorer med at finde vindere, såsom HudBay Minerals og General Growth Properties. (For mere se:

Spot Hotshot Penny Stocks

.)